Instrumentos de deuda

Significado de los instrumentos de deuda

Los instrumentos de deuda son los instrumentos que utilizan las empresas para proporcionar financiamiento (tanto a corto como a largo plazo) para su crecimiento, inversiones y planificación futura y viene con un acuerdo para reembolsar los mismos en el plazo estipulado. Los instrumentos a largo plazo incluyen debentures, bonos, préstamos a largo plazo de las instituciones financieras, GDR de inversores extranjeros. Los instrumentos a corto plazo incluyen préstamos para capital de trabajo y préstamos a corto plazo de instrumentos financieros.

Tipos de instrumentos de deuda

Hay dos tipos de instrumentos de deuda, que son los siguientes:

  1. A largo plazo
  2. Medio y corto plazo

Expliquemos ahora estos en detalle.

# 1 - Instrumentos de deuda a largo plazo

La empresa utiliza estos instrumentos para su crecimiento, fuertes inversiones, planificación futura. Son aquellos instrumentos que generalmente tienen un período de financiación superior a 5 años. Estos instrumentos tienen un cargo sobre los activos de la empresa y también devengan un pago de intereses con regularidad.

# 1 - Obligaciones

Una obligación es la fuente de financiación a largo plazo más utilizada y aceptada por una empresa. Estos llevan una tasa de interés fija sobre la financiación obtenida por la empresa a través de esta modalidad de instrumento de deuda. Estos se recaudan por un período mínimo de 5 años. La obligación forma parte de la estructura de capital de la empresa, pero no se incluye con el cálculo del capital social en el balance.

# 2 - Bonos

Los bonos son como las obligaciones, pero la principal diferencia es que los bonos los utilizan el gobierno, el banco central y las grandes empresas, y también están respaldados por valores, lo que significa que tienen un cargo sobre los activos de la empresa. Estos también tienen una tasa de interés fija, y el período mínimo también es de al menos 5 años.

# 3 - Préstamos a largo plazo

Es otro método que utilizan las empresas para obtener préstamos de bancos, instituciones financieras. No es una opción de financiación tan favorable como la que tienen las empresas para hipotecar sus activos a bancos o instituciones financieras. Y también, las tasas de interés son demasiado altas en comparación con las obligaciones.

# 4 - Hipoteca

Bajo esta opción, la empresa puede recaudar fondos hipotecando sus activos con cualquier persona, ya sea de otras empresas, particulares, bancos, instituciones financieras. Estos tienen una mayor tasa de interés en la financiación de las empresas. El interés de la parte que proporciona los fondos está garantizado, ya que tiene un cargo sobre el activo hipotecado.

# 2 - Instrumentos de deuda a mediano y corto plazo

Son aquellos instrumentos que generalmente utilizan las empresas para sus actividades diarias y los requerimientos de capital de trabajo de las empresas. El período de financiamiento en este caso de Instrumentos es generalmente menor a 2-5 años. No tienen ningún cargo sobre los activos de las empresas y tampoco tienen un pasivo por intereses elevados sobre las empresas. Los ejemplos son los siguientes:

# 1 - Préstamos de capital de trabajo

Los préstamos para capital de trabajo son los préstamos que utilizan las empresas para sus actividades diarias como compensación de acreedores pendientes, pago del alquiler del local, compra de materia prima, reparación de maquinaria. Estos tienen cargos por intereses sobre el límite mensual utilizado por la empresa durante el mes desde el límite permitido por las instituciones financieras.

# 2 - Préstamos a corto plazo

Los bancos e instituciones financieras también los financian, pero no cobran intereses mensualmente; tienen una tasa de interés fija, pero el período para los fondos transferidos es de menos de 5 años.

# 3 - Letras del Tesoro

Las Letras del Tesoro son los instrumentos de deuda a corto plazo que vencen dentro de los 12 meses. Se reembolsan al vencimiento en su totalidad y, si se venden antes del vencimiento, se pueden vender a un precio con descuento. El interés de estas letras del Tesoro se cubre en el precio de emisión, ya que se emitieron con una prima y se rescataron a su valor nominal.

Ventajas

  1. Beneficio fiscal por intereses pagados: - En el financiamiento de deuda, las empresas obtienen el beneficio de la deducción de intereses de la ganancia antes del cálculo de la obligación tributaria.
  2. Propiedad de la empresa: - Una de las principales ventajas de la financiación mediante deuda es que la empresa no pierde su propiedad frente a los nuevos accionistas, ya que la obligación no forma parte del capital social.
  3. Flexibilidad en la recaudación de fondos: - Los fondos pueden obtenerse de instrumentos de deuda más fácilmente en comparación con la financiación de acciones, ya que hay una tasa fija de pago de intereses al tenedor de la deuda a intervalos regulares
  4. Planificación más sencilla de los flujos de caja: - Las empresas conocen el calendario de pagos de los fondos recaudados de los instrumentos de deuda, ya que existe un pago anual de intereses y un período de tiempo fijo para la redención de estos instrumentos, lo que ayuda a las empresas a planificar con mucha antelación su flujo de caja. / estado del flujo de fondos.
  5. Reuniones Societarias Periódicas: - Las sociedades que recaudan fondos de dichos instrumentos no están obligadas a enviar avisos, mails a los tenedores de deuda para las reuniones ordinarias, como en el caso de los accionistas. Solo se les enviarían aquellas juntas que afecten a los intereses de los endeudados.

Desventajas

  1. Reembolso: - Vienen con una etiqueta de reembolso. Una vez que se obtienen los fondos de los instrumentos de deuda, estos deben reembolsarse a su vencimiento.
  2. Carga de intereses: este instrumento conlleva un pago de intereses a intervalos regulares, que deben cumplirse para lo cual la empresa debe mantener un flujo de caja suficiente. El pago de intereses reduce las ganancias de la empresa en una cantidad significativa.
  3. Requisito de flujo de caja : - La empresa debe pagar intereses, así como el monto principal para que la empresa haya mantenido los flujos de caja para realizar estos pagos a tiempo.
  4. Relación deuda-capital: - Las empresas que tienen una relación deuda-capital mayor son consideradas riesgosas por los prestamistas e inversores. Debería utilizarse hasta ese monto, que no sea inferior al financiamiento de deuda riesgosa.
  5. Cargo sobre los activos: - Tiene un cargo sobre los activos de la empresa, muchos de los cuales requieren que la empresa prometa / hipoteque sus activos para mantener sus intereses / fondos seguros para el reembolso.