Diferencia entre valor contable y valor de mercado
El valor en libros es el valor de los activos netos de la empresa y se calcula como la suma de los activos totales menos la cantidad de activos intangibles y siempre es igual al valor en libros de los activos en el balance general, mientras que el valor de mercado, como su nombre indica, es el valor de los activos que recibiremos si planeamos venderlo hoy.
El valor en libros y el valor de mercado son técnicas clave que utilizan los inversores para valorar clases de activos (acciones o bonos). El valor contable es el valor de la empresa según su balance. El valor de mercado es el valor de una acción o un bono, basado en los precios negociados en los mercados financieros. Aunque el valor de mercado se puede calcular en cualquier momento, un inversor llega a conocer el valor en libros cuando una empresa declara sus ganancias trimestralmente.
- El valor en libros de un activo se basa estrictamente en el balance o "Libros" de la empresa. El valor en libros se calcula tomando la diferencia entre activos y pasivos en el balance. También se conoce como patrimonio neto o patrimonio neto y puede derivarse de la ecuación contable activos = pasivos + patrimonio neto.
- El valor de mercado de un activo es asignado por los inversores en esa fecha en particular, es decir, con base en el precio actual de ese activo negociado en los mercados financieros. Se calcula multiplicando el precio de mercado por acción de la empresa por el número de acciones en circulación. Puede variar y, en cualquier momento, puede ser mayor o menor que el valor contable.
Infografía de valor contable frente a valor de mercado
Diferencias clave
- El valor en libros es el valor de un activo informado en el balance general de la empresa. El valor de mercado es la valoración actual de la empresa o los activos (el precio actual de la acción) en el mercado en el que se puede comprar o vender.
- El valor contable nos da el valor real de los activos que posee la empresa, mientras que el valor de mercado es el valor proyectado de las empresas o el valor de los activos en el mercado.
- El valor en libros es igual al valor del capital social de la empresa, mientras que el valor de mercado indica el valor de mercado actual de cualquier empresa o activo.
- Un inversor puede calcular el valor en libros de un activo cuando la empresa informa sus ganancias trimestralmente, mientras que el valor de mercado cambia en cada momento.
- El valor en libros muestra el costo real o el costo de adquisición del activo, mientras que el otro indica las tendencias actuales del mercado.
- El valor en libros es el valor contable de un activo y es menos relevante en los momentos en que una empresa planea vender ese activo en el mercado; en comparación, el valor de mercado refleja la valoración más precisa de un activo durante la compra y venta de ese activo.
- El valor en libros de un activo se contabiliza en el balance general con base en el costo histórico, el costo amortizado o el valor razonable. El valor de mercado refleja el valor razonable o el valor de mercado de un activo.
Tabla comparativa
| Base de comparación | Valor en libros | Valor de mercado | ||
| Sentido | Es el valor real de los activos de la empresa. Es el valor real del activo de la empresa. | El valor de mercado se define como el precio máximo al que se puede comprar o vender un activo o valor en el mercado. | ||
| Refleja | El capital de la empresa. | El precio de mercado actual. | ||
| Base de cálculo | El valor en libros se calcula tomando la diferencia entre activos y pasivos en el balance. | El valor de mercado de una empresa se calcula multiplicando el precio de mercado por acción de la empresa por el número de acciones en circulación. | ||
| Frecuencia de fluctuaciones | Ocurre a intervalos periódicos, es decir, con poca frecuencia; | Muy frecuente. El valor de mercado fluctúa de vez en cuando. | ||
| Bases de medida | El valor en libros de un activo se contabiliza en el balance general con base en el costo histórico, el costo amortizado o el valor razonable. | El valor de mercado refleja el valor razonable o el valor de mercado de un activo. |
Conclusión
Los inversores utilizan ampliamente el valor de mercado y el valor contable de las acciones para valorar una clase de activo. La comparación de ambos para una empresa indica si la empresa está infravalorada o sobrevalorada. Si el valor de mercado es menor que el valor en libros, implica que la acción se cotiza con descuento y viceversa.
El valor en libros es el valor contable de un activo y, a menudo, no refleja el verdadero valor de mercado al que se puede comprar o vender un activo. El valor de mercado proporciona un valor actual más preciso, ya que refleja la demanda y la oferta de un activo. Varias técnicas de valoración múltiple como (ratio PE, ratio PB, ratio EV / EBITDA) utilizan el valor de mercado o el valor contable como una de las variables.
