Bonos garantizados

Significado del bono garantizado

El bono garantizado es un bono que está garantizado por otra entidad (generalmente un banco, una subsidiaria o una compañía de seguros) en caso de que el emisor del bono no cumpla con los reembolsos como resultado del cierre de la empresa o la insolvencia. La entidad que garantiza la fianza se denomina Garante. La prima pagada depende de la solvencia crediticia de las emisiones de bonos y si las finanzas del negocio están en buen estado, la prima cobrada será mucho menor, oscilando entre el 1% y el 5%.

Ejemplo de fianza garantizada

El estado de Mississippi requiere fondos para crear una pista para bicicletas y un parque para corredores junto con un salón comunitario. El proyecto ha sido aprobado por los funcionarios y se ha denominado "Mississippi Greens". Dado que se trata de un proyecto para el bienestar de la población, los funcionarios han decidido adquirir fondos mediante la emisión de bonos en el mercado.

Los bonos se emitirán en una serie de bonos con vencimientos que oscilan entre 5 y 15 años. Han decidido emitir bonos de tasa de interés fija, bonos de tasa de interés fija a variable, bonos de tasa de interés variable y bonos de tasa de interés variable. Como los funcionarios quieren pedir prestado a la tasa más baja posible, buscan emitir una variedad de bonos con diferentes características.

  • Un tramo tiene solo bonos de tasa fija con una tasa de interés del 6%. Los vencimientos de estos bonos oscilan entre 10 y 15 años.
  • Un tramo tiene solo bonos de tasa flotante con tasas de interés vinculadas a la tasa Libor. Los vencimientos de estos bonos son los mismos que los anteriores, es decir, de 10 a 15 años.
  • El tramo final tiene solo bonos de tasa fija con garantía del gobierno, estos bonos devengan una tasa de interés del 3,5% al ​​4% y los vencimientos de estos bonos oscilan entre 5 y 15 años.

Por lo general, los bonos municipales no devengan un interés superior al 4% ya que estos tienen el fondo de comercio del municipio o del estado que emite estos bonos. Si estos bonos tienen una garantía que respalda los pagos, el riesgo está prácticamente anulado, ya que está respaldado por el gobierno.

Los inversores que busquen una inversión de bajo riesgo pueden invertir en el tramo final con garantía ya que es como un depósito fijo que dará retornos a intervalos regulares.

Ventajas

  • El inversor puede estar seguro de que su inversión está en buenas manos e incluso en el peor de los casos, los pagos de capital e intereses correrán a cargo de un tercero que haya garantizado los pagos.
  • El riesgo se reduce ya que el tenedor de bonos no solo tiene la seguridad del emisor que realiza los pagos sino también del garante.
  • Los bonos garantizados permiten a los inversores con poca solvencia emitir un bono con garantía, atrayendo así a los inversores a invertir en los bonos que pagan una tasa de interés más baja que de otro modo devengarían más intereses sin la garantía.

Desventajas

  • Como el riesgo es bajo, el retorno de la inversión es bajo, lo que significa que los pagos de intereses son relativamente bajos en comparación con los bonos que no están garantizados.
  • Desde el punto de vista del emisor de bonos, tener un garante aumenta el costo de adquisición del capital que en otros casos puede emitirse sin garantía. En cualquier caso, el costo se compensa ya que un bono sin garantía tiene un interés más alto mientras que un bono garantizado tiene un interés más bajo pero con el costo de la prima que se paga al garante.
  • Implica muchos procedimientos para obtener una garantía, ya que el garante realizaría un control exhaustivo de la solvencia crediticia y la estabilidad financiera del emisor. Para un bono normal, el emisor puede salirse con la suya con esta molestia de documentación adicional.
  • El emisor de bonos tiene que proporcionar información sobre sus finanzas no solo a los inversores sino también a los garantes, lo que puede afectar la imagen del emisor en caso de que las finanzas no estén en buena forma.

Puntos importantes de la fianza garantizada

  • Los bonos garantizados tienen una seguridad adicional para el dinero invertido por el inversionista, ya que no solo está asegurado por el emisor del bono sino también garantizado por el garante.
  • No solo beneficia al emisor del bono sino también al garante del bono, ya que el emisor consigue pedir prestado a una tasa de interés menor y el garante recibe la comisión o prima por absorber el riesgo de garantizar la deuda de otra entidad.
  • Los bonos garantizados son los más buscados por los inversores que desean invertir en valores con bajo riesgo a largo plazo. La inversión se paga a intervalos regulares y el riesgo de incumplimiento es mínimo.
  • En el Reino Unido, un bono garantizado se refiere a los bonos a tasa fija, lo que significa que el interés fijo del bono está garantizado, mientras que, en los Estados Unidos, un bono garantizado se refiere a la garantía de un tercero sobre los pagos de intereses y el capital. cantidad en sí.
  • Incluso los bonos más seguros emitidos por una empresa con un historial financiero débil pueden tener dificultades para vender los bonos sin una garantía de un tercero.

Conclusión

Los bonos garantizados son bonos que tienen doble seguridad del emisor del bono y del garante en el pago de intereses y el pago del principal al tenedor del bono en caso de que el emisor del bono no cumpla con los pagos por insolvencia o quiebra. Este tipo de bonos generalmente permiten a los tenedores de bonos el lujo de tener una inversión de bajo riesgo que paga un rendimiento bajo durante largos períodos.

Los inversores que buscan inversiones de menor riesgo a largo plazo pueden optar por invertir en bonos garantizados, ya que conlleva un riesgo mínimo en comparación con otros bonos que no están asegurados ni garantizados. Según los estándares del mercado, cuando el riesgo es bajo, también lo es el rendimiento. Para el emisor de bonos, el interés reducido tiene un costo que es la prima que debe pagarse al garante. El término bono garantizado tiene diferentes significados en los Estados Unidos y el Reino Unido, para este último significa un bono fijo con intereses.