Valor nocional

Valor nocional Significado

El valor nocional de cualquier instrumento financiero significa el valor total del contrato de derivados que posee y calculado multiplicando el número total de unidades que se encuentran en el contrato por el precio al contado de dichas unidades vigente en el mercado.

Ejemplos

Ejemplo 1

Un contrato de opciones consta de 100 acciones subyacentes. La opción de compra se cotiza a 1,80 dólares. Las acciones subyacentes se venden a $ 25 cada una. El inversor opta por la opción de compra por $ 1.800 ($ 1,80 * 100 acciones).

Solución

Cálculo del valor nocional

• = 100 * $ 25
• = $ 2,500

Por tanto, el valor nominal del contrato de derivados llega a ser de $ 2500.

Ejemplo # 2

Un contrato de futuros sobre índices consta de 50 unidades del índice. Una unidad del índice se vende por $ 1,000.

Solución

Cálculo del valor nocional

• = 50 * $ 1,000
• = $ 50 000

Por lo tanto, el valor nominal del contrato de índice futuro llega a ser de $ 50 000

Relevancia y usos

# 1 - Swaps de tasa de interés

El swap de tasas de interés es un contrato en el que las partes acuerdan intercambiar pagos de intereses futuros entre sí. El cálculo de intereses se realiza sobre un monto de capital nocional que se determina con mucha anticipación. Los montos de interés se calculan multiplicando las tasas de interés aplicables por el monto principal nocional. Por tanto, este valor sirve como base para los cálculos de intereses.

# 2 - Swaps de divisas

El swap de divisas es un tipo de contrato en el que las partes acuerdan intercambiar el monto principal así como los pagos de intereses en el futuro representados en monedas separadas. Como en el caso de los swaps de tipos de interés, ayuda en el cálculo de los pagos de intereses sobre el principal nocional predeterminado en los contratos de swap de divisas.

# 3 - Opciones de capital

En una opción sobre acciones, el tenedor de la opción tiene derecho a comprar o vender el valor subyacente al precio de ejercicio en el futuro, aunque no está obligado a hacerlo. El valor nominal de la opción representa el valor total de la opción que tiene un inversor.

Valor nocional vs valor nominal

El valor nocional es el valor total que tiene un contrato financiero al precio spot actual. Se calcula considerando el valor al contado de todos los activos subyacentes de un contrato financiero.

Por otro lado, el valor nominal de un título es el valor fijado por el emisor de dicho título. Se menciona en el certificado de seguridad, como el certificado de acciones. Todos los pagos de intereses se realizan sobre la base del valor nominal y no sobre la base del valor nocional. Además, el valor nominal de un valor en particular es fijo, pero el valor teórico sigue fluctuando según las condiciones del mercado.

¿Por qué el valor nocional es irrelevante?

Es solo una figura imaginaria y tal vez irrelevante debido a las razones que se mencionan a continuación:

• No tiene en cuenta el riesgo que corren las partes de un contrato financiero.
• En el caso de contratos relacionados con swaps de tipos de interés, no es el valor nocional el que juega un papel importante. En cambio, la fluctuación en la tasa LIBOR actúa como un verdadero cambio de juego.

Conclusión

Como se explica en el artículo, el valor nocional de un instrumento financiero representa el valor total que tienen los valores subyacentes en función del precio al contado. El mismo se utiliza en varios tipos de contratos de derivados, como swaps de tipos de interés, swaps de divisas, opciones sobre acciones, etc.