Diferencia entre bonos y obligaciones

Tanto los bonos como las obligaciones son instrumentos de deuda de interés fijo emitidos por empresas y el gobierno, sin embargo, los bonos generalmente están garantizados por una garantía con tasas de interés competitivamente más bajas y las obligaciones son los instrumentos de deuda para obtener financiamiento a largo plazo y generalmente son emitidos por empresas públicas en contraposición al gobierno. y empresas en bonos.

Bonos vs Obligaciones

Toda organización requiere financiación para su creación y supervivencia diaria. Estos fondos pueden constituirse mediante la emisión de instrumentos de deuda o de capital. La mayoría de las organizaciones preferirán la deuda, ya que no implica la utilización de fondos personales y también se puede utilizar como apalancamiento. Dos de las principales fuentes de fondos a través de la ruta de la deuda son los bonos y las obligaciones.

Aunque ambos términos se pueden usar indistintamente, son claramente diferentes. Los bonos son esencialmente préstamos garantizados por un activo físico específico. Una obligación es un título de deuda emitido por una corporación que no está garantizado por activos sino por la calificación crediticia de la organización. Este es un instrumento preferido tanto por los gobiernos como por las organizaciones privadas.

Infografía de bonos vs obligaciones

Diferencias clave entre bonos y obligaciones

  1. Un bono es un instrumento financiero emitido para obtener una cantidad adicional de capital. Estos son emitidos por agencias gubernamentales y también por organizaciones privadas que ofrecen pagos de intereses periódicos y reembolsos de principal al finalizar la duración. Por otro lado, una obligación es un instrumento emitido por empresas públicas / privadas para obtener capital de los inversores. No están garantizados por ningún activo físico o colateral, sino que están respaldados únicamente por la solvencia y reputación de la parte emisora.
  2. Los bonos generalmente ofrecen una tasa de interés más baja. El menor interés ofrecido es una indicación de que el emisor no requiere dinero y representa una mayor estabilidad de reembolso en el futuro. Las obligaciones ofrecen una tasa de interés más alta en comparación con los bonos, ya que no están garantizados por naturaleza.
  3. El pago de intereses sobre los bonos se realiza sobre una base devengada (mensual, semestral o anual) independientemente del desempeño de la parte emisora. El pago de intereses para los tenedores de obligaciones se realiza de forma periódica en función del desempeño financiero de la empresa.
  4. Con respecto a lo anterior, el factor de riesgo en los bonos es sustancialmente menor en comparación con los debentures.
  5. En el momento de la liquidación, los tenedores de bonos tienen prioridad en el reembolso en comparación con las obligaciones.
  6. El tenedor de bonos se denomina tenedor de bonos y el de debentures es tenedor de debenture.
  7. Los bonos no se pueden convertir en acciones de capital, pero las obligaciones tienen esta facilidad.
  8. Los bonos son generalmente instrumentos a largo plazo que prometen pagar intereses fijos durante un período de tiempo específico, mientras que las obligaciones son un instrumento a mediano plazo.
  9. Los bonos se emiten mediante modelos de licitación o colocación privada, mientras que los debentures se realizan a través de transferencias y emisión de hipotecas.

Tabla comparativa

Base para la comparaciónCautiverioObligaciones
SentidoUn instrumento financiero que destaca la deuda asumida por el organismo emisor con los tenedores.Este es un instrumento utilizado para obtener financiación a largo plazo.
ColateralAsegurado por garantíaPuede ser asegurado o no asegurado
Organismo emisorInstituciones financieras, corporaciones, agencias gubernamentales, etc.Empresas de capital privado
PeligroBajoAlto
Prioridad en la liquidaciónPrimera prioridadDespués de que se les paga a los bonistas
Tipo de interésBajo pero depende de la estabilidad del organismo emisorLa alta tasa de interés
Estructura de pagoAcumuladoPeriódico
Convertible en acciones de capitalNoLo hace

Conclusión

Como se mencionó anteriormente, ambas son formas de capital prestado para las empresas y se practican ampliamente, ya que es una forma de deuda para la empresa emisora ​​que les brinda el beneficio de no utilizar fondos personales. Hay varios tipos de bonos y obligaciones y un inversor puede invertir su dinero según las preferencias y la capacidad de asumir riesgos. Los bonos están relativamente más asegurados, ya que son predominantemente emitidos por agencias gubernamentales y los bonos también son examinados por agencias de calificación crediticia, lo que permite una toma de decisiones cuidadosa. Ofrecen rentabilidades estables y también se incluyen en las carteras de inversores.

Las obligaciones también son una forma de crédito pero menos garantizadas ya que su reembolso depende de las credenciales del emisor en el mercado. Estos instrumentos se consideran superiores a las acciones y, por lo tanto, pueden obtener rendimientos estables al ser acreedores de las empresas, pero depende de la voluntad de los inversores y de la situación macroeconómica más amplia que prevalece en el país.

Por lo tanto, todas las Obligaciones son Bonos pero todos los bonos no son Obligaciones.