Estudios de caso de banca de inversión

Estudios de caso de banca de inversión

Los estudios de casos de banca de inversión son un ritual seguido por casi todos los bancos de inversión (IB) en su proceso de contratación. ¿Es un hueso duro de roer? La respuesta es sí, pero solo si no te has preparado bien. No estoy aquí para asustarlos, pero aclaremos el hecho, prepararse para los estudios de caso es tan importante como las entrevistas personales. No liquidar esta ronda podría poner en peligro su sueño de ingresar a un banco de inversión.

Pero no tienes nada de qué preocuparte. Con este artículo sobre estudios de casos de banca de inversión, veremos cuáles son y cómo se utilizan para juzgar a los aspirantes al IB como usted. Además, descubrirás cómo preparar y responder estudios de caso con confianza y conseguir el trabajo de tus sueños… Ahí, ya te veo radiante con esa sonrisa brillante, regocijándote por tu entrada en la banca de inversión :-)

Los estudios de caso se pueden ver especialmente cuando se entrevista para puestos de analista senior o asociado en IB. Además, son bastante comunes cuando se presenta para entrevistas laterales, es decir, mientras se traslada a otro banco de inversión.

Prejuzgando sus inhibiciones con respecto a los estudios de caso de banca de inversión, he enumerado algunas preguntas a continuación. Con suerte, mis respuestas les ayudarán a aprender sobre esta interesante ronda en el centro de evaluación del IB.

    ¿Qué son los estudios de caso de banca de inversión?

    Estoy seguro de que debe haber resuelto casos prácticos, sobre todo si ha estado en una escuela de negocios. Los estudios de caso de los bancos de inversión son similares en los que se le proporcionaría una situación empresarial para analizar y proporcionar recomendaciones detalladas.

    Como ocurre en los estudios de casos generales, se le proporcionará toda la información necesaria y también el tiempo suficiente para estudiar. Por lo general, sería un problema empresarial que solicita su opinión. Tu trabajo es;

    • Haga las suposiciones necesarias
    • Analizar la situación dada que normalmente podría ser asunto de un cliente.
    • Aconsejar la solución del problema actual con razones de apoyo.

    Si bien la mayoría de las veces la ronda de estudios de caso se lleva a cabo el día de la entrevista, algunos reclutadores también proporcionan el material de antemano para que los candidatos se preparen bien en casa. Luego, se espera que discuta el estudio de caso en el momento de la entrevista.

    Un estudio de caso típico tendría las siguientes características;

    • Sería una situación hipotética, aunque podría parecerse a una situación existente de una empresa.
    • Intenta recrear las decisiones estratégicas que tuvieron que afrontar la empresa y sus asesores
    • La información financiera puede o no proporcionarse dependiendo de la relevancia del análisis que se deba realizar.
    • Las sugerencias que proporcione deben ser su trabajo original o el de su equipo asignado.

    Cursos recomendados

    • Curso de certificación de analista financiero
    • Curso de preparación para fusiones y adquisiciones

    ¿Por qué estudios de caso de banca de inversión?

    • La respuesta es simple. Los banqueros quieren juzgar a un candidato en situaciones del mundo real. Quieren probar las tres habilidades más importantes que se requieren en un banquero a saber. habilidades analíticas, comunicativas y con las personas. Por estas razones, el estudio de caso pesa mucho más que las otras formas de juzgar a los candidatos en el proceso de contratación de la banca de inversión.
    • Los requisitos del puesto de banca de inversión son diferentes a los de los trabajos de finanzas generales. Por lo tanto, los banqueros quieren utilizar la forma no tradicional de entrevistar a los candidatos para identificar el potencial del IB.
    • Los estudios de caso brindan a los reclutadores bancarios un indicador de cómo se desempeñaría en el trabajo y, por lo tanto, se consideran una mejor medida para juzgar a los candidatos.
    • No tiene que preocuparse si su respuesta es correcta o no. Los entrevistadores básicamente están observando el proceso de pensamiento del candidato y sus habilidades analíticas para encontrar una solución al problema dado de una manera creativa.
    • Los estudios de caso de banca de inversión están diseñados de tal manera que permiten a los candidatos pensar por sí mismos y generar ideas .
    • Una de las principales habilidades que se requieren en los candidatos para estos trabajos es su capacidad para resolver problemas . Los reclutadores desean obtener una visión básica de cómo abordaría situaciones desafiantes y aplicar su inteligencia, educación y experiencia laboral para manejarlas con éxito.
    • Los estudios de caso tienen como objetivo evaluar cómo procesa la información , reacciona ante situaciones nuevas y sorprendentes.
    • Muchas veces los estudios de caso se deben resolver con un grupo. Por lo tanto, el entrevistador aquí puede probar cómo trabajas dentro de un equipo . 

    ¿Cuáles son los tipos de estudios de caso de banca de inversión?

    En términos generales, pueden esperarse dos tipos de estudios de caso en el centro de evaluación del IB, a saber. los estudios de caso de toma de decisiones y los estudios de caso de modelado financiero.

    Toma de decisiones Estudios de caso de banca de inversión

    • Se preguntan con más frecuencia en comparación con el estudio de caso de tipo modelado. En este tipo de estudio de caso, debe tomar decisiones por su cliente y asesorarlo en una situación determinada.
    • Los estudios de casos de clientes podrían basarse en la búsqueda de fuentes a través de las cuales se debería recaudar capital, si se debería realizar la fusión propuesta y por qué.
    • Debe esperar que estas preguntas estén disponibles en el momento. Esto significa que se le entrega el estudio de caso el día de su entrevista. Debe resolver y presentar el caso dentro del plazo establecido.
    • Para todo este proceso, se le darán entre 45 y 60 minutos para la preparación y 10 minutos para la presentación, seguidos de una ronda de preguntas y respuestas.
    • Los estudios de caso sobre el terreno no implicarían un estudio profundo del caso, ya que el tiempo necesario para hacer lo mismo no es suficiente y se trataría más de la presentación y las habilidades de trabajo en equipo puesta a prueba.

    Ejemplo de estudio de caso de toma de decisiones:

    Uno de sus clientes es una corporación global que fabrica y distribuye una amplia gama de perfumes. Están contemplando formas de expandir su negocio. Hay dos formas de hacerlo; introducir una nueva gama de perfumes con los canales de distribución actuales o iniciar un negocio completamente nuevo con diferentes conjuntos de tiendas.

    Se supone que debe averiguar cuál sería la mejor solución para el negocio. Para resolver esto, debe comparar los rendimientos de las inversiones y decidir la solución con razones de apoyo.

    Modelado de estudios de caso de banca de inversión

    • Estos son los casos prácticos para llevar a casa en los que tendría que hacer modelos financieros y una valoración simple. Es más una prueba de modelado que un estudio de caso.
    • El caso de estudio consistiría más en realizar una valoración de FCFF en una empresa o preparar un modelo simple de fusión o compra apalancada.
    • Se espera que analice los múltiplos de valoración de las empresas y decida si están infravaloradas o sobrevaloradas.
    • Aquí tiene unos días para completar su análisis. El día de la entrevista, debe mostrar sus recomendaciones a los banqueros en una presentación de 30 a 45 minutos.
    • En comparación con los estudios de casos de clientes, el análisis sería mucho más profundo, ya que se le daría suficiente tiempo para trabajar.

    Ejemplo de estudio de caso de modelado

    Una empresa farmacéutica ha decidido realizar una adquisición. Ha identificado a la empresa y se ha acercado a usted para pedirle consejo sobre el trato y determinar cuánto deberían pagar por el trato. Se le proporciona la información financiera necesaria, métricas y múltiplos y la descripción general de la empresa compradora y vendedora.

    Para resolver esto, primero debe averiguar si la adquisición es posible. Si el comprador tiene fuentes para financiar el trato, cómo sería la estructura del trato y las sinergias. Después de esto, debe usar las métricas múltiples y de valoración para decidir el rango de precios de la oferta.

    ¿Cómo prepararse para los estudios de caso de banca de inversión?

    • Asegúrese de leer las noticias comerciales con frecuencia y de estar al tanto de un enfoque en la lectura sobre cómo y qué se tratan las transacciones comerciales.
    • Conozca las diversas técnicas de valoración , su cálculo y cómo se interpretan.
    • Especialmente para los estudios de casos basados ​​en modelos y valoraciones, debe estar preparado para saber cómo formatearlo de manera coherente mientras usa PowerPoint y Excel.
    • Sí, eso es todo lo que necesitas hacer. Lea y resuelva tantos casos de estudio como sea posible para que aprenda a comprender los escenarios empresariales y resolverlos.
    • Es posible que no encuentre preguntas de estudios de casos reales que los bancos utilicen para entrevistas. Pero como tiene que practicar, intente preguntarle a un amigo o colega que conozca que haya pasado por esas rondas de estudios de casos sobre el tipo de preguntas que recibieron.
    • Si incluso eso es posible, cree su propio estudio de caso . Sí, podría hacerlo simplemente asumiendo una empresa, construir una situación hipotética y hacerse preguntas como ¿deberían fusionarse con la empresa ABC? ¿Qué tipo de estructura de capital debería tener la empresa?
    • Consulte el sitio web de la empresa para ver si tiene estudios de casos de muestra disponibles como referencia.

    Para practicar más sobre estudios de casos y pruebas en el centro de evaluación, consulte

    • //casequestions.com/
    • //www.caseinterview.com/ 

    Consejos para tener un buen desempeño en los estudios de caso de banca de inversión

    Mientras trabajaba en los estudios de caso de banca de inversión

    • Tome una decisión concreta y base sus recomendaciones por razones lógicas.
    • Utilice un enfoque estructurado para abordar el problema.
    • Concéntrese en los problemas más importantes que prevalecen en el caso.
    • Comprenda el caso y las preguntas detenidamente antes de interpretar y piénselo dos veces antes de tomar una decisión definitiva sobre el problema.
    • Que no cunda el pánico es que la solución al caso no es obvia.
    • Para modelar casos de estudio, formatee Excel y PowerPoint de forma profesional.
    • Prepárese sobre el tipo de preguntas que le pueden hacer durante su presentación.
    • Valora todos los factores relevantes y posibles problemas pero teniendo en cuenta los recursos de los que dispones.
    • Las soluciones que proporcione deben ser realistas y estar conscientes de las implicaciones de las organizaciones en estudio.
    • Tenga fuertes razones lógicas detrás de cada declaración que haga y atienda los problemas críticos del caso desde el principio.
    • No es necesario tener conocimientos específicos sobre la industria en estudio pero sería una ventaja añadida.
    • Al prepararse, concéntrese en leer las noticias sobre ofertas y practique tantos escenarios como sea posible.

    Al presentar su caso de estudio de banca de inversión

    • Practica hablar en público.
    • Habla despacio y claro.
    • La presentación debe estructurarse de forma lógica.
    • Mientras trabaja en grupos, interactúe con todos. Las habilidades de liderazgo y el trabajo en equipo del entrevistador suelen ser visuales.
    • No solo trate de demostrar su capacidad para hablar de finanzas, sino también su conocimiento empresarial en un sentido aplicado.
    • Tenga en cuenta que no excede el límite de tiempo asignado para presentar las diapositivas.
    • Ensaye bien antes para que pase sin problemas.
    • En caso de que sea una presentación grupal, asegúrese de que todos tengan la oportunidad de hablar y expresar sus puntos de vista. Los evaluadores seguramente te marcarán en tu comportamiento mientras trabajas en equipo.

    Mientras responde preguntas

    • No se apresure a dar la respuesta. Organice siempre sus pensamientos y luego responda.
    • Esté atento durante todo el proceso.
    • Espere que el entrevistador le haga preguntas adicionales para probar cómo puede lidiar con lo inesperado.
    • Sea creativo y piense "fuera de la caja" para llamar la atención del banquero hacia usted.
    • El siguiente paso importante es recopilar sus pensamientos y llevarlos a los puntos principales. No se ande con rodeos ya que tendría un tiempo limitado y, por lo tanto, sea preciso al hablar.
    • No hay nada correcto o incorrecto, pero en momentos de discusiones (que seguramente suceden si hay discusiones grupales) menciona enfáticamente por qué no optaste por esas posibilidades.

    Estudio de caso de banca de inversión: muestra

    Ahora debe preguntarse cómo aplicamos todo esto en un estudio de caso. Comprendamos los estudios de caso de banca de inversión a través de un ejemplo que se analiza a continuación;

    Estudio de caso de banca de inversión - Situación:

    Simons Ltd, una empresa de software quiere maximizar su valor para los accionistas. Tiene tres opciones que esperar, es decir, vender la empresa, realizar pequeñas adquisiciones o seguir creciendo orgánicamente. Argus Ltd. solicita un consejo de su banco sobre el curso de acción correcto.

    Lo que tienes que hacer:

    • Para revisar la empresa, se le proporcionará una descripción general del negocio, sus competidores, posibles candidatos a adquisiciones, estados financieros y proyecciones futuras.
    • Lea la información proporcionada y comprenda la industria.
    • Intente medir el valor de la empresa en comparación con sus pares.
    • Realizar un análisis de valoración utilizando DCF y técnicas de valoración relativa.
    • Compare las tres opciones con la valoración y el impacto de las adquisiciones.
    • Preparar una presentación dando nuestra recomendación sobre cuál podría ser el mejor método para maximizar el valor para el accionista en esta situación.

    La solución al caso de estudio de banca de inversión

    La respuesta a este estudio de caso es bastante subjetiva. Podrías tomar una posición y apoyarla con razones. Sin embargo, aquí, para fines de comprensión, asumimos vender la empresa. Veamos ahora cómo puede proceder con la venta como opción sugerida.

    Razones:

    Recomendamos vender por las siguientes razones;

    • La industria está creciendo muy lentamente (menos del 5% anual).
    • Las empresas están sobrevaloradas.
    • Las adquisiciones no aumentarían los ingresos o las ganancias de manera significativa.

    Presentación del estudio de caso de banca de inversión

    • Manténgalo simple y directo con los motivos de su recomendación de venta.
    • Una breve descripción de la industria, sus características de crecimiento y la posición de la empresa.
    • ¿Cómo crecerá la empresa orgánicamente en los próximos 5 a 10 años?
    • Explique brevemente los candidatos de adquisición y las oportunidades con ellos.
    • Justifique por qué tanto las opciones de crecimiento orgánico como las adquisiciones no funcionan.
    • Explique el análisis DCF que realizó y muestre cómo vender es la mejor opción factible.

    Conclusión

    Dado que los estudios de caso de banca de inversión son un elemento importante en el proceso de entrevista, estropearlo significará simplemente perder la oferta. Considere los estudios de caso de banca de inversión como una oportunidad para mostrar sus habilidades y talento a los banqueros de inversión. Esos minutos podrían cambiar tu carrera, así que haz que cuenten y da lo mejor de ti :-)

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