Significado de EBIT
El EBIT o ingreso operativo es la medida de rentabilidad que determina el beneficio operativo de la empresa y se calcula deduciendo el costo de los bienes vendidos y los gastos operativos incurridos por la empresa de los ingresos totales.
- Muestra la cantidad de ganancias que la empresa genera solo de sus actividades operativas.
- Aquí los gastos correspondientes a los intereses e impuestos no se consideran para el cálculo del EBIT ya que no surgen por las actividades operativas y por eso significa utilidad operativa o utilidad operativa.
Componentes de las ganancias antes de intereses e impuestos
# 1 - Ingresos
Los ingresos son la principal fuente de ingresos del negocio, que se generan por la venta de bienes y servicios durante el curso normal de su negocio.
# 2 - Costo de los bienes vendidos (COGS)
El costo de los bienes vendidos se refiere al costo directo incurrido en la producción de bienes terminados y la venta de servicios. Este costo incluye el costo de compra de materia prima, mano de obra directa y otros gastos generales directos. La fórmula COGS para el costo de los bienes vendidos es:
COGS = Inventario inicial + compras de materia prima + mano de obra directa + gastos generales - inventario de cierre
# 3 - Gastos operativos
Los gastos operativos son los gastos en los que incurre la empresa en el curso normal de sus operaciones. Incluye gastos de venta, generales y administrativos como gastos de alquiler, salario al personal administrativo, gastos de viaje, etc.
Fórmula de EBIT
Se puede calcular utilizando métodos directos e indirectos.
# 1 - Método directo
Ganancias antes de intereses e impuestos = Ingresos - Costo de bienes vendidos - Gastos operativos
Esta fórmula de EBIT para el método directo es que deduce los gastos asociados directamente de los ingresos generados
# 2 - Método indirecto
Ganancias antes de intereses e impuestos = Ingresos netos + Gastos por intereses + Gastos por impuestos
Ejemplos de EBIT
Ejemplo 1
Tenemos una empresa llamada ABC Inc., que tiene ingresos de $ 4,000, costos de ventas de $ 1,500 y gastos operativos de $ 200.
El EBIT deduce directamente el costo incurrido de las ganancias, mientras que la segunda ecuación suma los intereses y los impuestos, ya que el EBIT mismo dice que son ganancias antes de intereses e impuestos. Esta distinción es diferente ya que permite a los usuarios comprender el concepto de EBIT desde dos perspectivas diferentes.
El primero es ver el EBIT desde una perspectiva de operaciones preliminar, mientras que el otro es verlo como una perspectiva de rentabilidad a fin de año. Aunque ambas ecuaciones derivarán el mismo número, analizar el número desde una perspectiva diferente es importante desde el punto de vista de los inversores.
Si los intereses son la principal fuente de ingresos de las empresas similares en el caso de las instituciones bancarias y financieras, dichos ingresos por intereses deben incluirse en las ganancias antes de intereses e impuestos.
Ejemplo # 2
Tomemos un ejemplo de Harry Corporation, que tiene el negocio de fabricación de Gadgets. El estado de resultados de Harry Corporation informó las siguientes actividades.
- Ingresos por operaciones: $ 2,500,000
- COGS: $ 1,400,000
- Gastos de funcionamiento: $ 400,000
- Gasto por intereses: $ 200,000
- Gasto de impuestos: $ 30,000
Ahora, a partir de las cifras siguientes, podemos calcular la ganancia bruta (Ingresos - COGS)
= $ 2,500,000 - $ 550,000
Beneficio bruto = $ 1,100,000
Y fórmula de ingresos netos = Utilidad bruta - Gastos operativos - Gastos por intereses - Gastos fiscales
= $ 1,100,000 - $ 400,000 - $ 200,000 - $ 30,000
Ingreso neto = $ 470,000
Ahora necesitamos calcular las ganancias antes de intereses e impuestos a partir de las dos ecuaciones:
Por método directo
= $ 2,500,000 - $ 1,400,000- $ 400,000 = $ 700,000
Por método indirecto
= $ 470 000 + $ 200 000 + $ 30 000 = $ 700 000
Ventajas
- Puede dar una pista sobre el potencial de ingresos de la empresa. Es una figura crucial que atrae a compradores e inversores potenciales. A través de la figura de EBIT, los inversores pueden analizar la rentabilidad que pueden obtener de la inversión en la empresa.
- Los inversores y acreedores utilizan el EBIT, ya que les ayuda a conocer el éxito de las operaciones centrales del negocio sin preocuparse por las implicaciones fiscales y el coste de la estructura de capital de la empresa. Además, pueden simplemente comprobar si las actividades de la empresa y sus ideas funcionan realmente en el mundo real o no.
- En comparación con los otros índices financieros, las ganancias antes de intereses e impuestos son fáciles de calcular y de comprender. Entonces, como usuario, la primera cifra que proporciona una comprensión básica de la empresa es el EBIT.
Limitación
- La depreciación se considera al calcular el EBIT. Al comparar los resultados de diferentes industrias, debido a la depreciación, las variaciones en el resultado estarán allí. Por ejemplo, si la persona está comparando las ganancias antes de intereses e impuestos de una compañía que tiene una cantidad significativa de activos fijos con la de la compañía que tiene pocos activos fijos, entonces, debido al gasto de depreciación, la compañía con activos fijos tendrá menos ganancias antes de intereses y impuestos ya que el gasto lleva a la reducción de la utilidad neta o del beneficio.
- Las empresas que tienen una gran parte del financiamiento a través de deuda seguramente tendrán una gran cantidad de gastos por intereses. Las ganancias antes de intereses e impuestos no consideran los gastos por intereses que resultan en la inflación del potencial de ganancias de la empresa. La no consideración de los gastos por intereses puede confundir a los inversores, ya que existe la posibilidad de que, debido al bajo rendimiento de las ventas o la disminución del flujo de caja, la empresa haya tomado grandes préstamos. Pero el EBIT no logra llamar la atención de los inversores hacia deudas tan elevadas.
Importancia
- Es importante establecer un estándar de la industria como punto de referencia al realizar la comparación de cualquier métrica financiera de dos empresas. La simple comparación de los beneficios operativos de dos empresas no es suficiente, ya que no le dice al inversor sobre el potencial de ingresos de la empresa en comparación con las otras empresas que trabajan en la misma industria.
- Además, es necesario crear tendencias mientras se evalúan las empresas de ingresos potenciales, como la comparación de años anteriores con el año actual para verificar si existe una tendencia.
Conclusión
Las ganancias antes de intereses e impuestos miden las ganancias de la empresa de sus operaciones. El uso de las ganancias antes de intereses e impuestos no se limita a su cálculo, sino que también se usa como un insumo al calcular los índices financieros como el índice de margen operativo, índice de cobertura de intereses, etc. Además, para calcular los grados de varios apalancamiento, necesitamos para calcular el EBIT.
