Dividendo preferencial

¿Qué es el dividendo preferente?

Los dividendos preferidos se refieren a la cantidad de dividendos pagaderos sobre las acciones preferidas al de la empresa a partir de las ganancias obtenidas por la empresa y los accionistas preferidos disfrutan de prioridad para recibir dichos dividendos en comparación con las acciones ordinarias, lo que significa que la empresa tiene que descargar primero la responsabilidad de las acciones preferidas. dividendos antes de descargar cualquier pasivo de dividendos pagaderos a los accionistas preferentes.

Dividendos Preferidos es un dividendo fijo recibido de acciones Preferidas. Significa que si eres un accionista preferido, obtendrás un porcentaje fijo de dividendos cada año. Y la parte más beneficiosa de las acciones preferentes es que los accionistas preferentes obtienen una tasa de dividendo más alta. También se les da más preferencia que los accionistas de capital en términos de pago de dividendos.

fuente: Diana Shipping

Fórmula de dividendos de preferencia

Aquí hay una fórmula simple para calcular dividendos preferentes sobre acciones preferentes:

Si los accionistas preferentes desean invertir en acciones preferentes, deben consultar el prospecto.

Primero necesitan ver dos cosas básicas.

• ¿Cuál es el valor nominal de las acciones?
• ¿Cuál es la tasa de dividendos?

Una vez que sepan estas dos cosas básicas, simplemente pueden multiplicar estos dos componentes y pueden entender cuánto recibirían al final de cada año.

La gran ventaja de invertir en acciones preferentes es que es como un instrumento fijo. Se le asegura un pago fijo cada año.

Además, si la empresa se declara en quiebra algún día, se le dará preferencia sobre los accionistas. Significa que si la empresa se declara en quiebra antes de que se les pague un dólar a los accionistas, usted recibirá las cantidades adeudadas.

Una vez que sepa cómo calcular el dividendo preferido por acción, solo necesitará multiplicar el número de acciones por el dividendo preferido por acción. Y sabría cuánto obtendría cada año.

Ejemplo de dividendo preferente

Tomemos un ejemplo simple y veamos cómo funciona.

Urusula ha invertido en acciones preferentes de una empresa. Como dice el prospecto, obtendrá un dividendo preferencial del 8% del valor nominal de las acciones. El valor nominal de cada acción es de $ 100. Urusual ha comprado 1000 acciones preferentes. ¿Cuánto dividendo recibirá cada año?

Se dan las dos cosas básicas para calcular el dividendo. Conocemos la tasa de dividendo y también el valor nominal de cada acción.

• Fórmula de dividendo preferido = valor nominal * Tasa de dividendo * Número de acciones preferidas
• = $ 100 * 0.08 * 1000 = $ 8000.

Significa que todos los años, Urusula recibirá $ 8000 como dividendos.

Características comunes del dividendo preferencial  

# 1 - Tasas de dividendos más altas

• Las tasas son mucho más altas que las tasas de capital o acciones ordinarias.
• La razón de esto es que los accionistas preferenciales no tienen control de propiedad sobre la empresa, por lo que para atraer a los inversores, se les ofrecen tasas de dividendos más altas.

# 2 - Porcentaje fijo

• A diferencia del dividendo sobre acciones ordinarias o de capital, que sigue fluctuando cada año en función de los índices de rentabilidad de la empresa, los dividendos preferentes no fluctúan. Su tasa permanece sin cambios durante la vida de vencimiento de las acciones preferentes.
• También hay otra razón importante para la fluctuación de los dividendos sobre acciones ordinarias.
• Los accionistas recomiendan tasas de dividendo sobre acciones ordinarias durante la junta general anual de la empresa.
• De ahí que siga fluctuando ya que los accionistas deciden las tarifas teniendo en cuenta la rentabilidad y las perspectivas de futuro de la Compañía.

# 3 - Dividendo acumulativo o atrasado

• Los accionistas tienen derecho a un dividendo cada año independientemente de la rentabilidad de la Compañía.
• Pero a veces, debido a las exigencias comerciales, una empresa puede no estar en condiciones de pagar a los accionistas.
• En tales circunstancias, los dividendos se acumulan y se pagan en un año posterior.
• Comprendamos el impacto de una de las exigencias comerciales en el pago de dividendos preferenciales con la ayuda de una ilustración práctica. 

Ejemplo de dividendo preferente acumulativo

La Compañía X Inc. tiene 3 millones de acciones preferentes en circulación al 5% al ​​31 de diciembre de 2016. El valor nominal de las acciones preferentes es de $ 10 cada una. El saldo en efectivo disponible con la Compañía es de $ 1 millón.

Dividendo preferencial a pagar para el año 2015 = 1,500,000 (3,000,000 * 10 * 5) / 100

Saldo de efectivo disponible = 1,000,000

En el caso anterior, la empresa no puede pagar dividendos a los accionistas, ya que el efectivo total disponible es menor que el monto total del pasivo por dividendos preferentes. Dado que el dividendo siempre se paga en efectivo, su escasez obligará a la empresa a retener los pagos de dividendos para el año 2016. En el caso anterior, se acumulará un dividendo que eventualmente deberá pagarse a los accionistas preferentes en un año financiero posterior.

Tenga en cuenta que la ilustración anterior destaca solo una exigencia comercial. Hay varias otras exigencias comerciales que podrían obligar a la empresa a retener el pago de dividendos preferentes.

# 4 - Obligaciones legales

• Los dividendos preferentes, como los intereses sobre las deudas, crean una obligación legal para la empresa. Estos se pagarán a los accionistas con preferencia sobre cualquier dividendo de acciones ordinarias.
• La responsabilidad de la empresa de pagar dividendos es incondicional y absoluta.
• Varias jurisdicciones imponen sanciones en caso de que la empresa no pague un dividendo preferente pendiente.
• Estas sanciones van desde la multa y el encarcelamiento de los directores hasta la prohibición a la empresa de recaudar fondos adicionales del público hasta que se paguen las responsabilidades.

# 5 - Tratamiento preferido

• Se paga a los accionistas con precedencia sobre otros tipos de dividendos. es decir, los dividendos se pagan a los accionistas antes de que se emitan las acciones ordinarias o los dividendos de acciones.
• En caso de liquidación de la empresa, los accionistas con acciones preferentes tienen derecho a que se les pague primero con los activos de la empresa.
• Toda esta característica del dividendo preferencial le otorga el trato preferencial con respecto a otros tipos de dividendos. 
• Las características anteriores destacan algunas de las características comunes contenidas en la mayoría de las acciones preferentes. En el mundo empresarial, existen varios tipos de acciones preferentes.
• Estos pueden tener o no algunas de las características mencionadas anteriormente y también pueden contener algunas características únicas adicionales.
• Ahora, veamos los diferentes tipos de acciones preferenciales que emite la empresa para obtener capital en los mercados primario y secundario.

Usos

Las acciones preferentes pagan un porcentaje fijo de dividendos. Es por eso que podemos llamarlo perpetuidad porque el pago de dividendos es igual y se paga por un período infinito. Sin embargo, una empresa puede optar por omitir el pago igual de dividendos preferentes a los accionistas preferentes. Y la empresa puede optar por pagar los dividendos atrasados.

Significa que una empresa no pagará dividendos cada año. Más bien, la cantidad adeuda de dividendos se acumularía durante el período. Y luego la empresa pagará los dividendos preferentes acumulados a los accionistas preferentes. Esta función de pago atrasado solo está disponible con las acciones preferentes acumulativas. Y la empresa está legalmente obligada a liquidar el dividendo preferido del año anterior antes de pagar el dividendo del año actual.

En el caso de acciones preferentes no acumulativas, esta característica de pago atrasado no está disponible.

Dividendo preferente calculato r

Puede utilizar la siguiente calculadora

Cálculo de dividendos preferido en Excel (con plantilla de Excel)

Hagamos ahora el mismo ejemplo anterior en Excel. Esto es muy simple. Debe proporcionar las dos entradas de valor nominal, tasa de dividendo y número de acciones preferidas.

Puede calcular fácilmente la proporción en la plantilla proporcionada.

Puede descargar esta plantilla aquí - Plantilla de Excel de dividendos preferidos.

Ventajas

• Mayor tasa de dividendos : esta es una de las ventajas más importantes de tener acciones preferentes. Entre todos los instrumentos de deuda, como bonos, papeles comerciales, letras del Tesoro del gobierno, etc., el rendimiento que recibe un inversor al tener una participación preferente es mucho mayor que el que recibe al tener cualquier otro instrumento de deuda. La razón es bastante obvia ya que el costo está directamente relacionado con la devolución. Cuanto mayor sea el costo de mantener cualquier instrumento, mayor será el rendimiento recibido a través de él y viceversa.
• Trato preferencial - Como se destacó anteriormente, los accionistas preferenciales tienen derecho a un trato preferencial con respecto a los dividendos. En caso de liquidación de la Compañía, los accionistas con acciones preferentes tienen derecho a recibir el pago de los activos de la compañía antes que los accionistas comunes.
• Rendimiento mínimo asegurado: las acciones preferentes tienen una tasa de dividendo fija, mientras que, por otro lado, las acciones ordinarias no tienen un dividendo fijo. La fijación anticipada del tipo de dividendo garantiza la rentabilidad mínima a los accionistas. Los accionistas no tienen que depender de las condiciones económicas generales ni de la rentabilidad de la empresa. En caso de que la empresa sufra una pérdida, el dividendo se acumula para el año siguiente.