Fórmula para calcular la tasa de cupón
La fórmula de tasa de cupón se utiliza con el propósito de calcular la tasa de cupón del bono y, de acuerdo con la fórmula, la tasa de cupón del bono se calculará dividiendo la cantidad total de pagos de cupón anual por el valor nominal de los bonos y multiplicando el resultado por el 100.
El término "tasa de cupón" se refiere a la tasa de interés pagada a los tenedores de bonos por los emisores de bonos. En otras palabras, es la tasa de interés establecida que se paga sobre valores de renta fija, principalmente aplicable a los bonos. La fórmula para la tasa de cupón se calcula dividiendo la suma de los pagos del cupón pagados anualmente por el valor nominal del bono y luego se expresa en términos de porcentaje.
Tasa del cupón = Pago anual total del cupón / Valor nominal del bono * 100%
Por el contrario, la ecuación de la tasa de cupón de un bono puede verse como el porcentaje del valor nominal o el valor nominal del bono pagado cada año.
Cálculo de la tasa de cupón (paso a paso)
La tasa de cupón se puede calcular mediante los siguientes pasos:
- Paso 1: En primer lugar, calcule el valor nominal o el valor nominal de los bonos emitidos. Estará fácilmente disponible en la propuesta de financiación o en el departamento de cuentas de la empresa.
- Paso 2: A continuación, determine el no. de pagos periódicos realizados durante el transcurso de un año. Luego, se suman todos los pagos periódicos para calcular el pago total del cupón durante el año. En el caso de pagos periódicos iguales, el pago del cupón anual total se puede calcular multiplicando los pagos periódicos y el no. de pagos realizados en el año. Pago de cupón anual total = Pago periódico * Número de pagos en un año
- Paso 3: Finalmente, la tasa de cupón se calcula dividiendo el pago del cupón anual total por el valor nominal del bono y multiplicado por 100% como se muestra arriba.
Ejemplos
Puede descargar esta plantilla de Excel de fórmula de tasa de cupón aquí - Plantilla de Excel de fórmula de tasa de cupónEjemplo 1
Tomemos un ejemplo de garantía de bonos con pagos de cupones semestrales. Supongamos que una empresa PQR Ltd ha emitido un bono con un valor nominal de $ 1,000 y pagos de intereses trimestrales de $ 25. Realice el cálculo de la tasa de cupón del bono.
Pago de cupón anual
- Pago de cupón anual = 2 * Pago de cupón semestral
- = 2 * $ 25
- = $ 50
Por lo tanto, el cálculo de la tasa de cupón del bono es el siguiente:
La tasa de cupón del bono será:
Ejemplo # 2
Tomemos otro ejemplo de garantía de bonos con pagos de cupones periódicos desiguales. Supongamos que una empresa XYZ Ltd ha pagado pagos periódicos de $ 25 al final de 4 meses, $ 15 al final de 9 meses y otros $ 15 al final del año. Realice el cálculo de la tasa de cupón del bono si el valor nominal es $ 1,000.
Por tanto, el cálculo de la tasa de cupón del bono es el siguiente,
La tasa de cupón del bono será:
Ejemplo # 3
Dave y Harry son dos tenedores de bonos de ABC Ltd. La compañía ha realizado pagos trimestrales iguales de $ 25. El valor nominal del bono es de $ 1,000 y se cotiza a $ 950 en el mercado. Determine qué afirmación es correcta:
- Dave dijo que la tasa de cupón es del 10,00%
- Harry dijo que la tasa de cupón es del 10,53%.
Pago de cupón anual
- Pago de cupón anual = 4 * Pago de cupón trimestral
- = 4 * $ 25
- = $ 100
Por lo tanto, la tasa de cupón del bono se puede calcular usando la fórmula anterior como,
La tasa de cupón del bono será:
Por lo tanto, Dave tiene razón. [Harry usó por error el precio de mercado de $ 950 en lugar del valor nominal para el cálculo de la tasa del cupón, es decir, $ 100 / $ 950 * 100% = 10,53%]
Relevancia y usos
Es importante comprender el concepto de tasa de cupón porque casi todos los tipos de bonos pagan un pago anual al tenedor de bonos, lo que se conoce como pago de cupón. A diferencia de otras métricas financieras, el pago del cupón en dólares se fija durante la vigencia del bono. Por ejemplo, si un bono con un valor nominal de $ 1,000 ofrece una tasa de cupón del 5%, entonces el bono pagará $ 50 al tenedor del bono hasta su vencimiento. El pago anual de intereses seguirá siendo de $ 50 durante toda la vida del bono hasta su fecha de vencimiento, independientemente del aumento o la caída del valor de mercado del bono.
Con base en la tasa de cupón y la tasa de interés vigente en el mercado, se puede determinar si un bono se negociará con prima, par o descuento.
- Un bono cotiza con una prima cuando la tasa de cupón es más alta que la tasa de interés del mercado, lo que significa que el precio del bono caerá porque un inversionista se mostrará reacio a comprar el bono a ese valor.
- Nuevamente, el bono se negociará con descuento cuando la tasa de cupón sea más baja que la tasa de interés del mercado, lo que significa que el precio del bono aumentará porque un inversor estará dispuesto a comprar el bono a un valor más alto.
- Un bono cotiza a la par cuando la tasa de cupón es igual a la tasa de interés del mercado.
