¿Qué es la fórmula de flujo de caja libre (FCF)?
El flujo de caja libre es el efectivo en caja de una empresa, después de pagar todos los gastos. El efectivo es un elemento importante para los negocios. Es necesario para el funcionamiento de las empresas; algunos inversores dan más a los estados de flujo de efectivo que a otros estados financieros. El flujo de caja libre es una medida del efectivo que genera la empresa después de pagar todos los gastos y préstamos. Ayuda a encontrar una condición financiera real del flujo de efectivo libre reflejado en el estado de caja. La fórmula del flujo de efectivo libre (FCF) es el flujo de efectivo operativo menos el gasto de capital.
La ecuación de flujo de caja libre ayuda a encontrar la verdadera rentabilidad de una empresa y también ayuda a calcular el pago de dividendos disponible para distribuirlo a un accionista. A través de esto, los inversores obtienen claridad sobre la situación financiera de una empresa, lo que proporciona en detalle sobre la liquidez de una empresa.
Existe otra fórmula para calcular el flujo de caja libre, que es el ingreso neto más los gastos no monetarios menos el aumento del capital de trabajo menos el gasto de capital.
La fórmula para el cálculo del flujo de caja libre (FCF) es la siguiente: -
Calcule FCF usando la fórmula de flujo de caja libre - paso a paso
Ahora, veamos los pasos para calcular FCF y los componentes de la fórmula.
Paso 1: Calcular el efectivo de las operaciones y los ingresos netos.
El efectivo de la operación es el ingreso neto más los gastos no monetarios menos el aumento del capital de trabajo no monetario.
Efectivo de operaciones = Ingresos netos + Gastos no monetarios - Aumento del capital de trabajo no monetario.
Paso 2: calcular los gastos no monetarios.
Es una suma de depreciación, amortización, compensación basada en acciones, cargos por deterioro y ganancias o pérdidas en inversiones.
Gastos distintos del efectivo = Depreciación + Amortización + Compensación basada en acciones + Cargos por deterioro + Ganancias o pérdidas en inversiones
Paso 3: Calcule los cambios en el capital de trabajo neto no monetario o el aumento del capital de trabajo.
Los cambios en el capital de trabajo se pueden calcular comparando el inventario del año actual, la cuenta por cobrar o la cuenta por pagar con los valores del año anterior. La fórmula se puede escribir como: -
Cambio en el capital de trabajo = (AR 2018 - AR 2017 ) + (Inventario 2018 - Inventario 2017 ) - (AP 2018 - AP 2017 )
Dónde,
AR = Cuenta por cobrar
AP = Cuenta a pagar
Paso 4: Calcule el gasto de capital.
Los gastos de capital se pueden calcular utilizando el enfoque de PP&E, que es Propiedad, Planta y Equipo. La fórmula para el mismo se puede calcular a continuación: -
CapEx = PP&E 2018 - PP&E 2017 + Depreciación y Amortización
Dónde,
PP&E = Propiedad, planta y equipo
Paso 5: Calcule la fórmula FCF.
Ahora, como sabemos, la fórmula para FCF es: -
Fórmula de flujo de caja libre (FCF) = Ingresos netos + Gastos no monetarios - Aumento del capital de trabajo - Gastos de capital
Poniendo el valor calculado en el paso 1 al paso 4 del anterior.
FCF = Ingresos netos + Depreciación + Amortización + Compensación basada en acciones + Cargos por deterioro + Ganancias o pérdidas en inversiones - {(AR 2018 - AR 2017 ) + (Inventario 2018 - Inventario 2017 ) - (AP 2018 - AP 2017 )} - {PP&E 2018 - PP&E 2017 + Depreciación y Amortización}
En simple,
Fórmula de flujo de caja libre = Efectivo de operaciones - CapEx.
Ejemplos de fórmula FCF (con plantilla de Excel)
Veamos algunos ejemplos simples a avanzados para comprender mejor el cálculo de la fórmula del flujo de caja libre.
Puede descargar esta plantilla de Excel de fórmula de flujo de efectivo gratuito aquí - Plantilla de Excel de fórmula de flujo de efectivo gratuito
Ejemplo 1
Una empresa llamada Greenfield Pvt. Ltd, que se ocupa de vegetales orgánicos, tiene un gasto de capital de $ 200 y un flujo de efectivo operativo de $ 1,100. Ahora calcule el flujo de caja libre para la empresa.
En la plantilla dada a continuación se encuentran los datos para el cálculo de la ecuación de flujo de efectivo libre.
Entonces, el cálculo del flujo de caja libre será-
es decir, fórmula de flujo de caja libre = $ 1,100 - $ 200
Entonces, el flujo de caja libre será:
FCF para una empresa es $ 900,00 después de reducir el gasto de capital.
Ejemplo # 2
Veamos un ejemplo para calcular el flujo de caja libre con otra fórmula.
Suponga una empresa con un ingreso neto de $ 2,000, un gasto de capital de $ 600, un gasto no monetario de $ 300 y un aumento en el capital de trabajo de $ 250.
En la plantilla dada a continuación se encuentran los datos para el cálculo de la ecuación de flujo de efectivo libre.
Entonces, el cálculo del flujo de caja libre será:
es decir, FCF = 2000 + 300 - 250 - 600
Ahora, el flujo de caja libre será:
El flujo de caja libre, es decir, el FCF de una empresa es $ 11,450.00
Otras fórmulas de flujo de efectivo libre
Básicamente, existen dos tipos de flujo de caja libre; uno es FCFF y otro es FCFE .
# 1 - Fórmula de efectivo gratis para la empresa (FCFF)
FCFF también se conoce como Sin apalancamiento. Es la capacidad de una empresa de generar efectivo para sus gastos de capital. FCFF es el flujo de efectivo de las actividades operativas menos los gastos de capital.
Ejemplo de FCFF
Suponga que una empresa con un gasto de capital de $ 1000 y el flujo de efectivo de las actividades operativas es de $ 2500. Ahora, calculemos FCFF.
En la plantilla dada a continuación se encuentran los datos para el cálculo de Free Cash to Firm.
Entonces, el cálculo de FCFF será:
es decir, FCFF = 2500 - 1000
Por lo tanto, FCFF será:
Entonces, FCFF para la empresa es $ 1,500.00
# 2 - Fórmula de flujo de efectivo libre a capital (FCFE)
FCFE es básicamente efectivo disponible para que un accionista de la empresa distribuya un dividendo. FCFE ayuda a calcular el pago de dividendos disponible para distribuirlo a un accionista.
FCFE es una suma de efectivo disponible para la empresa más el endeudamiento neto menos el interés multiplicado por uno menos los impuestos.
Ejemplo de FCFE
Tomemos un ejemplo en el que una empresa con un gasto de capital de $ 1000, un préstamo neto de $ 500 con un interés de $ 200 y un impuesto del 25%, y el flujo de efectivo de las actividades operativas es de $ 2500. Ahora, calculemos FCFF.
En la plantilla que se muestra a continuación se encuentran los datos para el cálculo del flujo de caja libre a capital (FCFE)
FCFF -
es decir, fórmula FCFF = 2500 - 1000
FCFF = $ 1,500.00
Entonces, el cálculo de FCFE será:
es decir, fórmula FCFE = 1500 + 500 - 200 * (1-.25)
Por lo tanto, FCFE será:
Entonces, FCFE para una empresa es $ 1,850.00
Calculadora de flujo de caja libre
Puede utilizar la siguiente calculadora de flujo de caja libre:
| Flujo de caja operativo | |
| Gastos de capital | |
| Fórmula de flujo de caja libre | |
| Fórmula de flujo de caja libre = | Flujo de caja operativo - Gastos de capital |
| 0-0 = | 0 |
Relevancia y uso
Hay múltiples usos de la ecuación de flujo de efectivo libre, son los siguientes:
- Calcular la rentabilidad de una empresa.
- Obtener una posición financiera de una empresa.
- La Fórmula de flujo de caja libre ayuda a una empresa a tomar una decisión sobre nuevos productos, deudas y oportunidades comerciales.
- La fórmula de flujo de efectivo libre ayuda a conocer el efectivo disponible, que debe distribuirse entre los accionistas de una empresa.
Si el FCF de una empresa es alto, significa que la empresa tiene fondos suficientes para el lanzamiento de un nuevo producto, la expansión comercial y el crecimiento de la empresa, pero a veces, si una empresa tiene un FCF bajo, es posible que la empresa tenga una gran inversión. y la empresa crecerá a largo plazo. FCF ayuda a un inversor a calcular el rendimiento rentable de la inversión en una empresa en particular.
