¿Qué son las acciones de clase A?
Las acciones de clase A son el tipo de acciones de la empresa que se considera más privilegiado en términos de sus derechos de voto, derechos de conversión, derechos de propiedad, derechos de dividendos y prioridades de liquidación, y estas acciones generalmente se asignan a la administración de alto nivel para Proporcionar el adecuado control de la empresa.
Las acciones de clase A son una categoría particular de acciones que generalmente tienen beneficios únicos en forma de derechos de voto adicionales en comparación con los accionistas ordinarios. Vienen bajo la clasificación de acciones ordinarias o acciones preferentes.
- La propiedad de estas acciones generalmente se otorga solo a la administración de la empresa. Significa propiedad reservada para ejecutivos de nivel C, fundadores, personas de la alta dirección y del consejo de administración. Se hace para garantizar que el poder de voto adicional siga recayendo en la dirección de la empresa.
- En un mercado de valores dinámico, estas acciones ofrecen un mayor número de votos por acción a los profesionales de la gestión de una empresa.
- Las acciones de clase A también pueden tener derechos de conversión. Por ejemplo, cada Acción A puede convertirse en 3 acciones ordinarias en un evento desencadenante.
- En caso de una adquisición hostil, esto mantiene un control significativo de la empresa en manos de la dirección.
Ejemplos de acciones de clase A
Digamos que una Compañía ABC que cotiza en la bolsa de valores tiene dos clases de acciones emitidas: acciones Clase A y acciones Clase B. Por un lado, un accionista que posea una acción A de la Compañía ABC puede tener diez derechos de voto por acción. Por otro lado, un accionista que posea una acción Clase B de la Compañía ABC tendrá solo un derecho de voto por acción. Significa que los inversores en acciones de Clase A tienen más votos por cada acción que poseen que los inversores en acciones de Clase B.
Ejemplo numérico
Supongamos que la empresa ABC cotiza en bolsa. Otra empresa pública decide comprar la empresa ABC. Significa que todos los deudores que prestaron dinero y los accionistas que invirtieron en las acciones de la Compañía ABC tendrán que ser pagados. Los primeros en la fila serían los deudores que prestaron dinero a la Compañía ABC. La segunda línea serán los inversores que invirtieron en acciones A de la empresa ABC. Digamos que una acción clase A de la Compañía ABC es convertible en 4 acciones ordinarias. En el momento de comprar la Compañía ABC, sus acciones se venden a $ 5 por acción. Si el fundador de la Compañía ABC posee 100 acciones A, estas se convertirán en 400 acciones ordinarias avaluadas en $ 2000.
Este beneficio único de tener más votos por acción y más valor que otras clases de acciones resulta útil cuando existe una situación de adquisición hostil. O, como en el caso anterior, durante la venta de una empresa, si la mayoría de los votos por acción recae en la dirección de la empresa, ésta tiene el máximo poder de decisión.
Ventajas
- Proporciona beneficios adicionales a los inversores que invierten en ellos. Los inversores que poseen este tipo de acciones obtienen más derechos de voto por acción que los inversores que poseen otras clases de acciones. Les da el privilegio de controlar el negocio, ya que tienen más derechos de voto que cualquier otro inversor.
- Los inversores que poseen acciones A tienen prioridad sobre todos los demás cuando la empresa distribuye dividendos a sus accionistas. Los dividendos de una empresa se distribuyen a los inversores según la categoría a la que pertenecen. Se da preferencia a los inversores en tales acciones y se pagan dividendos a los primeros. Invertir en estas acciones proporciona al inversor una prioridad de dividendos.
- Podría existir la posibilidad de quiebra o quiebra empresarial. Cuando surge tal situación, los inversores que inicialmente habían invertido en la empresa deben ser reembolsados. En este escenario, en primer lugar, se pagará a los deudores que prestaron dinero a la empresa. Le sigue el pago a los inversores propietarios de este tipo de acciones. Permite a los inversores de acciones A recuperar fácilmente la inversión realizada en la empresa. Por tanto, la segunda ventaja de invertir en este tipo de acciones es que se obtiene protección de liquidez en caso de quiebra.
- Como se vio anteriormente, proporciona más votos por acción en comparación con otras clases de acciones. También puede significar que una acción tendrá más valor que una acción de otra clase. Digamos que la acción clase A de la Compañía ABC tiene cuatro veces los derechos de voto por acción que una acción clase B. Esta situación significaría que el valor de la acción A es también cuatro veces mayor que el de una acción de clase B. Por tanto, las acciones de una empresa tienen mejores conversiones que otras clases de acciones.
Desventajas
- Estas acciones solo están reservadas y se ofrecen a la administración de la empresa; son escasos en la naturaleza.
- Estas acciones no están disponibles para el público. Significa que un inversor medio no puede invertir en ellos. La empresa solo ofrece estas acciones a personas de la alta dirección, ejecutivos de nivel C, fundadores, junta directiva y propietarios.
- Estos no pueden negociarse en el mercado abierto. Significa que los accionistas de dichas acciones no pueden venderlas a otro inversor en el mercado secundario de valores.
Conclusión
Las acciones de clase A son una categoría superior de acciones. Este concepto de acciones se introdujo en primer lugar para que solo la dirección de la empresa pueda controlar las decisiones comerciales importantes. Con más votos por acción, los derechos de voto primarios recaen en la alta dirección de la empresa. Esta concentración del poder de toma de decisiones en manos de los altos ejecutivos permite que la administración de la empresa se concentre en el crecimiento a largo plazo y construya un mejor negocio en el futuro.
