Fórmula para calcular valores descontados
El descuento se refiere al ajuste de los flujos de efectivo futuros para calcular el valor presente de los flujos de efectivo y se ajusta para la composición donde la fórmula de descuento es uno más la tasa de descuento dividida por un número de aumento total del año al número de poder de períodos de capitalización de la tasa de descuento por año. en varios años.
La fórmula de descuento convierte principalmente los flujos de efectivo futuros a valor presente utilizando el factor de descuento. El descuento es un concepto vital, ya que ayuda a comparar varios proyectos y alternativas que entran en conflicto al tomar decisiones, ya que el cronograma para esos proyectos podría ser diferente. Descontarlos hasta el presente facilitará la comparación. Además, el descuento también se utiliza para tomar decisiones de inversión. El descuento no es más que un concepto compuesto de forma inversa y disminuirá a medida que aumenta el tiempo.
La ecuación para el descuento es:
Dónde,
- D n es factor de descuento
- r es la tasa de descuento
- n es el número de períodos en el descuento
Pasos para calcular los valores descontados
Para calcular los valores descontados, debemos seguir los pasos a continuación.
- Paso 1: Calcule los flujos de efectivo para el activo y la línea de tiempo en qué año seguirán.
- Paso 2: Calcule los factores de descuento para los años respectivos usando la fórmula.
- Paso 3: Multiplica el resultado obtenido en el paso 1 por el paso 2, esto nos dará el valor presente del flujo de caja.
Ejemplos
Puede descargar esta plantilla de Excel de fórmula de descuento aquí - Plantilla de Excel de fórmula de descuentoEjemplo 1
Veronica espera los siguientes flujos de efectivo en el futuro de su depósito recurrente. Su hijo, sin embargo, necesita fondos hoy y ella está considerando sacar esos flujos de efectivo hoy, y quiere saber cuál es el valor presente de esos si los retira hoy.
Debe calcular los valores actuales de esos flujos de efectivo al 7% y calcular el total de esos flujos de efectivo descontados.
Solución:
Se nos dan los flujos de efectivo, así como el factor de descuento, todo lo que tenemos que hacer es volver a descontarlos al valor presente utilizando la ecuación de descuento anterior.
Primero, necesitamos calcular los factores de descuento que serían
Factor de descuento para el año 1 = 1 / (1+ (7%) ^
El factor de descuento para el año 1 será:
Factor de descuento para el año 1 = 0,93458
El cálculo del flujo de caja descontado será:
Por último, necesitamos multiplicar el flujo de caja de cada año con el factor de descuento Calculando arriba.
Por ejemplo, para el año 1 sería 5,000 * 0.93458 que será 4,672.90 y de manera similar podemos calcular para el resto de los años.
Flujo de caja descontado para el año 1 = 4672,90
A continuación se muestra un resumen de los cálculos de los factores de descuento y el flujo de caja descontado que Verónica recibirá en el período de hoy.
Total = 12770,57
Ejemplo # 2
El Sr. V está empleado en una empresa multinacional durante unos 20 años y la empresa ha estado invirtiendo en un fondo de jubilación y el Sr. V puede retirarlo cuando alcance la edad de jubilación, que es de 60 años. La empresa ha depositado hasta ahora $ 50.000 en su cuenta como completa y definitiva. La empresa, sin embargo, permite solo el 60% de retiros prematuros que también estarán sujetos a impuestos y dicho retiro solo se permite en casos específicos.
El Sr. V, que actualmente tiene 43 años, presentó un requerimiento urgente de fondos para gastos médicos y esta condición se cumple para retiro prematuro y también tiene DF que está madurando en un período similar y asciende a $ 60,000. Está pensando en romper su DF como otra opción. Sin embargo, el Banco permite solo un 75% de retiros prematuros, y esto también estaría sujeto al impuesto.
La tasa impositiva para el Sr. V es 30% plana para FD y 10% plana para el fondo de jubilación. ¿Debe informar al Sr. V sobre lo que se debe hacer? Utilice el 5% como tasa de descuento.
Solución:
Primero, calcularemos los flujos de efectivo que serían el porcentaje relacionado según se indica en el problema y deduciremos el monto del impuesto y ese monto final se descontará para los años restantes que son 17 años (60 - 43).
Utilice los siguientes datos para el cálculo de los factores de descuento.
El cálculo del factor de descuento para el fondo de jubilación se puede realizar de la siguiente manera:
Factor de descuento para el fondo de jubilación = 1 / (1 + 0.05) ^ 17
El factor de descuento será-
Factor de descuento para el fondo de jubilación = 0,43630
El cálculo del monto descontado para el fondo de jubilación será:
Monto descontado para el fondo de jubilación = 11780.01
El cálculo del factor de descuento para FD se puede realizar de la siguiente manera:
Factor de descuento para FD = 1 / (1 + 0.05) ^ 17
El factor de descuento para FD será:
Factor de descuento para FD = 0,43630
El cálculo del monto descontado para FD será:
Importe descontado para FD = 13743,35
Por lo tanto, puede optar por retirarse del fondo FD, ya que maximiza la cantidad de valor presente disponible.
Ejemplo # 3
ABC Incorporation quiere invertir en bonos del tesoro en ejecución. Sin embargo, son escépticos acerca de invertir en el mismo, ya que creen que primero quieren hacer la valoración del bono del tesoro, ya que el monto de inversión que buscan es de aprox. $ 50 millones.
El departamento de investigación les ha proporcionado los detalles de seguridad del bono.
- Vida del bono = 3 años
- Frecuencia de cupones = semestralmente
- 1.a fecha de liquidación = 1.o de enero de 2019
- Tasa de cupón = 8,00%
- Valor nominal = $ 1,000
La tasa al contado en el mercado es del 8.25% y el bono se cotiza actualmente a $ 879.78.
¿Debe informar si ABC Inc debe invertir en este bono o no?
Solución:
La pregunta aquí nos pide que calculemos el valor intrínseco del Bono, lo que se puede hacer descontando los flujos de efectivo del bono que se van a recibir.
Primero, calcularemos los flujos de efectivo que se esperan en la inversión: Además, tenga en cuenta que el bono se paga semestralmente y, por lo tanto, el cupón se pagaría a nombre del 8/2% sobre el valor nominal de $ 1,000 que es de $ 40.
Ahora, como segundo paso, calcularemos los factores de descuento en Excel para cada uno de los períodos usando 8.25%. Dado que estamos compitiendo por un período de medio año y la vida del bono es de 3 años, 3 * 2 que es 6 y, por lo tanto, necesitamos 6 factores de descuento.
El cálculo del factor de descuento en Excel para el año 1 se puede realizar de la siguiente manera
El factor de descuento en Excel para el año 1 será:
El cálculo del flujo de caja descontado será:
Por último, debemos multiplicar el flujo de caja de cada período con el factor de descuento Calculando arriba.
Por ejemplo, para el período 1 sería 40 * 0.96038 que será 38.42 y de manera similar podemos calcular para el resto de períodos.
A continuación se muestra el resumen de nuestros cálculos y el flujo de caja descontado total.
Dado que el precio de mercado actual del bono $ 879.78 es menor que el valor intrínseco del bono Calculado arriba, que indica que está infravalorado, la empresa puede realizar una inversión en el bono.
