Fórmula para calcular las razones de apalancamiento (deuda / capital)
La fórmula de los índices de apalancamiento se utiliza básicamente para medir el nivel de deuda de una empresa en relación con el tamaño del balance. El cálculo de los índices de apalancamiento se realiza principalmente mediante la comparación de la obligación de deuda total en relación con los activos totales o la contribución de capital de la empresa.
Un índice de apalancamiento alto calcula que la empresa puede haber tomado demasiados préstamos y está demasiado endeudada en comparación con la capacidad de la empresa para pagar razonablemente la deuda con los flujos de efectivo futuros. Los dos índices de apalancamiento clave son:
- Ratio de deuda
- Coeficiente de endeudamiento
Pasos para calcular las razones de apalancamiento (deuda y razón de deuda a capital)
Ratio de deuda:
Esta fórmula de ratio de apalancamiento básicamente compara los activos con la deuda y se calcula dividiendo la deuda total por los activos totales. Una proporción alta significa que una gran parte de las compras de activos se financia con deuda.
La fórmula del índice de endeudamiento se puede calcular mediante los siguientes pasos:
- Paso # 1: En primer lugar, se recopila la deuda total (incluye un financiamiento a corto y largo plazo) y los activos totales, que están fácilmente disponibles en el balance.
- Paso # 2: Finalmente, el índice de deuda se calcula dividiendo la deuda total por los activos totales.
Coeficiente de endeudamiento:
Esta fórmula de coeficiente de apalancamiento básicamente compara el capital con la deuda y se calcula dividiendo la deuda total por el capital total. Una proporción alta significa que los promotores del negocio no están inyectando la cantidad adecuada de capital para financiar el negocio, lo que genera una mayor cantidad de deuda.
La fórmula de la relación deuda-capital se puede calcular siguiendo los siguientes pasos:
- Paso # 1: Aquí, la deuda total y el capital total se cobran del lado del pasivo del balance general.
- Paso # 2: Finalmente, la relación deuda-capital se calcula dividiendo la deuda total por el capital total.
Ejemplos de cálculo de ratios de apalancamiento
Puede descargar esta plantilla de Excel de fórmula de razones de apalancamiento aquí - Plantilla de Excel de fórmula de razones de apalancamientoEjemplo 1
Supongamos una empresa con las siguientes finanzas para el año en curso. Utilice el cálculo de las razones de apalancamiento para el mismo.
De la tabla anterior, se puede calcular lo siguiente,
# 1 - Deuda total
Deuda total = Préstamo bancario a largo plazo + Préstamo bancario a corto plazo
Entonces la deuda total será = $ 36,000
# 2 - Ratio de endeudamiento
Razón de deuda = deuda total / activos totales
Entonces, el cálculo del índice de endeudamiento será el siguiente:
El coeficiente de endeudamiento será:
# 3 - Ratio de deuda a capital
Relación deuda / capital = Deuda total / Capital total
Entonces, el cálculo de la relación de deuda a capital será el siguiente:
La relación de deuda a capital será-
Ejemplo # 2
Tomemos un ejemplo de una empresa real Apple Inc. con las siguientes finanzas para el año que finalizó el 29 de septiembre de 2018 (todos los montos en millones de USD)
De la tabla anterior, se puede calcular lo siguiente,
# 1 - Deuda total
Deuda total = Préstamo bancario a largo plazo + Préstamo a corto plazo
Los activos totales serán:
# 2 - Capital total
Patrimonio total = Capital pagado + Utilidades retenidas + Utilidad / (pérdida) integral
Entonces, a partir del cálculo anterior, la equidad total será:
# 3 - Ratio de endeudamiento
Por lo tanto, ratio de deuda = deuda total / activos totales
El cálculo del coeficiente de endeudamiento será:
Entonces, a partir del cálculo anterior, la tasa de deuda será:
# 4 - Relación de deuda a capital
Y, relación deuda-capital = deuda total / capital total
El cálculo del índice de deuda a capital será:
- Relación deuda-capital = $ 114,483 / $ 107,147
Cálculo de la relación de deuda a capital
Entonces, a partir del cálculo anterior, la proporción de deuda a capital será:
Relevancia y uso
El concepto de coeficientes de apalancamiento es esencial desde el punto de vista de un prestamista, ya que es una medida de riesgo para verificar si un prestatario puede pagar sus obligaciones de deuda. Sin embargo, una cantidad razonable de apalancamiento puede verse como una ventaja para los accionistas, ya que indica que la empresa está optimizando su uso de capital para financiar operaciones, lo que eventualmente aumenta el rendimiento sobre el capital para los accionistas existentes.
La evaluación del formulario de ratios de apalancamiento es una parte importante del análisis de un posible prestamista sobre si debe prestar o no a la empresa. Sin embargo, la fórmula de los ratios de apalancamiento por acción no ofrece información suficiente para una decisión de préstamo, ya que es un indicador relativo y debe considerarse junto con las cifras absolutas. El prestamista debe revisar tanto el estado de resultados como el estado de flujo de efectivo para verificar si la empresa está generando flujos de efectivo adecuados para pagar la deuda. También se requiere que el prestamista revise los flujos de efectivo proyectados para verificar si la empresa puede continuar respaldando los pagos de la deuda en el futuro. Como tal, la fórmula de las razones de apalancamiento se utiliza como parte del análisis para determinar si es seguro prestar dinero a la empresa, dada su capacidad de servicio de la deuda.
