Fórmula de precio a valor contable

Fórmula para calcular el precio al valor contable

El precio al valor en libros es una medida importante para ver cuánto están pagando los accionistas por el valor de los activos netos de la empresa. La fórmula de la relación precio / valor contable (P / B) también se conoce como relación mercado / valor contable y mide la proporción entre el precio de mercado de una acción y el valor contable por acción. Aquí está la fórmula del precio al valor contable:

Explicación

Hay dos componentes de la fórmula de la relación P / B.

• El primer componente es el precio de mercado por acción. El precio de mercado por acción es volátil y cambia continuamente. El inversor puede decidir tomar el precio de mercado durante un período definido y utilizar un método de promediado para encontrar una mediana.
• El segundo componente de esta relación es el valor contable por acción. Hay muchas formas de calcular el valor contable de la empresa. La forma mejor y más común de averiguar el valor en libros de la empresa es deducir el pasivo total del activo total. Hacer esto permite a los inversores averiguar el valor real en un momento determinado. Alternativamente, los inversores también pueden consultar el capital contable para averiguar el valor contable directamente.

Como puede comprender, esta relación trata de analizar la proporción del precio de mercado de cada acción de capital y el valor en libros por acción en un momento determinado.

Ejemplo de fórmula de relación P / B

Tomemos un ejemplo práctico para ver cómo funciona la fórmula de la relación P / B.

Puede descargar esta Plantilla de relación precio / valor contable aquí - Plantilla de relación precio / valor contable

Binge-Watching TV quiere ver cómo los perciben sus inversores en términos de valor contable. Sacaron el precio de mercado de sus acciones y también ampliaron su balance para el capital social. Estos son los detalles que descubrieron:

• Precio de mercado de cada acción - $ 105 por acción
• Valor en libros de cada acción - $ 84 por acción

Como contador interno, debe averiguar la relación precio / valor contable.

Para conocer la fórmula de la relación P / B, necesitamos el precio de mercado por acción y el valor contable por acción. En el ejemplo anterior, conocemos ambos.

Usando la fórmula de la relación P / B, obtenemos:

• Fórmula de la relación P / B = Precio de mercado por acción / Valor contable por acción
• O, Relación P / B = $ 105 / $ 84 = 5/4 = 1.25.

Relación precio / valor contable de Citigroup

Apliquemos ahora la fórmula de precio a valor en libros para calcular la relación precio a valor en libros de Citigroup. Primero, requerimos los detalles del balance general de Citigroup. Puede descargar el informe 10K de Citigroup desde aquí.

La siguiente tabla muestra la sección de capital contable consolidado que se encuentra en la página 133

De la tabla anterior, el capital contable de Citigroup es $ 221,857 millones en 2015 y $ 210,185 millones en 2014.

Los números de acciones ordinarias en circulación correspondientes son 3,099.48 millones de acciones en 2015 y 3,083.037 millones en 2014.

• Valor en libros de Citigroup en 2015 = $ 221,857 / 3099.48 = 71.57
• Valor en libros de Citigroup en 2014 = $ 210,185 / 3,083.037 = 68.174

El precio de Citigroup al 6 de febrero de 2018 era de $ 73,27

• Relación precio de Citigroup  a valor contable  (2014) = $ 73.27 / 71.57 = 1.023x
• Relación precio de Citigroup a valor en libros (2015) = $ 73.27 / 68.174 = 1.074x

Usos

• En primer lugar, cuando un inversor decide invertir en la empresa, necesita saber cuánto debe pagar por una acción del valor liquidativo por acción. Tener esta comparación ayuda al inversor a decidir si se trata de una inversión prudente o no.
• Para llevar esto más lejos, a muchos inversores les gustaría hacer la valoración de las acciones de la empresa. Si los inversores están invirtiendo en empresas bancarias, empresas de seguros o empresas de inversión, esta relación puede ser bastante útil para valorar las empresas.
• Una cosa que los inversores deben tener en cuenta. Esta relación no es útil para empresas que necesitan mantener grandes activos, especialmente empresas que tienen grandes gastos en I + D o activos fijos a largo plazo.

Calculadora de relación precio / valor contable

Puede utilizar la siguiente calculadora de precio a valor contable

Calcular la fórmula de relación P / B en Excel (con plantilla de Excel)

Hagamos ahora el mismo ejemplo anterior en Excel. Esto es muy simple. Debe proporcionar las dos entradas de Precio de mercado por acción y Valor contable por acción. Puede calcular fácilmente la proporción en la plantilla proporcionada.