Reestructuración

Reestructuración del significado

La reestructuración se define como las acciones tomadas por una organización cuando enfrenta dificultades debido a decisiones de gestión incorrectas o cambios en las condiciones demográficas y, por lo tanto, intenta alinear su negocio con la tendencia rentable actual mediante a) reestructurar sus finanzas mediante la emisión / cierre de deuda, la emisión de nuevas acciones , venta de activos ob) reestructuración organizacional que incluye cambios de ubicación, despidos, etc.

Tipos de reestructuración

# 1 - Reestructuración financiera

Ocurre principalmente cuando las ventas de la empresa comienzan a disminuir. Entonces, si antes la empresa estaba estructurada principalmente con deudas, entonces, con las ventas afectadas, será difícil para la empresa pagar su interés fijo todos los años. En ese escenario, la empresa intenta reducir la deuda y aumentar la equidad como inequidades; no se requieren pagos fijos.

Del mismo modo, si una organización está planeando emprender un proyecto y está bastante segura de la rentabilidad del proyecto, entonces optará por el financiamiento de la deuda, ya que sabe que puede pagar la deuda con las ganancias y podrá disfrutar del extra. lucro.

# 2 - Reestructuración organizacional

Se hace para reducir el costo operativo del negocio internamente. Si la cadena jerárquica en una organización es muy larga, entonces eso no es rentable ya que se involucrarán demasiadas promociones, lo que a su vez dará lugar a más salarios para los empleados. Entonces, en la reestructuración organizacional, la organización intenta encontrar bucles dentro de la estructura organizacional y comienza a actuar reduciendo a los empleados ineficientes, eliminando puestos no deseados, reduciendo el salario de la alta gerencia, etc.

Ejemplos de reestructuración

Ejemplo 1

La empresa ABC ve que la tasa de interés está disminuyendo en el mercado. Por lo que ahora será más barato contraer deudas. Entonces, si la empresa ABC tiene más capital en la estructura de capital, entonces debería optar por cambiar la estructura de capital ahora. Debería reducir su posición de capital mediante la recompra de acciones y aumentar la posición de deuda emitiendo nuevas deudas en el mercado. A cambio, disminuirá el costo de capital promedio ponderado para la empresa.

Ejemplo # 2

El salario del CEO depende principalmente del tamaño de la organización. Entonces, si el consejo de administración encuentra que la empresa en el pasado ha adquirido negocios no relacionados solo para aumentar el tamaño de la empresa para que el salario del CEO aumente, entonces el consejo de administración puede decidir por una reestructuración de capital que venderá de los negocios no relacionados, haciendo que la empresa sea rica en efectivo y reduciendo el salario del director general. Estas reestructuraciones son muy importantes a largo plazo de cualquier organización.

¿Cómo funciona la reestructuración?

  • Es una decisión que debe tomar la junta directiva. Una vez que se toma la decisión, la mayoría de los asesores externos se contratan para encontrar el plan de reestructuración más eficaz.
  • Si una organización tiene varios negocios, y de todos los negocios, pocos son realmente deficitarios. Entonces, la organización puede decidir vender ese negocio.
  • Necesita contratar asesores, estructurar su financiamiento ya sea levantando más deuda o más capital, lo que también implica un costo para los suscriptores y muchos más. Entonces, el motivo principal es después de la reestructuración, cuando la organización comenzará a funcionar nuevamente, será fácil para la organización operar con normalidad y ser rentable a largo plazo.

Reestructuraciones de valoraciones

La reestructuración se realiza principalmente para aumentar la valoración de la empresa, y hay dos situaciones en las que la valoración:

# 1 - Sinergia

  • Durante la fusión, lo más importante que determina si la fusión agregará valor a la organización recién formada es la sinergia.
  • La empresa A tiene previsto fusionarse con la empresa B y se formará una nueva empresa AB. Digamos que la valoración de la Compañía A ahora es de $ 5 millones y la valoración de la Compañía B ahora es de $ 4 millones. Entonces, juntos, deberían ser $ 9 millones, pero en la mayoría de los casos, el valor es más de $ 9 millones, que es el resultado de la sinergia.
  • Puede suceder por muchas razones. Digamos que la empresa A es una empresa de caucho y la empresa B es una empresa de neumáticos, por lo que antes la empresa B solía comprar caucho a un costo más alto, pero ahora lo obtendrán a un precio mucho más barato.
  • Por tanto, esta reestructuración ayudó a incrementar la valoración de las empresas de nueva creación. Por eso siempre, antes de hacerlo, se debe realizar la valoración, que mostrará una imagen clara entre el antes y el después del proceso de reestructuración.

# 2 - Sinergia inversa

  • Este concepto es el reverso de la sinergia. En sinergia, el valor de la parte combinada es más que la valoración individual, pero en sinergia inversa, el valor de las partes individuales es más que las partes combinadas.
  • Entonces, supongamos que el valor de una organización es de $ 10 millones y su administración, después de hacer la valoración de empresas individuales, descubre que si los valores de las empresas individuales se suman, entonces el valor será de más de $ 10 millones.
  • Entonces, puede vender el negocio, lo que no agrega valor operativo adicional a la organización, pero puede venderse por una cantidad significativa de efectivo en el mercado.
  • Entonces, debido a la reestructuración, la empresa puede agregar valor adicional a la riqueza de la empresa vendiendo el negocio no relacionado y obteniendo efectivo a cambio, lo que ayudará a pagar las deudas.

Características de la reestructuración

  • Los negocios no relacionados se venden para mejorar la valoración de la empresa.
  • Reducción del tamaño del negocio mediante el cierre o la venta de negocios que ya no son rentables;
  • Concentrar el negocio en pocas ubicaciones posibles en lugar de repartirlo por todas partes y aumentar el costo;
  • Aprovechar el cambio en la tasa de interés en el mercado reemitiendo deudas con tasas de interés menores;

Conclusión

La reestructuración es un paso importante que dan las organizaciones para ayudarlas a mantenerse a largo plazo. Es beneficioso ya que la nueva organización después de la reestructuración es más eficiente y económica. También ayuda a incrementar el valor de una organización.