Significado de Drawdown en Finanzas
El método de reducción se utiliza para medir y gestionar los riesgos financieros asociados con las inversiones con respecto al dinero y al tiempo y los dos factores que se utilizan para definir esta métrica son su magnitud (es decir, qué tan bajo caerá el precio) y la duración. (es decir, cuánto durará esta fase de reducción).
Fórmula de reducción
A continuación se menciona la fórmula estadística utilizada por los estadísticos para calcular el monto o el% de una determinada acción o cartera.
Dónde,
- D (T) = Tiempo de reducción
- X = Variables
Ejemplos de cálculo de reducción
A continuación se muestran los ejemplos de fórmulas y cálculos de Drawdown
Ejemplo 1
Tomemos el ejemplo que se menciona a continuación para comprender la reducción de una cartera: si se han invertido $ 1,00,000 en un fondo al comienzo del año. Al final del año, el valor del fondo disminuye a $ 30 000 y, finalmente, después de un año, vuelve a $ 1 10 000.
Solución : En este caso, el valor del fondo ha disminuido de $ 1,00 000 a $ 30 000, lo que refleja una disminución del 70%. Dado que el fondo ha vuelto a subir a $ 1,10,000 después de un año. Aquí la reducción se registrará como 70% para el fondo para todos los análisis futuros. En este caso, se ignorará el límite superior de $ 10,000 y los valores mínimos se compararán con los valores máximos para calcular el porcentaje de riesgo de reducción.
Ejemplo # 2
El Sr. A invirtió $ 10,000 a principios de año y compró acciones. En una semana, hubo una pequeña caída en la cartera debido a una acción con un rendimiento inferior a lo esperado debido a que el valor de la cartera cayó hasta $ 9,000, que se recibió rápidamente. Un año hubo una fuerte caída repentina en la cartera de hasta $ 6,000 debido a que una de las acciones se volvió obsoleta. Después de algunos meses, el valor de la cartera aumentó a $ 11.000 debido a que una de las acciones tuvo un rendimiento superior y absorbió las pérdidas de las acciones obsoletas.
Solución : En este caso, la reducción de la cartera se registrará cuando la cartera volvió a subir a $ 11 000 como $ 4 000 ($ 10 000 a $ 6 000), lo que representa una caída en el valor de la cartera y es el riesgo real de la cartera, es decir, el riesgo de reducción.
Ventajas
Es una de las herramientas matemáticas para derivar el riesgo de la cartera comparando los valores máximos y mínimos cuando la cartera recupera su forma original.
A continuación se muestran algunas de las ventajas:
- Le da al inversor una idea del riesgo que tiene la cartera o las acciones antes de la inversión.
- Una acción o la cartera con una reducción menor brindará comodidad a los comerciantes o inversores para poner su dinero y ganar.
- Ayuda al comerciante o al inversionista a determinar la volatilidad de la acción o del fondo con el mercado y la industria en específico.
- Se utiliza en la toma de decisiones por las grandes corporaciones, ya que el tamaño del ticket de las inversiones es enorme.
Desventajas
- Es un método relativo para calcular el% de reducción o la cantidad simplemente restando el valor mínimo del valor máximo de la acción o la cartera.
- Puede variar de una acción a otra o de un fondo a otro.
- A veces solo hay una caída marginal en las acciones o el fondo debido a algún tipo de noticias del mercado o historias políticas. Esta caída no debe considerarse una reducción, ya que el valor ha bajado simplemente por el elemento de noticias y no hay ningún problema en las acciones de la cartera.
- Los operadores pueden manipular las acciones para registrar la reducción mínima del fondo y aumentar el rendimiento del fondo.
Limitaciones de Drawdown
- Complicado si existe una variación aleatoria en las poblaciones que están fuera del control.
- Difícil de calcular en Excel, lo que reduce el valor de la cartera.
- Ignora las políticas gubernamentales que pueden ir en contra de la empresa.
Puntos a tener en cuenta
- Una reducción y una pérdida son dos cosas separadas, ya que una reducción es solo una disminución temporal en el valor de las acciones o el fondo, mientras que la pérdida se refiere a cuando la misma acción o el fondo se vende a un precio inferior al precio de compra.
- También se conoce como la desviación estándar negativa en relación con el precio de la acción.
- Es muy común entre los operadores de fondos de cobertura, los inversores a largo plazo y los expertos del mercado.
- Si hay un cambio en el% de reducción y el monto, es decir, si una reducción del 40% de una acción o el fondo se reduce a una reducción del 20%, esto refleja que la acción o el fondo han comenzado a rendir nuevamente y pronto alcanzarán la marca máxima nuevamente, por lo tanto Reducir el riesgo a la baja de la acción o la cartera.
- Para tener una tasa de reducción baja para una cartera, la misma debe estar bien diversificada entre múltiples acciones para que las pérdidas de una no puedan tener el color de las otras en la canasta.
Conclusión
Drawdown in Finance se refiere a cuánto disminuye una inversión desde el pico histórico en un período en particular y luego recupera su posición original. En otras palabras, cuánto ha bajado una inversión en una acción o un fondo desde su marca máxima antes de volver a la posición máxima. Es una medida de la volatilidad a la baja de la inversión, ya sea en acciones o fondos. También es importante para comparar el rendimiento histórico del fondo en comparación con sus pares o monitorear el comercio personal de los individuos.
Drawdown es una de las tecnologías matemáticas más importantes y ampliamente utilizadas que utiliza el analista para analizar el rendimiento de la acción o el fondo o el fondo en función del% de drawdown. Los inversores siempre preferirán invertir en una acción o el fondo reducirá el historial de retiros en el pasado, ya que afecta directamente el rendimiento de los administradores del fondo.
Por lo tanto, un inversor se mantendrá alejado de las acciones o del fondo cuya reducción histórica sea mayor en comparación con aquellos cuyos antecedentes históricos de la reducción, es decir. el% y la cantidad también son más altos.
