Ejemplos de opciones de compra | Los 5 mejores ejemplos prácticos de opciones de llamada

Definición y ejemplos de opciones de llamada

Las opciones de compra son contratos de derivados que permiten al comprador de la opción ejercer su derecho a comprar un valor en particular a un precio preestablecido conocido popularmente como precio de ejercicio en la fecha de vencimiento de dicho contrato de derivados. Es importante señalar que la opción de compra es un derecho, no una obligación. Los siguientes ejemplos de opciones de compra proporcionan un resumen de los ejemplos de opciones de compra más comunes y su utilidad en el curso normal del negocio, así como para la especulación.

Ejemplos de opciones de llamada

Entendamos ejemplos de la opción de compra.

Puede descargar esta plantilla de Excel de ejemplos de opciones de compra aquí - Plantilla de Excel de ejemplos de opciones de compra

Ejemplo de opción de compra n. ° 1

Alex, un comerciante a tiempo completo que vive en Chicago y es optimista con respecto al índice S&P 500, que actualmente se cotiza a niveles de 2973.01 el 2 de julio de 2019. Cree que el índice S&P 500 superará los niveles de 3000 para fines de julio de 2019 y decidió comprar una opción de compra con un precio de ejercicio de 3000. Los detalles de la misma se mencionan a continuación:

El índice S&P 500 cerró en niveles 3020 en la fecha de vencimiento. En tal caso, la ganancia obtenida por Alex siempre que haya tenido la opción hasta la fecha de vencimiento es equivalente a $ 8 (después de ajustar por los $ 12 pagados por él)

Puntos ganados al vencimiento = 3020 - 3000 = 20 puntos

Por el contrario, si el índice S&P expira por debajo de los 3000 niveles en la fecha de vencimiento, la opción de compra no tendrá valor y la pérdida para Alex será equivalente a la prima pagada por él por adquirir la opción de compra.

Ejemplo de opción de compra n. ° 2

SIRI es una empresa de gestión de inversiones y se especializa en gestionar una cartera de una cesta de valores en nombre de sus clientes repartidos por todo el mundo. La firma tiene acciones de Facebook en su cartera a un costo promedio de $ 150. La firma cree que las acciones de Facebook continuarán manteniéndose en el rango de $ 140 a $ 160 durante marzo de 2019 y decidió vender la opción call de precio de ejercicio $ 170 a un costo promedio de $ 3. Al final del mes de marzo, la acción cerró en $ 168. Dado que el precio de las acciones está por debajo del precio de ejercicio, la opción terminó sin valor para los compradores de opciones de compra y SIRI pudo embolsarse la prima de $ 3 por lote vendiendo las opciones de compra. Esta es una de las razones detrás de la venta de opciones de compra.

Ejemplo de opción de compra n. ° 3

Comprar opciones de compra es una excelente manera de tomar posiciones de apalancamiento con poca inversión. A través del siguiente ejemplo, entendamos lo mismo:

Greg es optimista sobre las acciones de HDFC Bank y espera que la compañía obtenga excelentes resultados para el trimestre que finalizó en marzo de 2019. Las acciones de HDFC Bank se cotizan a $ 200 y Greg tiene $ 10000 para invertir en las mismas. Greg espera que las acciones de HDFC Bank alcancen los $ 250 a fin de mes. Tiene dos opciones:

Opción 1: Compre 50 acciones de HDFC Bank en efectivo e invierta los $ 10000.

Opción 2: Compre una opción de compra con un precio de ejercicio de $ 200 que está disponible por $ 20 con un tamaño de lote de 500 acciones.

En los dos casos anteriores, su inversión total será solo de $ 10000.

Ahora supongamos que las acciones alcanzaron el nivel de 250 dólares al final del mes.

Por lo tanto, podemos ver opciones de compra, al ser operaciones apalancadas que magnifican los rendimientos si la acción se mueve en la dirección del comprador de la opción.

Ejemplo de opción de compra n. ° 4

Las opciones de compra junto con las opciones de venta se pueden combinar para cobertura y también con riesgo limitado. Entendamos esta utilidad con la ayuda de otro ejemplo:

Ryan, un inversionista, siente que el precio de RELIANCE, actualmente valorado en $ 55 por el mercado, se moverá significativamente en los próximos tres meses, ya sea al alza o a la baja. Tiene la intención de ganar dinero con este movimiento, pero sin comprar las acciones y también asumiendo menos riesgos.

Ryan creó una combinación comprando una opción call y pospuso un precio de ejercicio de $ 55 que vence en tres meses. La opción call de $ 55CE le costó $ 9 y la PUT de $ 55PE le costó $ 6 con un lote de 500 acciones.

Por lo tanto, su costo total es el siguiente:

Ahora, al entrar en esta estrategia, el potencial de ganancias / pérdidas de Ryan al vencimiento será el siguiente:

Ejemplo de opción de compra n. ° 5

Las instituciones también utilizan las opciones de compra para mejorar la rentabilidad de la cartera al emitir opciones de compra. Veamos un ejemplo para entender esto:

La acción de TCS se cotiza a $ 120 el 1 de marzo de 2019. Max Mutual Fund tiene 100000 acciones de TCS y no espera que el precio de las acciones de TCS se mueva mucho en los próximos meses. Max Mutual Funds decidió emitir (vender) opciones de compra contra la participación accionaria.

Supongamos que las llamadas de marzo a $ 130 se cotizan a $ 8 y Max Mutual Fund vende 100 lotes (1000 acciones cada uno). Como emisor de opciones, el fondo mutuo máximo recibe una prima de $ 800 y asume la obligación de entregar 100000 acciones a $ 130 cada una si el comprador ejerce los contratos al vencimiento.

Ahora supongamos que en marzo el precio de las acciones no se ha movido y la opción vence sin valor. El valor de la cartera subyacente de acciones no ha cambiado, pero al escribir la opción de compra, el fondo mutuo máximo ha ganado $ 800, lo que aumentará el rendimiento general de la cartera para el fondo mutuo máximo. Por lo tanto, las opciones de compra ayudan a aumentar los rendimientos.