¿Qué es la inversión de cartera?
Las inversiones de cartera son inversiones que se realizan en un grupo de activos (acciones, deuda, fondos mutuos, derivados o incluso bitcoins) en lugar de un solo activo con el objetivo de obtener rentabilidad acorde con el perfil de riesgo del inversor. Las inversiones de cartera pueden variar desde un pequeño segmento de una industria hasta una amplia gama: todo el mercado.
Tipos de inversión de cartera
Una inversión da rendimientos en proporción a su factor de riesgo. Si uno invierte en activos de alto riesgo como bitcoin, pueden obtener retornos absurdamente altos o llegar a cero. Pero si uno invierte en bonos del tesoro, el factor de riesgo es casi nulo, pero los rendimientos también son muy bajos. Y cada inversor financiero tendrá su propio perfil de riesgo que se adaptará a sus inversiones específicas.
Pero las inversiones disponibles en el mercado no se adaptan a tales necesidades. Por tanto, cada inversor tendrá un requisito específico que se puede mantener utilizando una cartera. Los diferentes tipos de inversión de cartera son los siguientes:
- Carteras libres de riesgo: las carteras libres de riesgo son aquellas que tienen valores de inversión con respecto a los bonos del tesoro y donde el riesgo es casi nulo pero con rendimientos bajos.
- Carteras de bajo riesgo: una cartera con activos mayoritariamente libres de riesgo combinados con algunos valores basados en riesgo para ofrecer una combinación de rendimientos decentes y de bajo riesgo.
- Carteras de riesgo medio: cartera con más valores libres de riesgo que la cartera de alto riesgo, pero menos activos basados en el riesgo.
- Carteras de alto riesgo: este tipo de inversión de cartera incluye una gran cantidad de valores de alto riesgo que se benefician con altos rendimientos.
La idea de que se pueden obtener altos rendimientos con bajo riesgo es difícil de percibir. La dinámica del libre mercado lo llama arbitraje: cuando dos perfiles de riesgo similares dan resultados a diferentes escalas, uno de ellos tiene un beneficio sobre el otro. Tal diferencia frena a los inversores para aprovechar la oportunidad y neutralizar el beneficio de la diferencia en los rendimientos para carteras de riesgo similares. Esto se denomina ley de un precio y tal ley de un precio no permite que los mismos activos de riesgo tengan el mismo precio. Uno debe tener esto en cuenta al preparar una cartera: cualquier rendimiento superior al de la tasa de riesgo específica no resistirá la prueba del tiempo.
Ejemplo de inversión de cartera: rentabilidad y riesgos
Tomemos un escenario de ejemplo para ver cómo se calculan y representan los riesgos y rendimientos de las inversiones de cartera.
Para ello, imaginaremos un bono del tesoro que rinda un rendimiento del 2% anual. Los bonos del Tesoro se consideran libres de riesgo porque están respaldados por el gobierno de EE. UU. Entonces, la variabilidad / riesgo / variación neta en los retornos será cero. Esto significa que el cien por ciento de las veces, los rendimientos serán solo del 2% anual.
Supongamos una acción con un rendimiento medio del 10% y una variación del 2%. Esto significa que si los rendimientos se distribuyen normalmente, los rendimientos netos se sitúan entre el 8% y el 12% durante el 68% del tiempo.
Si un inversionista construye una cartera invirtiendo el 50% de su dinero en bonos y el resto en acciones, entonces puede tener un rendimiento promedio de alrededor del 6%. Esto es más alto que el rendimiento medio de los bonos y más bajo que el rendimiento medio de una acción. Precisamente la razón por la que existen las carteras. Si el inversor quiere aumentar su riesgo, puede aumentar la participación de las acciones y si quiere disminuir su riesgo, puede aumentar la participación de sus bonos.
Ventajas de la inversión de cartera
Las siguientes son las ventajas de las inversiones de cartera.
- El perfil de riesgo de una persona puede cumplirse utilizando la inversión de cartera. No se puede hacer buscando una inversión financiera que le permita al individuo su propio perfil de riesgo.
- Un individuo puede decidir cómo diversificar sus inversiones, por acciones, por mercados o por tipo de inversiones.
- Si el inversor quiere gestionar diferentes puntos de liquidez. No puede ser administrado por una acción o un bono. Pero tener una cartera de activos lo ayudará a tener un flujo constante de ingresos, o un flujo de ingresos en el momento necesario.
- No todas las acciones pagan dividendos. Algunas acciones pagan dividendos y algunas acciones son acciones de crecimiento. Si los requisitos del inversor de una inversión se encuentran en algún punto intermedio, entonces pueden optar por invertir en una cartera que les ayude a obtener los beneficios de los dividendos y las acciones de crecimiento.
- Invertir en tales activos múltiples requiere una gestión mínima. Esto reducirá el costo transaccional de la inversión y ayudará a ahorrar costos adicionales.
- Para las personas que invierten en varios valores, el análisis de seguridad individual no es tan importante como el análisis conjunto. Esto ayuda a reducir el costo social de la inversión.
Desventajas de la inversión de cartera
Las siguientes son las desventajas de las inversiones de cartera.
- Una de las razones importantes para el correcto funcionamiento del mercado de valores es el flujo de información. El flujo de información es la teoría en la que, debido al dinero involucrado, la toma de decisiones durante el movimiento del precio de las acciones ayuda a la empresa a evaluar las condiciones del mercado y del público en general. Si el precio de las acciones se mueve después de una determinada decisión, ayuda a la empresa a decidir si la decisión tomada es una buena decisión o no. Sin embargo, con la inversión de cartera, el movimiento de dichos precios de las acciones se vuelve más incierto a medida que el riesgo se mide como un todo y, por lo tanto, el flujo de información es incierto.
- Si no se realiza una investigación adecuada y no se calcula el perfil de riesgo adecuado, la cartera no producirá rendimientos óptimos.
- Para calcular cuáles deben ser los rendimientos para una cierta cantidad de riesgo, la persona tiene que analizar varias acciones y formar una cartera. Aunque hay empresas disponibles que analizan este tipo de carteras y las proporcionan, eso todavía no beneficia al usuario en su totalidad.
- El conocimiento financiero es obligatorio para las personas que intentan invertir en una cartera en lugar de acciones individuales. Las relaciones entre acciones individuales, entre acciones y mercados, es algo difícil de analizar.
Conclusión
Como toda inversión en finanzas, la decisión de invertir en una cartera o no es una elección. Pero la decisión que muchas personas toman aquí muestra la importancia obvia de las carteras en la inversión moderna. Proporcionan un método de personalización exactamente donde es necesario.
