Cuentas por cobrar comerciales

¿Qué son las cuentas por cobrar comerciales?

La cuenta comercial por cobrar es el monto que la empresa ha facturado a su cliente por vender sus bienes o suministrar los servicios por el cual el cliente aún no ha pagado el monto y se muestra como un activo en el balance de la empresa.

En palabras simples, la cuenta comercial por cobrar es el asiento contable en el balance de una entidad, que surge debido a la venta de bienes y servicios a crédito. Dado que una Entidad tiene un reclamo legal sobre su cliente por este monto y el cliente está obligado a pagar el mismo, se clasifica como Activo Corriente en el Balance de la entidad. Las cuentas por cobrar comerciales y las cuentas por cobrar se utilizan indistintamente en la industria.

Al igual que las cuentas por cobrar, las empresas también tienen cuentas por cobrar no comerciales, que surgen a causa de transacciones no relacionadas con el curso normal de los negocios.

Cuentas por cobrar comerciales en el balance general

A continuación se muestra el formato estándar del balance general de una empresa.

fuente: Colgate SEC Filings

Generalmente se clasifica como Activo corriente en un balance.

Ejemplo

ABC Corporation es una empresa de fabricación de equipos eléctricos. En el año fiscal 2018 registró unas ventas de 100.000 millones de dólares con un 30% de ventas a crédito a sus clientes corporativos. El asiento contable de las cuentas por cobrar comerciales para la transacción en su balance será el siguiente:

 Las cuentas por cobrar en el ejemplo anterior se calculan a continuación:

 

En este ejemplo, las cuentas por cobrar se registrarán como USD 30 mil millones en el encabezado del activo actual en el Balance. 

¿Por qué las cuentas por cobrar comerciales son fundamentales?

Trataré de demostrar por qué las cuentas por cobrar son muy críticas para la liquidez de las empresas, y muchas veces se convierte en la única razón por la que las empresas se declaran en quiebra. El análisis de liquidez de una empresa comprende las posiciones financieras a corto plazo de una empresa y su capacidad para pagar sus pasivos a corto plazo.

Una de las métricas más importantes que observamos al analizar las posiciones de liquidez de las empresas es el ciclo de conversión de efectivo. El ciclo de conversión de efectivo es la cantidad de días que una empresa tarda en convertir su inventario en efectivo.

La imagen de arriba lo explica con más detalle. Para una empresa, comienza con la compra de inventario, que puede ser en efectivo o a crédito. La empresa convierte ese inventario en productos terminados y realiza ventas con él. Las ventas se realizan al contado o a crédito. Las ventas realizadas a crédito se registran como cuentas por cobrar comerciales. Entonces, el ciclo de conversión de efectivo es la cantidad total de días que le toma a una empresa convertir su inventario en ventas finales y realización de efectivo.

La fórmula para calcular el ciclo de conversión de efectivo es la siguiente:

De la fórmula anterior, es evidente que una Compañía con una proporción significativamente más alta de cuentas por cobrar comerciales tendrá cuentas por cobrar en días más altos y, por lo tanto, un ciclo de conversión de efectivo más alto.

Nota: Por supuesto, el ciclo de conversión de efectivo depende de los otros dos factores, que también son Días de inventario pendientes y Días de cuentas por pagar pendientes. Sin embargo, aquí para explicar el impacto de las cuentas por cobrar, hemos mantenido indiferentes los otros dos parámetros.

Un ciclo de conversión de efectivo más alto para una empresa puede llevar a un requisito de préstamo de capital de trabajo significativamente mayor para satisfacer su demanda a corto plazo para las operaciones diarias. Una vez que dicho nivel de cuentas por cobrar alcanza un grado alarmante, puede crear serios problemas para la empresa creando problemas de liquidez a corto plazo en los que la empresa no podrá financiar sus pasivos a corto plazo y que pueden conducir a la suspensión de las operaciones de la empresa.

Parte esencial de la evaluación de préstamos de capital de trabajo

Una empresa utiliza préstamos de capital de trabajo para cumplir con sus requisitos a corto plazo para las operaciones diarias. La evaluación del monto del límite de capital de trabajo es realizada por los prestamistas teniendo en cuenta todos los activos circulantes de la Compañía. Dado que las cuentas por cobrar constituyen una parte esencial y considerable del activo circulante total de la Compañía, es fundamental que los prestamistas accedan al nivel de las cuentas por cobrar comerciales así como a la calidad de las cuentas por cobrar para aprobar los límites del capital de trabajo para la Compañía.

Análisis e interpretación

El análisis de liquidez y la interpretación para el nivel de cuentas por cobrar comerciales siempre deben considerarse en el contexto de la industria específica. Algunas industrias operan en un entorno con un alto nivel de cuentas por cobrar. Un ejemplo típico de lo mismo son las empresas de generación de electricidad que operan en la India, donde el nivel de cuentas por cobrar es muy alto y los días por cobrar para las empresas de generación varían entre un mínimo de un mes y un máximo de nueve (9) meses.

Por otro lado, algunas empresas operan prácticamente con muy pocas o ninguna cuenta comercial por cobrar. Las empresas que operan y los desarrolladores y operadores de proyectos de carreteras de peaje tienen muy pocas cuentas por cobrar, ya que sus ingresos son el cobro de peajes a los viajeros en la carretera. Cobran el peaje a los viajeros cuando pasan por la plaza de peaje.

Entonces, para un análisis significativo, se deben observar los niveles de cuentas por cobrar de las principales 4-5 empresas en la industria respectiva. Si su empresa objetivo tiene cuentas por cobrar más altas en comparación, entonces está haciendo algo mal, ya sea en términos de modelo de negocio o de orientación cliente / cliente o incentivos en términos de ventas a crédito para promover las ventas.

Para concluir, se puede asumir con seguridad que a menor nivel de cuentas por cobrar y días de cuentas por cobrar, mejor la posición de liquidez de la empresa.