Mercado-a-libro cociente

¿Qué es la relación mercado a libro?

El término "ratio mercado / libro" se refiere a la métrica de valoración financiera que se utiliza en la evaluación del valor de mercado actual de una empresa en relación con su valor contable. El valor de mercado de las acciones de una empresa se refiere básicamente al precio actual de las acciones de todas sus acciones en circulación.

Por otro lado, el valor en libros de una empresa es el monto neto que queda en caso de que la empresa liquide todos sus activos y reembolse todos sus pasivos.

Fórmula

El cálculo se puede realizar de dos formas:

Esta relación se puede calcular dividiendo el valor de mercado de las acciones por el valor contable por acción de la empresa. Matemáticamente, se representa como,

1) Fórmula de relación mercado / valor contable = valor de mercado de las acciones / valor contable por acción

Por otro lado, también se puede calcular dividiendo la capitalización bursátil por el valor contable total o el patrimonio neto tangible de la empresa.

La fórmula se representa como,

2) Fórmula de relación mercado / valor contable = Capitalización de mercado / Valor contable total

Pasos para calcular la relación mercado / libro

El cálculo de la fórmula se realiza mediante los siguientes pasos:

Paso 1: En primer lugar, recopile el valor de mercado actual de las acciones, que está fácilmente disponible en el mercado de valores. Ahora, recopile el número de acciones en circulación de la empresa y determine la capitalización de mercado multiplicando el precio actual de las acciones y el número de acciones en circulación.

Capitalización de mercado = Precio actual de las acciones * Número de acciones en circulación.

Paso 2: A continuación, determine el valor contable total o el valor neto de la empresa a partir de su balance. El valor neto se puede calcular deduciendo el pasivo total, las acciones preferentes y los activos intangibles de los activos totales de la empresa.

Valor total en libros = Activos totales - Pasivos totales - Acciones preferentes - Activos intangibles

Paso 3: Finalmente, el cálculo se puede completar dividiendo la capitalización de mercado por el valor total en libros de la empresa, como se muestra a continuación.

Relación de mercado a libros = Capitalización de mercado / Valor total en libros

Ejemplos de relación mercado / libro (con plantilla de Excel)

Veamos algunos ejemplos de simples a avanzados para entenderlo mejor.

Puede descargar esta plantilla de Excel de proporción de mercado a libro aquí - Plantilla de Excel de proporción de mercado a libro

Ejemplo 1

Tomemos el ejemplo de David, que tiene la intención de invertir en la empresa de muebles ABC Ltd, que cotiza en bolsa. ABC Ltd tiene 10,000 acciones en circulación que se cotizan a $ 50 por acción. La compañía reportó un patrimonio neto de $ 300,000 en su balance el último día del período contable anterior. Calcule la relación mercado / valor contable para ABC Ltd.

Dado, valor contable total = $ 300,000

A continuación se muestran los datos para el cálculo de ABC Ltd.

Por lo tanto, la capitalización de mercado se puede calcular como

Capitalización de mercado = Precio actual de las acciones * Número de acciones en circulación

= $ 50 * 10,000

Capitalización de mercado = $ 500,000

Por lo tanto, la relación para ABC Ltd se puede calcular como,

= $ 500 000 / $ 300 000

= 1,67

Un ratio de más de uno indica que los inversores valoran la empresa más que su valor contable.

Ejemplo # 2

Tomemos ahora el ejemplo de Apple Inc. Al 1 de marzo de 2019, el valor de mercado actual de cada acción de Apple Inc. se situó en 174,97 dólares y un número de acciones en circulación de 4,745,398,000. El último valor neto informado de la empresa fue de $ 118,255,318,160. Calcule la relación mercado / valor contable de Apple Inc.

Dado, el valor total en libros = $ 118,255,318,160

A continuación se muestran los datos para el cálculo de Apple Inc.

Por lo tanto, la capitalización de mercado se puede calcular como

Capitalización de mercado = Precio actual de las acciones * Número de acciones en circulación

= $ 174.97 * 4,745,398,000

Capitalización de mercado = $ 830,302,288,060

Por lo tanto, la proporción de Apple Inc. se puede calcular como,

= $ 830,302,288,060 / $ 118,255,318,160

= 7.02

Una relación alta simplemente justifica la confianza de los inversores en la marca de Apple Inc. y sus perspectivas de crecimiento futuro.

Calculadora de proporción de mercado a libro

Puede usar la calculadora de fórmulas a continuación

Capitalización de mercado
Valor total en libros
Fórmula de relación mercado a libro
 

Fórmula de relación mercado / libro =
Capitalización de mercado
=
Valor total en libros
0
=0
0

Interpretación

Desde la perspectiva de los inversores, una fórmula es una relación muy importante porque les ayuda a decidir si una acción está sobrevalorada o infravalorada.

  • Si la relación es menor que uno, entonces podría ser indicativo de que la acción está infravalorada, en cuyo caso puede verse como una buena inversión porque se espera que el precio de la acción se recupere.
  • Si la relación es mayor que uno, entonces podría significar que la acción está sobrevaluada, en cuyo caso podría no ser una muy buena inversión porque el alto precio podría no estar respaldado por una sólida perspectiva de la empresa, aunque puede que no siempre sea cierto. .

Sin embargo, la fórmula también tiene algunas limitaciones, como la mayoría de las otras métricas financieras. Uno de los principales problemas con la relación es que pasa por alto el valor de los activos intangibles de una empresa (como el valor de marca, el fondo de comercio, la patente, etc.), que en el mundo actual se acepta que son realmente valiosos. Como tal, la relación rara vez es útil para la valoración de una empresa que tiene una parte significativa de sus activos en activos intangibles. Ejemplos de tales empresas pueden ser empresas de TI u otras empresas basadas en el conocimiento.