Cambios en el capital de trabajo neto

¿Qué son los cambios en el capital de trabajo neto?

El cambio en el capital de trabajo neto es el cambio en el capital de trabajo neto de la empresa desde un período contable en comparación con el otro período contable que se calcula para asegurarse de que la empresa mantenga el capital de trabajo suficiente en cada período contable no debe haber escasez de fondos o los fondos no deben quedar inactivos en el futuro.

Fórmula

Cambios en el capital de trabajo neto = Capital de trabajo (año actual) - Capital de trabajo (año anterior)

O

Cambio en un capital de trabajo neto = Cambio en activos corrientes - Cambio en pasivos corrientes.

¿Cómo calcular los cambios en el capital de trabajo neto? (Paso a paso)

• Paso 1: busque los activos actuales del año actual y del año anterior.

Desde el punto de vista del activo actual, consideramos lo siguiente:

• • • Inventario
    • Cuentas por cobrar
    • Gastos pagados por anticipado
• Paso 2: Encuentre el pasivo actual para el año actual y el año anterior

Del pasivo corriente, consideramos lo siguiente:

• • • Cuentas por pagar y gastos acumulados
    • Los intereses a pagar
    • Ingresos diferidos
• Paso 3: busque el capital de trabajo para el año actual y el año anterior
  • • Capital de trabajo (año actual) = Activo corriente (año actual) - Pasivo corriente (año actual)
    • Capital de trabajo (año actual) = Activo corriente (año actual) - Pasivo corriente (año actual)
• Paso 4: Calcule los cambios en el capital de trabajo neto utilizando la siguiente fórmula:
  • • Cambios en la fórmula del capital de trabajo neto = Capital de trabajo (año actual) - Capital de trabajo (año anterior);

Cambio en el cálculo del capital de trabajo neto (Colgate)

A continuación se muestra la instantánea del balance general de Colgate de 2016 y 2015.

Calculemos el capital de trabajo de Colgate.

Capital de trabajo (2016)

• Activo corriente (2016) = 4.338
• Pasivo corriente (2016) = 3,305
• Capital de trabajo (2016) = 4,338 - 3,305 = $ 1,033 millones

Capital de trabajo (2015)

• Activo corriente (2015) = 4,384
• Pasivo corriente (2015) = 3534
• Capital de trabajo (2015) = 4,384 - 3,534 = $ 850 millones

Cambio neto en el capital de trabajo = 1033 - 850 = $ 183 millones (salida de efectivo)

Análisis de los cambios en el capital circulante neto

El cambio en el capital de trabajo significa un cambio real en el valor año tras año, es decir; significa el cambio en los activos corrientes menos el cambio en los pasivos corrientes. Con el cambio de valor, podremos entender por qué el capital de trabajo ha aumentado o disminuido.

A continuación se muestran una serie de acciones que provocarán un cambio en el capital de trabajo neto:

1. Si la empresa no permite el crédito pendiente, las cuentas por cobrar se reducirán. Pero las ventas pueden tener un efecto decreciente.
2. La planificación de inventario también afecta el cambio en el capital de trabajo. Un aumento en el inventario aumenta el uso de efectivo.
3. Estirar las cuentas por pagar impacta el cambio en el capital de trabajo.
4. Si la tasa de crecimiento de la empresa es alta, utiliza más el efectivo para comprar inventarios y aumentar las cuentas por cobrar. Entonces se utilizará mucho dinero en efectivo.

Es un indicador del flujo de efectivo operativo y se registra en el estado de flujos de efectivo. Y el flujo de caja es uno de los factores importantes a considerar cuando valoramos una empresa. Indica si los activos a corto plazo están aumentando o disminuyendo con respecto a los pasivos a corto plazo de un año al siguiente.

Conclusión

Si el Capital de Trabajo Neto está aumentando, podemos concluir que la liquidez de la empresa está aumentando. Podría indicar que la empresa puede utilizar mejor sus recursos existentes. Algunas empresas tienen capital de trabajo negativo y algunas empresas lo tienen positivo, como hemos visto en los dos ejemplos anteriores de Microsoft y Walmart. Generalmente, empresas como Walmart, que tienen que mantener una gran cantidad de inventario, tienen capital de trabajo negativo.

Las empresas de software generalmente tienden a tener un capital de trabajo positivo porque no tienen que mantener un inventario antes de poder vender el producto. Significa que puede generar ingresos sin aumentar el pasivo corriente. El flujo de caja no puede aumentar o disminuir con un solo cambio en el capital de trabajo. Pero si no es suficiente, la eficiencia de la empresa se reduce considerablemente.

• Si los activos corrientes y los pasivos corrientes se han incrementado en la misma cantidad, no habría cambios en el capital de trabajo neto.
• Si el cambio es positivo, entonces el cambio en los pasivos corrientes ha aumentado más que los activos corrientes.
• Si el cambio es negativo, significa que el cambio en el activo circulante ha aumentado más que el pasivo circulante.