Tasa de interés nominal vs real | Las 5 principales diferencias (con infografías)

Diferencia entre tasa de interés nominal y real

La diferencia entre la tasa de interés nominal y real se puede entender con la ayuda de la ecuación de Fisher. El efecto Fisher establece que la tasa de interés nominal es simplemente la suma de la tasa de interés real y la inflación esperada.

Tasa de interés nominal = Tasa de interés real + Inflación esperada

La idea detrás del efecto Fisher es que las tasas reales son relativamente estables y los cambios en las tasas de interés son impulsados por cambios en la inflación esperada. Esto es consistente con la neutralidad monetaria.

Los inversores están expuestos al riesgo de que la inflación y otros resultados futuros puedan ser diferentes de lo esperado. Los inversores requieren una rentabilidad adicional (una prima de riesgo) para asumir este riesgo, que podemos considerar el tercer componente de una tasa de interés nominal.

Fórmula de tasa de interés nominal = tasa de interés real + inflación esperada + prima de riesgo

Básicamente, la diferencia entre estas tasas es la inflación. Es importante comprender estas tasas porque las tasas nominales no muestran la historia completa de los retornos de inversión o la economía.

Infografía de tasa de interés nominal vs tasa de interés real

Veamos las principales diferencias entre la tasa de interés nominal y la real.

Diferencias clave entre la tasa de interés nominal y real

La tasa de interés nominal es la tasa de interés más simple de entender. No considera ningún otro factor. Por otro lado, la tasa de interés real tiene en cuenta el efecto de la inflación sobre la tasa y ofrece una imagen clara.
La tasa de interés nominal se puede calcular como = tasa de interés real + tasa de inflación
Tasa de interés real = Tasa de interés nominal - Inflación
Si la inflación aumenta y excede la tasa de interés nominal, la tasa de interés real será negativa. Si la economía se encuentra en un entorno de tipos de interés deflactores, es decir, si la tasa de inflación está disminuyendo con el tiempo, la tasa real también puede ser negativa. Es importante entender esto ya que la inflación disminuye el poder adquisitivo y erosiona el capital.
Los bonos suelen cotizar tasas fijas, también conocidas como pagos de cupones. Estas tasas son fijas y no se ven afectadas por las expectativas o la tasa de inflación. Por ejemplo, un bono de $ 1000 tiene una tasa del 5%, lo que significa que el emisor pagará $ 500 al tenedor del bono en cada período fijo. Si los inversores esperan algún cambio en la tasa de inflación, es decir, si los inversores sienten que la tasa de inflación va a aumentar, pueden optar por TIPS que están vinculados a la inflación o bonos con tasa variable.
Para darlo como ejemplo, suponga que X ha depositado $ 1000 en su cuenta. La tasa de interés de la cuenta es del 3%. Esto significa que el saldo de la cuenta al final del año debe rondar los $ 1030. Esto implica que el interés ganado es de $ 30. La tasa de interés anual, en este caso, es del 3%. Sin embargo, esto no implica que sea $ 30 más rico, ya que no hemos considerado la tasa de inflación. Aquí es donde entra en juego la tasa de interés real.
Suponiendo ahora que el precio global de la economía ha aumentado un 1%. Esto significa que su dinero invertido no tiene valor ahora que antes. Su poder adquisitivo se ha erosionado ya que ahora necesitará dinero adicional para comprar el mismo producto que hace un año. Por lo tanto, para comprender cuánto se ha beneficiado exactamente, debe ajustarlo a la tasa de inflación. En nuestro ejemplo, la tasa de inflación es del 1% y la tasa nominal fue del 3%, por lo que la tasa de interés real efectiva es del 2%. Esto significa que su capacidad de compra real aumenta en un 2%.

Tabla comparativa de tasa de interés nominal vs real

Base	Tasa nominal	Tasa real
Fórmula	Tasa nominal = Tasa real + Inflación	Tasa real = Tasa nominal - Inflación
Definición	La tasa nominal es la forma más simple de la tasa que no tiene en cuenta la inflación.	Las tasas reales son tasas de interés que se han ajustado para tener en cuenta las ondas financieras causadas por la inflación.
Efecto de inflación	No tienen ningún efecto de inflación.	Cuando la inflación es mayor que la tasa nominal la tasa real será negativa y cuando la inflación es menor que la tasa nominal la tasa real será positiva.
Opción de inversión	Los bonos suelen cotizar tasas nominales. Este tipo de tasas generalmente se cotiza como tasa de cupón para inversiones de renta fija, ya que esta tasa es la tasa de interés prometida por el emisor que se estampa en el cupón para ser canjeado por los bonistas	Los inversores que desean protegerse de la inflación invierten en valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS), el interés de estos valores está indexado a la inflación. También hay fondos mutuos disponibles que invierten en bonos, hipotecas y préstamos que están vinculados a la tasa de interés flotante que se ajustan con las tasas actuales.
Ejemplo	La tasa de un depósito se da como 2% anual sobre una inversión de $ 1000. En términos nominales, el inversionista piensa que va a recibir $ 200 como intereses.	La tasa de un depósito se da como 2% anual sobre una inversión de $ 1000 y la tasa de inflación es del 3%. El porcentaje de rendimiento real que obtendrá el inversor es 2% - 3% = -1%. El rendimiento después de considerar la tasa de inflación es negativo.

Conclusión

Es importante comprender las tasas de interés, ya que ayudarán a evaluar y comparar diferentes inversiones y préstamos a lo largo del tiempo. En economía, las tasas de interés nominal y real son dos conceptos importantes. El PIB (producto interno bruto) de un país se cotiza en términos de tasa de interés nominal y real.

La ecuación de Fisher como se indicó anteriormente ayuda a determinar esta tasa con precisión. La tasa nominal describe la tasa de interés sin ninguna corrección por los efectos de la inflación y la tasa de interés real se refiere a la tasa de interés ajustada por los efectos de la inflación.