¿Qué son las razones contables?
Las razones contables son las razones que indican el desempeño de la empresa al comparar varias cifras diferentes de los estados financieros, comparar los resultados / desempeño de la empresa durante el último período, indica la relación entre dos elementos contables donde los análisis de los estados financieros se realizan utilizando liquidez, ratios de solvencia, actividad y rentabilidad.
Hay 4 tipos principales de ratios contables:
- Índice de liquidez
- Coeficiente de rentabilidad
- Ratio de apalancamiento
- Ratios de actividad
Analicemos cada uno de estos en detalle:
Tipos de razones contables con fórmulas
Hay cuatro tipos de razones contables con fórmulas
# 1 - Ratios de liquidez
Este primer tipo de fórmula de coeficiente contable se utiliza para determinar la posición de liquidez de la empresa. Se utiliza para determinar la capacidad de pago de la empresa frente a sus pasivos a corto plazo. Un índice de liquidez alto indica que la posición de caja de la empresa es buena. El índice de liquidez de 2 o más es aceptable.
Radio actual
El índice actual se utiliza para comparar los activos corrientes con los pasivos corrientes de la empresa. Este índice indica si la empresa puede liquidar sus pasivos a corto plazo.
Razón actual = Activo corriente / Pasivo corrienteLos activos corrientes incluyen efectivo, inventario, cuentas por cobrar comerciales, otros activos corrientes, etc. Los pasivos corrientes incluyen cuentas por pagar comerciales y otros pasivos corrientes.
Ejemplo
ABC Corp. tiene los siguientes activos y pasivos en su balance.
Activos circulantes = Capital a corto plazo + Deudores + Acciones + Efectivo y banco = $ 10,000 + $ 95,000 + $ 50,000 + $ 15,000 = $ 170,000.
Pasivos corrientes = Obligaciones + Cuentas comerciales a pagar + Sobregiros bancarios = $ 50 000 + $ 40 000 + $ 40 000 = $ 130 000
Razón actual = $ 170,000 / $ 130,000 = 1.3
Razón rápida
Quick Ratio es el mismo que el actual, excepto que solo considera activos rápidos que son fáciles de liquidar. También se denomina relación de prueba ácida.
Razón rápida = Activo rápido / Pasivo corrienteLos activos rápidos excluyen el inventario y los gastos pagados por adelantado.
Ratio de efectivo
El coeficiente de efectivo considera solo aquellos activos circulantes que están inmediatamente disponibles para liquidez. La proporción de efectivo se considera ideal si es 1 o más.
Ratio de efectivo = (efectivo + valores negociables) / pasivo corriente# 2 - Ratios de rentabilidad
Este tipo de fórmulas de razón contable indica la eficiencia de la empresa en la generación de utilidades. Indica la capacidad de ganancia de la empresa en correspondencia con el capital empleado.
Ratio de beneficio bruto
La relación de beneficio bruto compara el beneficio bruto con las ventas netas de la empresa. Indica el margen ganado por la empresa antes de sus gastos operativos. Se representa como% de las ventas. Cuanto mayor sea el índice de beneficio bruto, más rentable será el negocio.
Relación de beneficio bruto = (Beneficio bruto / Ingresos netos de operaciones) X 100Ingresos netos de operaciones = Ventas netas (es decir) Ventas (-) Devoluciones de ventas
Beneficio bruto = Ventas netas - Costo de bienes vendidos
El costo de los bienes vendidos incluye materias primas, costo de mano de obra y otros gastos directos
Ejemplo
Zinc Trading Corp. tiene ventas brutas de $ 100,000, retorno de ventas de $ 10,000 y el costo de los bienes vendidos de $ 80,000.
Ventas netas = $ 100,000 - $ 10,000 = $ 90,000
Beneficio bruto = $ 90 000 - $ 80 000 = $ 10 000
Relación de beneficio bruto = $ 10,000 / $ 90,000 = 11.11%
Ratio de funcionamiento
La razón operativa expresa la relación entre los costos operativos y las ventas netas. Se utiliza para verificar la eficiencia del negocio y su rentabilidad.
Razón operativa = ((Costo de los bienes vendidos + Gastos operativos) / Ingresos netos de las operaciones) X 100Los gastos operativos incluyen gastos administrativos, gastos de venta y distribución, costos salariales, etc.
Ratio de beneficio neto
El índice de utilidad neta muestra la rentabilidad general disponible para los propietarios, ya que considera los ingresos y gastos operativos y no operativos. Cuanto mayor sea la relación, más beneficios para los propietarios. Es una relación importante para inversores y financieros.
Ratio de beneficio neto = (Beneficio neto después de impuestos / Ingresos netos) X 100Rentabilidad del capital empleado (ROCE)
El ROCE muestra la eficiencia de la empresa en la generación de utilidades en comparación con los fondos invertidos en el negocio. Indica si los fondos se utilizan de manera eficiente.
Rendimiento del capital empleado = (Beneficios antes de intereses e impuestos / Capital empleado) X 100Ejemplo
R&M Inc. tenía un PBIT de $ 10,000, activos totales de $ 1,000,000 y pasivos de $ 600,000
Capital empleado = $ 1,000,000 - $ 600,000 = $ 400,000
Retorno sobre el capital empleado = $ 10,000 / $ 400,000 = 2.5%
Ganancias por acción
Ganancias por acción muestra las ganancias de una empresa con respecto a una acción. Es útil para los inversores para la toma de decisiones en relación con la compra / venta de acciones, ya que determina el rendimiento de la inversión. También actúa como indicador de declaración de dividendos o acciones de emisión de bonos. Si el EPS es alto, el precio de las acciones de la empresa será alto.
Utilidad por acción = Utilidad disponible para los accionistas de capital / Promedio ponderado de acciones en circulación# 3 - Ratios de apalancamiento
Estos tipos de ratios contables se conocen como ratios de solvencia. Determina la capacidad de la empresa para pagar sus deudas. Los inversores están interesados en esta relación, ya que ayuda a conocer la solvencia de la empresa para cumplir con sus cuotas.
Coeficiente de endeudamiento
Muestra la relación entre las deudas totales y el patrimonio total de la empresa. Es útil medir el apalancamiento de la empresa. Un índice bajo indica que la empresa tiene seguridad financiera; un índice alto indica que la empresa está en riesgo, ya que depende más de las deudas para sus operaciones. También se conoce como relación de transmisión. La relación debe ser un máximo de 2: 1.
Relación deuda / capital = Deudas totales / Capital totalEjemplo
INC Corp. tiene deudas totales de $ 10,000 y su patrimonio total es de $ 7,000.
Relación deuda-capital = $ 10,000 / $ 7,000 = 1.4: 1
Ratio de deuda
El ratio de deuda mide los pasivos en comparación con los activos de la empresa. Un índice alto indica que la empresa puede enfrentar problemas de solvencia.
Razón de deuda = Pasivo total / Activo totalProporción propietaria
Muestra la relación entre los activos totales y los fondos de los accionistas. Indica cuánto de los fondos de los accionistas se invierten en los activos.
Proporción propietaria = Fondos de accionistas / Activos totalesPorcentaje de cobertura de intereses
El índice de cobertura de intereses mide la capacidad de la empresa para cumplir con su obligación de pago de intereses. Un índice más alto indica que la empresa gana lo suficiente para cubrir sus gastos por intereses.
Ratio de cobertura de intereses = Ganancias antes de intereses e impuestos / Gastos por interesesEjemplo
Duo Inc. tiene un EBIT de $ 1,000 y ha emitido obligaciones por valor de $ 10,000 al 6%
Gastos por intereses = $ 10,000 * 6% = $ 600
Índice de cobertura de intereses = EBIT / Gastos por intereses = $ 1,000 / $ 600 = 1.7: 1
Entonces, el EBIT actual puede cubrir los gastos por intereses 1,7 veces.
# 4 - Razones de actividad / eficiencia
Ratio de rotación del capital circulante
Establece la relación de las ventas con el Capital de trabajo neto. Un índice más alto indica que los fondos de la empresa se utilizan de manera eficiente.
Relación de rotación del capital de trabajo = Ventas netas / Capital de trabajo netoÍndice de rotación de inventario
El índice de rotación de inventario indica el ritmo al que el stock se convierte en ventas. Es útil para reordenar el inventario y comprender el ciclo de conversión.
Relación de rotación de inventario = costo de bienes vendidos / inventario promedioRatio de rotación de activos
El índice de rotación de activos indica los ingresos como% de la inversión. Un índice alto indica que los activos de la empresa se administran mejor y genera buenos ingresos.
Relación de rotación de activos = Ingresos netos / ActivosRatio de rotación de deudores
El índice de rotación de los deudores indica la eficiencia con la que se cobra a los deudores el valor de las ventas a crédito. Muestra la relación entre las ventas a crédito y las correspondientes cuentas por cobrar.
Tasa de rotación de deudores = Ventas a crédito / Deudores promedioEjemplo
X Corp realiza ventas totales de $ 6,000 en el año actual, de las cuales el 20% son ventas en efectivo. Los deudores al principio son $ 800 y al final del año $ 1,600.
Ventas a crédito = 80% de las ventas totales = $ 6,000 * 80% = $ 4,800
Deudores promedio = ($ 800 + $ 1,600) / 2 = $ 1,200
Tasa de rotación de los deudores = Ventas a crédito / Deudores promedio = $ 4,800 / $ 1,200 = 4 veces
Conclusión
Los índices contables son útiles para analizar el desempeño y la posición financiera de la empresa. Actúa como punto de referencia y se utiliza para comparar industrias y empresas. Son más que simples números, ya que ayudan a comprender la estabilidad de la empresa. Ayuda a los inversores en relación con la valoración de acciones. Para el análisis a nivel macro, se pueden utilizar ratios, pero para tener una comprensión adecuada del negocio es necesario realizar un análisis en profundidad.
