Definición de análisis financiero
El análisis financiero se refiere a un análisis de proyectos / actividades relacionados con las finanzas o los estados financieros de la empresa que incluye un balance general, estado de resultados y notas a las cuentas o ratios financieros para evaluar los resultados, el desempeño y la tendencia de la empresa, lo que será útil para tomar decisiones importantes como proyectos de inversión y planificación y actividades de financiación. Una persona, después de evaluar el desempeño de la empresa mediante el uso de datos financieros, presenta los hallazgos a la alta dirección de una empresa con recomendaciones sobre cómo puede mejorar en el futuro.
Las 15 técnicas de análisis financiero más utilizadas se enumeran a continuación:
- # 1 - Análisis vertical
- # 2 - Análisis horizontal
- # 3 - Análisis de tendencias
- # 4 - Análisis de liquidez
- # 5 - Análisis del índice de rotación
- # 6 - Análisis de rentabilidad
- # 7 - Análisis de riesgo empresarial
- # 8 - Análisis de riesgo financiero
- # 9 - Relaciones de estabilidad
- # 10 - Análisis de cobertura
- # 11 - Análisis de control
- # 12 - Análisis de valoración
- # 13 - Análisis de varianza
- # 14 - Análisis de escenario y sensibilidad
- # 15 - Análisis de tasa de retorno
Discutamos cada uno de ellos en detalle -
Las 15 mejores técnicas de análisis financiero
Hay muchas formas de realizar un análisis financiero; los tipos y herramientas más populares se enumeran a continuación:
# 1 - Análisis vertical
El análisis vertical es una técnica para identificar cómo la empresa ha aplicado sus recursos y en qué proporción se distribuyen sus recursos en la cuenta de resultados y el balance. Los activos, pasivos y capital contable se representan como un porcentaje de los activos totales. En el caso del Estado de Resultados, cada elemento de ingresos y gastos se define como un porcentaje de las ventas totales.
Para obtener más información sobre el análisis financiero vertical, puede consultar los siguientes artículos:
- Análisis vertical del estado de resultados
- Fórmula de análisis vertical
- Estado de resultados de tamaño común
- Balance general de tamaño común
# 2 - Análisis horizontal
En Análisis Horizontal, los estados financieros de la empresa se hacen para revisar durante varios años, y también se le llama análisis a largo plazo. Es útil para la planificación a largo plazo y compara cifras de dos o más años. Aquí encontramos la tasa de crecimiento del año actual en comparación con el año anterior para identificar oportunidades y problemas.
# 3 - Análisis de tendencias
El análisis de tendencias implica recopilar la información de varios períodos de tiempo y trazar la información recopilada en la línea horizontal para encontrar patrones procesables a partir de la información proporcionada.
# 4 - Análisis de liquidez
El análisis de liquidez determina la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones financieras a corto plazo y cómo planea mantener su capacidad de pago de deuda a corto plazo. Los ratios utilizados para el análisis financiero de liquidez son los siguientes
- Radio actual
- Razón rápida
- Ratio de efectivo
# 5 - Análisis del índice de rotación
El índice de rotación identifica principalmente la eficiencia con la que se utilizan los recursos de la empresa. Los siguientes índices se utilizan para realizar análisis de volumen de negocios:
- Rotación de cuentas por cobrar
- Índice de rotación de inventario
- Ratio de rotación del capital circulante
- Ratio de rotación de activos
- Ratio de rotación de acciones
- Días a pagar DPO pendientes
# 6 - Análisis de rentabilidad
El análisis financiero de la rentabilidad nos ayuda a comprender cómo la empresa genera sus ganancias de sus actividades comerciales. Las siguientes herramientas se utilizan para analizar lo mismo:
- Margen de beneficio
- Margen de beneficio operativo
- Margen EBIT
- Margen EBIDTA
- Ganancias antes de impuestos
# 7 - Análisis de riesgo empresarial
El análisis de riesgo empresarial mide cómo la inversión en activos fijos afecta la sensibilidad de las ganancias de la empresa y la deuda en el balance. Las mejores formas de analizar el riesgo empresarial son las siguientes:
- Palanca de operacion
- Grado de apalancamiento operativo
- Apalancamiento financiero
- Grado de apalancamiento financiero
# 8 - Análisis de riesgo financiero
Aquí medimos qué tan apalancada está la empresa y cómo se coloca con respecto a su capacidad de pago de deuda. Herramientas utilizadas para hacer análisis financiero de apalancamiento:
- Coeficiente de endeudamiento
- Relación DSCR
# 9 - Relaciones de estabilidad
La relación de estabilidad se utiliza con una visión a largo plazo. Se utiliza para comprobar si la empresa es estable a largo plazo o no.
# 10 - Análisis de cobertura
Este tipo de análisis financiero de cobertura se utiliza para calcular el dividendo, que debe pagarse a los inversores o los intereses que deben pagarse al prestamista.
- Fórmula del índice de cobertura
- Porcentaje de cobertura de intereses
# 11 - Análisis de control
Relación de control desde el propio nombre, está claro que su uso para controlar las cosas por la gestión. Este tipo de análisis de razón ayuda a la gerencia a verificar el desempeño favorable o desfavorable.
Aquí se utilizan principalmente tres tipos de índices: índice de capacidad, índice de actividad y índice de eficiencia.
- Fórmula de relación de capacidad = Hora real trabajada / Hora presupuestada * 100
- Fórmula de relación de actividad = Horas estándar para la producción real / Hora estándar presupuestada * 100
- Fórmula del índice de eficiencia = Horas estándar para la producción real / Horas reales trabajadas * 100
# 12 - Análisis de valoración
El análisis de valoración nos ayuda a identificar el valor razonable del negocio, la inversión o una empresa. Al valorar una empresa, es muy importante elegir la metodología de valoración correcta. Puede utilizar una de las siguientes herramientas de análisis financiero de valoración:
- DDM
- Fórmula de flujo de efectivo descontado
- Múltiplos comerciales
- Valoración de múltiplos de transacciones
- Suma de la valoración de piezas
# 13 - Análisis de varianza
El análisis de varianza en la presupuestación es el estudio de la desviación del resultado real frente al comportamiento previsto en las finanzas. Se trata esencialmente de cómo indica la diferencia entre el comportamiento real y planificado y cómo se ve afectado el rendimiento empresarial.
# 14 - Análisis de escenario y sensibilidad
El análisis de escenarios tiene en cuenta todos los escenarios y luego los analiza para encontrar el mejor y el peor escenario. Puede utilizar lo siguiente para realizar análisis de sensibilidad:
- Análisis de sensibilidad en Excel
- Tabla de datos en Excel
- Tabla de datos de dos variables en Excel
- Una tabla de datos variables en Excel
# 15 - Análisis de tasa de retorno
La tasa interna de rendimiento es una métrica empleada en el presupuesto de capital, que se utiliza para medir el grado de rentabilidad de las inversiones potenciales. También se conoce como ERR o tasa de rendimiento económico. La TIR se define como la tasa de descuento que establece el VAN de un proyecto en cero y es la TIR del proyecto. Las siguientes herramientas se pueden utilizar para analizar la tasa de rendimiento:
- TIR incremental
- XIRR en Excel
- MIRR en Excel
- VPN en Excel
- Período de recuperación y período de recuperación con descuento
Ventajas
- Con la ayuda del análisis financiero, la gestión de métodos puede examinar la salud y la estabilidad de la empresa.
- Proporciona a los inversores una idea sobre cómo decidir si invertir un fondo o no en una empresa en particular, y responde a preguntas como si invertir. Cuanto invertir? ¿Y a que hora invertir?
- Simplifica los estados financieros, que ayudan a comparar empresas de diferentes tamaños entre sí.
- Con la ayuda del análisis financiero, la empresa puede predecir el futuro de la empresa y puede pronosticar las tendencias futuras del mercado y puede hacer una planificación futura.
Desventajas
- Una de las desventajas del análisis financiero es que utiliza hechos y cifras que se ajustan a las condiciones actuales del mercado, que pueden fluctuar.
- Los datos falsos en la declaración le darán un análisis falso, y los datos pueden ser empresas manipuladas y pueden no ser precisos.
- No es posible realizar una comparación entre distintas empresas si adoptan otras políticas contables.
- Si alguna empresa está trabajando en un entorno altamente competitivo y que cambia rápidamente, sus resultados pasados que se muestran en el estado financiero pueden o no ser indicadores de resultados futuros.
Limitaciones del análisis financiero
- Cuando las empresas hacen análisis financiero, la mayoría de las veces, no consideran los cambios de precios y, por lo tanto, no pueden mostrar el impacto de la inflación.
- Solo considera los aspectos monetarios de los estados financieros de las empresas y no toma en consideración los aspectos no monetarios de los estados financieros.
- Se basa en datos pasados de los estados financieros, y los resultados futuros no pueden ser como un pasado.
- Muchos activos intangibles no se registran en el estado de cuenta, debido a que los activos intangibles no se consideran al realizar el análisis financiero.
- Se limita a un período de tiempo específico y no siempre es comparable con el estado de cuenta de diferentes compañías debido a las diferentes políticas contables.
- A veces, el análisis financiero es la influencia del juicio personal y no significa necesariamente que el análisis sólido de los estados financieros de las empresas tenga un futuro financiero sólido.
Conclusión
Es el proceso sistemático de análisis o examen de la información financiera de la empresa para llegar a una decisión comercial. Las personas de la empresa examinan qué tan estable, solvente y rentable es el negocio o cualquier proyecto de la empresa y estas evaluaciones se llevan a cabo examinando el estado de resultados, el estado de balance y el estado de flujo de efectivo de la empresa.
El análisis y examen de los estados financieros son herramientas esenciales para evaluar la salud de la empresa y proporciona información a la dirección de la empresa. Luego lo utilizan para la planificación futura y la toma de decisiones. Ayuda a la empresa a obtener capital tanto en el país como en el extranjero. Con la ayuda de varios métodos de análisis financiero como se mencionó anteriormente, la empresa puede predecir el futuro de una empresa o proyectos individuales, y ayuda a la gerencia de la empresa a tomar decisiones al examinar las recomendaciones hechas en un informe. Ayuda a los inversores a invertir fondos en una empresa o no mediante la evaluación de los informes financieros de la empresa.
