Mejores libros de investigación de renta variable
La investigación de renta variable ha seguido siendo un área de gran interés para inversores y analistas por igual, y se ha escrito mucho sobre lo que debería y no debería guiar a un inversor en sus decisiones. Si bien la percepción de un inversionista promedio hacia los mercados puede seguir cambiando con cada carrera bajista y alcista, la importancia de la investigación de acciones sigue siendo en gran medida indiscutible. Es cierto que este campo ha experimentado un cambio radical en las últimas décadas, sin embargo, una serie de conceptos fundamentales milenarios siguen siendo igualmente válidos hasta la fecha. Aquí, hemos preparado una lista altamente recomendada de libros de investigación de acciones que podrían ser de gran utilidad para los inversores y para los aspirantes a analistas de investigación de acciones.
# 1 - Mejores prácticas para analistas de investigación de renta variable:
Conceptos básicos para analistas de compra y venta
por James Valentine
Revisión:
Una guía indispensable para los aspirantes a analistas de investigación de acciones que analiza los fundamentos y ayuda a un principiante a navegar con éxito en la compleja red de conceptos y metodologías empleadas en el campo. Basándose en sus décadas de experiencia, el autor comparte una gran cantidad de información sobre cómo tener éxito como analista de investigación de acciones. Entre otras cosas, el autor profundiza en los métodos que identifican los factores críticos y las fuentes de información que pueden ayudar con mejores pronósticos, técnicas avanzadas de valoración y selección de valores y cómo abordar las preocupaciones éticas en la práctica profesional. Una lectura muy recomendada por expertos.
Mejor comida para llevar:
El manual no oficial para analistas de investigación de acciones que cubre las cinco áreas principales de la investigación de acciones y ofrece consejos invaluables para que sea un éxito en la profesión. Ideal para quienes planean emprender la investigación de acciones como carrera o buscan comprender el papel de un analista de investigación de acciones.
<># 2 - Investigación de capital para el inversor en tecnología:
Valor de la inversión en acciones tecnológicas
por Sundeep Bajikar
Revisión:
Este trabajo está dirigido específicamente a aquellos interesados en explorar oportunidades de inversión en el sector tecnológico. El autor aborda el complejo tema de manera sistemática, comenzando con una descripción general de la industria de servicios financieros junto con el comportamiento de los participantes del mercado, que juega un papel clave en la toma de decisiones de inversión. Ofrece una exposición práctica de la inversión de valor con un enfoque en acciones tecnológicas. Aunque acota el alcance de este trabajo, también saca a la luz varios detalles que de otro modo podrían perderse en un trabajo de naturaleza genérica.
Mejor comida para llevar:
Una guía valiosa para comprender las acciones tecnológicas, especialmente para inversores a largo plazo que podrían relacionarse mejor con la inversión de valor en comparación con los operadores. Una lectura recomendada para inversores, analistas o estudiantes interesados en comprender la aplicación práctica de los conceptos de inversión.
<># 3 - El inversor inteligente:
El libro definitivo sobre inversiones de valor. Un libro de consejos prácticos
de Benjamin Graham (Autor), Jason Zweig (Autor), Warren E. Buffett (Colaborador)
Revisión:
Aclamada como la Biblia de la inversión en valor, este clásico atemporal ha sido leído por millones de personas en todo el mundo y elogiado tanto por expertos como por novatos por el nivel de claridad y profundidad de los conceptos presentados en este trabajo. Graham se ocupa de los elementos esenciales para desarrollar una estrategia de inversión a largo plazo para lograr sus objetivos financieros y, al mismo tiempo, evitar los errores comunes que cometen los inversores. Publicada originalmente en 1949, la edición actual incluye comentarios actualizados de Jason Zweig, editor senior de Money, que aporta mayor relevancia al texto y ayuda a los lectores a comprender cómo aplicar los principios de Graham en los mercados actuales para lograr el resultado deseado. Una lectura obligada para cualquier persona interesada en la inversión de valor.
Mejor comida para llevar:
Escrito por el padre de la inversión en valor, este trabajo se centra en estrategias de inversión a largo plazo para convertirse en un inversor exitoso. Uno de los pocos textos clásicos que ha resistido la prueba del tiempo con éxito y los conceptos de inversión enumerados todavía se mantienen vigentes en los mercados actuales. En realidad, no está destinado a los inversores a corto plazo ni a los comerciantes diarios.
<># 4 - Análisis de seguridad
de Benjamin Graham (Autor), David Dodd (Autor)
Revisión:
Al reunir el genio de Benjamin Graham y David Dodd, este depósito de conocimiento revela el enfoque clásico probado por ellos desarrollado por ellos para identificar inversiones de valor. Sin duda, es un clásico de culto con más de un millón de copias vendidas en sus más de 60 décadas de existencia, pero la pregunta del millón de dólares es si las técnicas de inversión de valor explicadas allí siguen siendo ciertas y la respuesta es un SÍ rotundo. El tipo de éxito logrado por inversores de valor como Warren Buffett, John Neff y Michael Price debería servir como prueba suficiente de lo mismo, todos los cuales juran por este clásico. Escrito apenas cinco años después de la Gran Depresión de 1929, este trabajo originalmente tenía como objetivo ayudar a los inversores a superar los peores momentos sin perder fortunas, y esto es exactamente lo que ha estado haciendo desde entonces.
Mejor comida para llevar:
La guía más definitiva sobre inversión en valor compuesta en la década de 1930 y sigue siendo una verdadera fuente de información sobre principios de inversión en valor probados en el tiempo. Lo que distingue a esta edición es que pretende ser una reproducción del clásico original publicado por primera vez en 1934, incluyendo cada palabra escrita por los maestros de la inversión de valor sin modificaciones posteriores. Un verdadero objeto de colección para todos los inversores.
<># 5 - Evaluación y valoración de acciones
por Dun & Bradstreet
Revisión:
Excelente trabajo en la evaluación de valores que detalla los aspectos técnicos de la investigación de acciones en un lenguaje muy accesible. No hace falta decir que la valoración es la clave para tomar decisiones críticas de inversión y el autor expone una metodología extremadamente confiable y científica para llegar a una valoración equilibrada en este trabajo para ayudar tanto al analista como al inversor. Comenzando con los factores macroeconómicos, el autor continúa explicando las herramientas del análisis a nivel de industria antes de centrarse en el análisis de la empresa y hace uso de varios modelos de valoración para llegar al resultado más lógico. Una lectura obligada para cualquier inversor ávido.
Mejor comida para llevar:
Establece una base sólida para realizar valoraciones de acciones basadas en análisis realistas a nivel de la industria y la empresa para tomar decisiones de inversión críticas. Una excelente descripción general del análisis de valoración centrado en su aplicación en el mundo real.
<># 6 - La lista de verificación de inversiones: el arte de la investigación en profundidad
por Michael Shearn
Revisión:
Un trabajo aclamado sobre inversión sistemática que puede ayudarlo a evitar algunos de los errores comunes que se cometen al realizar inversiones. El autor adopta un enfoque fácil de seguir y proporciona una serie de listas de verificación para ayudar a los lectores a identificar lo que se están perdiendo. Curiosamente, el autor ofrece una serie de ejemplos del mundo real sobre cómo aplicar los principios de investigación enumerados aquí, mejorando su valor para los inversores. Utilizando hábilmente los factores clave, el autor analiza las empresas y evalúa su potencial de crecimiento futuro mientras explica cómo cualquiera puede hacer lo mismo con un poco de esfuerzo.
Mejor comida para llevar:
Ofrece una ayuda invaluable y consejos prácticos sobre cómo realizar una investigación de acciones sin sudar. Este trabajo puede ayudar a los lectores a desarrollar una comprensión e interés en estudiar empresas en lugar de acciones y tomar decisiones de inversión equilibradas.
<># 7 - Principios de la inversión de capital cuantitativa:
Una guía completa para crear, evaluar e implementar estrategias comerciales 1.a edición
por Sugata Ray
Revisión:
Una guía completa sobre los aspectos prácticos de la inversión cuantitativa en acciones, diseñada para ayudar tanto a los inversores como a los profesionales. El autor proporciona una amplia gama de información y recursos sobre el reequilibrio de la cartera, la sincronización del mercado, los índices de referencia y la selección de valores, y demuestra cada una de las técnicas con el software Equities Lab. Puede resultar interesante señalar que este libro incluye 20 semanas de acceso gratuito al Laboratorio de renta variable. Equipados con el tipo de conocimiento adecuado, los lectores pueden hacer un buen uso de este software para desarrollar estrategias cuantitativas adecuadas a objetivos de inversión específicos y comprobar su eficacia con datos históricos.
Mejor comida para llevar:
Un excelente recurso sobre inversión cuantitativa para ayudar a los comerciantes a desarrollar un conjunto personalizado de reglas y estrategias comerciales para lograr sus objetivos. Además de su valor práctico, la información completa sobre los aspectos técnicos de la inversión contenida en el texto se puede utilizar con la ayuda del software Equities Lab.
<># 8 - Derivados de renta variable avanzados: volatilidad y correlación
de Sébastien Bossu.
Revisión:
Un manual muy técnico sobre fijación de precios y cobertura de derivados exóticos de renta variable para operadores de opciones, analistas cuantitativos e inversores sofisticados. El autor se ocupa extensamente de conceptos avanzados de fijación de precios de opciones basados en el modelo Black-Scholes y sus extensiones, mientras comparte sus propios expertos y otros en el campo. Algunos de los temas clave cubiertos incluyen modelos de superficie de volatilidad implícita, volatilidad estocástica y modelos de correlación, derivados de volatilidad y comercio de correlación. Una lectura muy recomendada para aquellos versados en derivados de acciones básicos y familiarizados con modelos matemáticos avanzados.
Mejor comida para llevar:
Una exposición detallada sobre modelos financieros para precios precisos y cobertura de instrumentos de renta variable exóticos con especial enfoque en el modelo Black-Scholes para este propósito. Recomendado para estudiantes y profesionales con talento para las matemáticas avanzadas y conocimiento de los derivados de acciones básicos.
<># 9 - Libro de valoración de activos de capital y conjunto de libro de trabajo
por Jerald E. Pinto
Revisión:
Un trabajo completo sobre la teoría y la práctica de la valoración que presenta a los lectores el concepto de valoración de acciones y varios métodos de evaluación en boga. Se adopta un enfoque altamente sistemático al delinear el proceso de valoración que facilita la comprensión y la adquisición de conocimientos de varios métodos de valoración en la práctica. Algunos de los temas clave cubiertos en este volumen incluyen la teoría de cartera moderna de Markowitz y Sharpe y los conceptos de valoración de Graham y Dodd, incluso cuando el autor no rehuye discutir la adopción de múltiples enfoques para llegar a una valoración equilibrada. Se exploran varios aspectos de la valoración de acciones mientras se centra en el análisis de la industria y la empresa, que desempeña un papel clave en todo el proceso. Publicado con el CFA, este trabajo es un texto complementario perfecto para el Programa de certificación CFA de Nivel 3.
Mejor comida para llevar:
Una lectura esencial para los estudiantes del programa de certificación CFA de nivel 3, junto con cualquier persona interesada en adquirir una comprensión clara de los conceptos de valoración de acciones. Dando un paso adelante, este trabajo se enfoca en la aplicación práctica de estos conceptos mientras elabora el proceso de valoración y ofrece muchos recursos de práctica adicionales para los lectores.
<># 10 - Cómo funcionan realmente los mercados:
Guía cuantitativa del comportamiento del mercado de valores (Bloomberg Financial)
de Larry Connors (Autor), Cesar Alvarez (Colaborador), & 1 más
Revisión:
Una exposición realista sobre el comportamiento del mercado de valores basada en una investigación original sobre datos históricos del mercado durante las últimas dos décadas. El autor adopta un enfoque analítico incisivo para estudiar los mercados y desentrañar información novedosa para cuestionar las ideas comúnmente aceptadas sobre la volatilidad histórica, el impulso, los nuevos máximos y mínimos, las relaciones put / call y otros aspectos. Lo que surge es una visión audaz sobre el funcionamiento de los mercados, ya que, equipado con datos profundos, el autor demuestra cómo los mercados se comportan de la misma manera que hace años y con el tipo de información adecuado, cualquiera puede tomar decisiones y elecciones de inversión acertadas. Se muestra cómo a veces puede ser rentable ser contrario y no estar sujeto a la sabiduría convencional mientras se asegura de comprender los mercados lo suficientemente bien.
Mejor comida para llevar:
Una lectura poco convencional sobre el comportamiento del mercado de valores que presenta un análisis de datos históricos pasados para contradecir gran parte de la sabiduría común del mercado. A los lectores se les presenta información novedosa para ayudarlos a comprender mejor los mercados y tomar decisiones de inversión basadas en supuestos realistas.
<># 11 - Griales impíos: un nuevo camino hacia la riqueza
de Nick Radge (Autor)
Revisión:
Una mirada audaz y renovada a la forma en que funcionan los mercados y cómo los inversores pierden dinero al mantener la mentalidad de rebaño. Nick se atreve a romper el molde del pensamiento convencional y presenta un enfoque sin restricciones para hacer los movimientos correctos en el momento adecuado y tiene éxito donde la mayoría de los demás simplemente permanecen, espectadores mudos, cuando las cosas salen mal. Yendo más allá de la vieja estrategia de compra y retención, se centra en la inversión momentum para mostrar cómo se puede montar una acción en una tendencia alcista a corto plazo con una estrategia construida alrededor de la idea fundamental de que el precio de una acción en movimiento tiende a mantenerse en movimiento. Analiza y experimenta con una serie de estrategias de inversión para ayudar a los lectores a comprender cómo elegir una estrategia que se adapte a sus necesidades y dejar de seguir ciegamente los consejos de inversión.
Mejor comida para llevar:
Presenta una nueva perspectiva de la inversión que se atreve a cuestionar la sabiduría tradicional y ayuda a los inversores a desarrollar una estrategia de inversión personalizada. Una lectura excelente sobre cómo los inversores promedio pueden hacer uso de la inversión momentum y otras técnicas poco utilizadas para lograr sus objetivos.
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