Significado de la relación de funcionamiento
El índice de operación se refiere a una métrica utilizada por una empresa para determinar qué tan eficiente es la administración de una empresa para mantener bajos los costos operativos y al mismo tiempo generar ingresos o ventas, comparando los gastos operativos totales de una empresa con el de sus ventas netas.
Los gastos operativos totales de una empresa constan de dos componentes, principalmente el costo de los bienes vendidos y los gastos operativos.
- Los gastos operativos generalmente incluyen honorarios legales y contables, gastos bancarios, costos de ventas y marketing, costos de suministros de oficina, sueldos y salarios, costos de reparación y mantenimiento, gastos de I + D no capitalizados.
- El costo de los bienes vendidos incluye costos directos de materiales, alquiler de planta, mano de obra directa, costos de reparación, etc.
Interpretación de la relación operativa
Se llega a dividir la suma de los gastos operativos y el costo de los bienes vendidos por las ventas netas.
Relación operativa = (Gastos operativos + Costo de los bienes vendidos) / Ventas netas.
Un índice más alto indicaría que los gastos superan la capacidad de la empresa para generar ingresos suficientes y pueden considerarse ineficientes. Del mismo modo, una proporción relativamente baja se consideraría una buena señal, ya que los gastos de la empresa son menores que sus ingresos.
Ejemplo de relación operativa
Calculemos el índice operativo de GE para el año 2018. Los detalles se proporcionan en la instantánea.
Puede descargar esta plantilla de Excel de relación operativa aquí - Plantilla de Excel de relación operativa
Fuente: Informe anual de GE
Utilice los siguientes datos:
- Costo de bienes vendidos = Costo de bienes y costo de servicios (63116 + 29555) = 92671
- Gastos operativos totales = Gastos de venta, generales y administrativos (18111) + Otros costos y gastos (464) = 18575
- Ventas netas = 121615
Por lo tanto, el cálculo se puede hacer de la siguiente manera:
Relación operativa = (Gastos operativos + Costo de bienes vendidos) / Ventas netas
- = (18575 + 92761) / 121615
- = 0,914739
Ventajas de la relación operativa
- Métrica financiera para evaluar negocios: Sirve como un facilitador esencial del análisis de razones al tener que comparar los gastos del negocio con los de los ingresos y así servir como una herramienta necesaria de evaluación financiera para comprender la salud de la empresa.
- Facilita el análisis de series de tiempo: al servir como métrica para medir la capacidad operativa de una empresa, esta relación tiende a facilitar también el análisis de series de tiempo en los períodos de tiempo extra de la misma empresa. De esta manera, se puede entender si a una empresa le fue mejor en esta métrica en particular en los años anteriores, o si realmente le fue bien en el año actual. De esta manera, se puede realizar un análisis de series de tiempo de una empresa durante un período de tiempo.
- Facilita la comparación transversal: esta métrica también ayuda en la comparación entre empresas al ayudar a observar la misma proporción de diferentes empresas. La métrica también se puede comparar con el punto de referencia de la industria para medir y comprender si el desempeño está en línea con el de la industria y sus pares y para averiguar si hay espacio para el crecimiento y la mejora del desempeño.
- Sirve como indicador para mostrar la eficiencia de la gestión: Al tener que comparar los gastos operativos de una empresa con el de la facturación, se puede entender si la empresa es eficiente en la gestión de sus gastos. Una proporción más baja es una buena señal, mientras que una proporción creciente tiende a actuar como una señal roja, ya que indica que los gastos están aumentando con el tiempo, y es imperativo estar al tanto de los mismos.
Desventajas de la relación operativa
- No se puede considerar en aislamiento: es esencial tener en cuenta que con solo observar esta medida, no se puede juzgar la salud total de la empresa. También hay que tener en cuenta la rentabilidad, la actividad y el índice de apalancamiento para medir y tener una mejor comprensión del negocio.
- No se puede comparar con otras industrias : una desventaja de esta relación es que no se puede comparar la relación con empresas que operan en otras industrias, ya que puede no ser un punto de referencia adecuado. Uno tiene que buscar negocios similares para facilitar la comparación y tener una mejor comprensión del negocio cuando se mira relativamente.
- No considera la deuda : una empresa puede llegar a tener una gran cantidad de deuda, y esos pagos de intereses generalmente no forman parte de los gastos operativos de la empresa. Por lo tanto, no será de mucha utilidad si (uno estudiara esta proporción de forma aislada). Se necesita una visión holística al considerar también las otras razones que generalmente se usan en el análisis de estados financieros.
Limitaciones
- Requiere juicio relativo: se necesitan datos comparativos para medir y comprender esta proporción y, por lo tanto, juzgar el desempeño del negocio, al observar otras fuentes relativas de datos, ya que esta proporción en sí misma no se puede estudiar de forma aislada.
- Pocos Componentes No Considerados: No se pasa a considerar algunos componentes como la deuda, y los pagos de intereses posteriores no forman parte del numerador como parte de los gastos operativos. Por lo tanto, el análisis puede tender a sesgarse hasta tal punto.
Conclusión
El índice operativo sirve como una excelente métrica y ayuda a la gerencia y a los analistas a comprender si la empresa está siendo lo suficientemente eficiente al tener que administrar todos sus gastos en comparación con la facturación total de la empresa. Al igual que el análisis de los estados financieros al hacer uso de otras razones, esta medida también ayuda a comprender las series de tiempo y el análisis transversal al hacer una comparación de una empresa a lo largo del tiempo y también con la de ella misma e incluso de sus pares.
Si bien esta métrica carece en términos del alcance que no puede ser estudiado de forma aislada y también puede tender a perder componentes específicos que no se consideran como pagos de intereses sobre deudas, el analista debe tomar nota y ser consciente de ello. lo mismo. Sin embargo, a lo largo de los años, esta métrica tiene, para su mérito, el encomiable trabajo de tener que servir como un ejemplo clásico para medir la eficiencia de la gestión al comprender cómo gestiona los gastos sobre eso si sus ventas.
