¿Qué son las inversiones de bajo riesgo?
Las inversiones de bajo riesgo son inversiones que son intrínsecamente más seguras que sus contrapartes. Las acciones son de bajo riesgo en comparación con las opciones, los bonos son de bajo riesgo en comparación con las acciones y los bonos del tesoro son de bajo riesgo en comparación con los bonos corporativos.
Sin embargo, para definir qué es un riesgo bajo, necesitamos saber qué es el riesgo y cómo cuantificarlo. Por tanto, veamos primero las formas de definir el riesgo, veamos cómo cuantificarlo y luego analicemos algunas inversiones de bajo riesgo.
Existen numerosas formas de definir qué es el riesgo. En pocas palabras, el riesgo es algo que sucede no deseado. En finanzas, podría ser el momento del precio de un activo en sentido contrario al que ha apostado el inversor.
¿Cómo verificar una cartera de inversiones de bajo riesgo?
La cuantificación del riesgo es una cuestión de definir el objetivo de la inversión y luego los tipos de riesgo que tiene. Tomemos un inversor que invierte en acciones; la cantidad de riesgos que tiene son riesgos simples de mercado, riesgo económico, riesgo de incumplimiento de la empresa, etc. Existen métodos de medición para cada tipo de riesgo. La forma más común de definir y cuantificar el riesgo es utilizarlo como proxy para medir el riesgo. La varianza es la forma más común de describir qué es el riesgo. La combinación de todos los riesgos nos da cuál es el riesgo total de una inversión. En una cartera, agregue todos los riesgos y vea si están dentro del perfil de riesgo de los inversores, en este caso, inversiones de bajo riesgo.
Echemos un vistazo al ejemplo para ver cómo se puede manejar mirando un par de ejemplos.
Ejemplos de inversiones de bajo riesgo
Ejemplo n. ° 1: cartera
Para ver los diferentes tipos de inversiones que realizan los inversores, veamos las carteras de dos fondos. Ambos fondos son de AQR capital, uno de los administradores de fondos líderes en el mundo, fundado por Cliff Asness en 1998. Actualmente, asignan y diversifican sus fondos por Inversiones alternativas (para tomadores de alto riesgo), Asignación global (para riesgo medio tomadores), fondos de renta variable (para tomadores de riesgo medio) y fondos de renta fija (para tomadores de riesgo bajo). Si desglosamos la cartera de cada uno de estos fondos a un nivel razonable, podemos ver cuáles de ellos son inversiones riesgosas y cuáles no son inversiones muy riesgosas.
Dicho todo lo dicho, hay que tener en cuenta que no hay riesgo sin retorno. La economía dice que los mercados son eficientes y no hay forma de que alguien pueda obtener ganancias de sus inversiones sin riesgos. En caso de que haya un desajuste entre el valor y el precio de un activo, se llama arbitraje, y las empresas se apresuran a atacarlo y neutralizar el arbitraje. De hecho, AQR capital tiene un fondo dedicado a arbitrajes.
AQR Small Cap:
Si miramos sus informes, podemos ver inmediatamente que ambos fondos de pequeña capitalización han tenido un mal desempeño durante el último año. Si yo fuera un inversor que hubiera invertido en estos fondos hace un año, ahora estoy peor que con lo que empecé. Sin embargo, los rendimientos a 3 años son mejores.
Eso significa que el fondo ha tenido éxito durante los primeros 2 años y perdió mucho dinero en el último año. Cada uno de estos fondos tiene un conjunto completo de historia que se puede estudiar. Este fondo invierte en empresas de pequeña capitalización: empresas que tradicionalmente no son grandes y que aún se encuentran en la fase de crecimiento.
Esto hace que las empresas sean intrínsecamente riesgosas y difíciles de invertir. De ahí que los resultados sean grandes o lamentables. Dado que el tipo de fondo indica cuáles son los diferentes activos en los que ha invertido AQR, la empresa no profundiza lo suficiente para describir todas las empresas invertidas. Esto es por dos razones.
- Son confidenciales
- Alguien más podría copiar las estrategias.
Ejemplo # 2
Fondo de Renta Fija: Busca rentabilidad total, consistente en revalorización del capital e ingresos.
Si miramos sus informes, podemos ver de inmediato que los fondos invertidos en bonos se han comportado constantemente durante el último año y desde el principio. Si yo fuera un inversor que hubiera invertido en estos fondos hace un año, ahora estoy razonablemente fuera de lo que he comenzado.
Eso significa que el fondo ha tenido éxito durante el último año. Cada uno de estos fondos tiene un conjunto completo de historia que se puede estudiar. Estos fondos invierten en bonos del gobierno, especialmente como bonos del tesoro, etc. Esto hace que el fondo sea menos riesgoso que el primer fondo que hemos visto y es más fácil de invertir i.
Por lo tanto, los rendimientos que se encuentran alrededor de la media, pero no a través de los extremos. Dado que el tipo de fondo indica cuáles son los diferentes activos en los que ha invertido AQR, la empresa no profundiza lo suficiente para describir todos los bonos en los que invirtió.
Sin embargo, la empresa continúa diciendo dónde está el dinero invertido. Dicen que poseen el 11% de los activos totales como efectivo y el resto en bonos. También utilizan el siguiente extracto para describir cómo invierten.
“El proceso comienza identificando el universo de referencia y luego agregando sectores fuera de la referencia (por ejemplo, bonos gubernamentales globales). Esto aumenta la amplitud de los valores utilizados para la valoración. Dentro del sector gubernamental y relacionado con el gobierno del índice de referencia, este fondo busca agregar valor a través de la selección de países y la selección de vencimientos.
Una vez que el fondo identifica su cartera modelo, se optimiza para tener en cuenta las puntuaciones de cada uno de los valores, las limitaciones del fondo (p. Ej., Ponderaciones máximas de emisor y país) y los costos de transacción esperados ".
Conclusión
La capacidad de invertir es una cuestión de elección. El inversor puede elegir activos arriesgados o sin riesgo. Las inversiones de bajo riesgo son el tipo de inversiones que tienen bajo riesgo, es decir, de baja relevancia para el mercado y baja variación. En general, se trata de bonos gubernamentales de países desarrollados como Estados Unidos, Alemania o Japón. Las inversiones de bajo riesgo se consideran más seguras que las inversiones genéricas de alto riesgo. Sin embargo, que es de bajo riesgo y que no es un valor fijo objetivamente, sino que está sujeto a la mente del inversor.
