Cuando existe la emisión de los bonos al inversionista con la tasa de cupón que excede la tasa de interés vigente en el mercado, entonces los inversionistas pueden fijar un precio mayor al valor nominal del bono, dicha prima excedente recibida es amortizada por la empresa. durante el plazo del bono y el concepto se conoce como la amortización de la prima del bono.
¿Qué es la Amortización de la Prima del Bono?
La Amortización de la Prima del Bono se refiere a la amortización de la prima excedente pagada por encima del valor nominal del Bono. Un bono tiene una tasa de interés de cupón establecida y paga intereses a los inversores de bonos en función de dicha tasa de interés de cupón. Se valora al valor presente de los pagos de intereses y al valor nominal determinado con base en la tasa de interés de mercado. Los inversores pagan más que el valor nominal de los bonos cuando la tasa de interés establecida (también llamada tasa de cupón) excede la tasa de interés del mercado.
- Cuando un bono se emite a un precio superior a su valor nominal, la diferencia se denomina Prima de Bono. El emisor tiene que amortizar la prima del Bono durante la vida del Bono, lo que, a su vez, reduce el monto cargado a los gastos por intereses. En otras palabras, la amortización es una técnica contable para ajustar las primas de los bonos durante la vida del bono.
- Generalmente, los valores del mercado de bonos se mueven inversamente a las tasas de interés. Cuando las tasas de interés suben, el valor de mercado de los bonos baja y viceversa. Conduce a primas de mercado y descuentos sobre el valor nominal de los bonos. La prima de los bonos debe amortizarse periódicamente, lo que lleva a una reducción en la base del costo de los bonos.
Métodos de amortización del cálculo de la prima de los bonos
Puede descargar esta Plantilla Excel de Amortización de Bonos Premium aquí - Plantilla Excel de Amortización de Bonos PremiumLa amortización de bonos premium se puede calcular con base en dos métodos, a saber,
- Método de la línea recta
- Método de tasa de interés efectiva
# 1 - Método de línea recta
Con el método de línea recta, la prima del bono se amortiza por igual en cada período. Reduce el monto de la prima por igual durante la vigencia del bono. La fórmula para calcular la amortización periódica bajo el método de línea recta es:
Prima de Bono Amortizada = Prima de Bono / No. de AñosEjemplo de amortización de bonos premium
Consideremos si se emiten 1000 bonos a un precio de $ 22,916, con un valor nominal de $ 20,000.
La prima del bono será
Prima del bono = $ 2916000
El cálculo de la prima amortizada del bono se puede realizar utilizando la fórmula anterior como,
= ($ 22,916 - $ 20,000) X 1000
La prima del bono amortizada será:
Prima del bono amortizada = $ 291,600
Por tanto, la Prima del Bono amortizada será de $ 2,916,000 / 10 = $ 291,600
# 2 - Método de tasa de interés efectiva
Bajo el Método de Tasa de Interés Efectiva, la amortización se realiza reduciendo el saldo de la prima de la cuenta por pagar de bonos por la diferencia entre dos términos o períodos. Bajo este método, la prima del bono a amortizar periódicamente se calcula utilizando la siguiente fórmula:
Prima del bono amortizada = P x R - N x YDónde,
- P = precio de emisión de bonos,
- R = tasa de interés de mercado,
- N = valor nominal o nominal y,
- Y = tasa de interés cupón / rendimiento
Ejemplo de amortización de bonos premium
Consideremos un inversionista que compró un bono por $ 20,500. El período de vencimiento del bono es de 10 años y el valor nominal es de $ 20 000. La tasa de interés del cupón es del 10% y tiene una tasa de interés de mercado del 8%.
Calculemos la amortización para el primer, segundo y tercer período con base en las cifras dadas anteriormente:
Para los 7 períodos restantes, podemos usar la misma estructura presentada anteriormente para calcular la prima amortizable del bono. Se puede ver claramente en el ejemplo anterior que un bono comprado con una prima tiene una acumulación negativa, o en otras palabras, la base del bono se amortiza.
El tratamiento contable de los intereses pagados y la prima de los bonos amortizados seguirá siendo el mismo, independientemente del método utilizado para la amortización.
El asiento de diario para el pago de intereses y prima de bonos amortizados será:
Ventajas y limitaciones
La principal ventaja de la amortización de bonos premium es que es una deducción fiscal en el año fiscal en curso. Si el interés pagado por el bono está sujeto a impuestos, la prima pagada por el bono se puede amortizar, o en otras palabras, una parte de la prima se puede utilizar para reducir la cantidad de ingresos gravables. Asimismo, conduce a la reducción de la base de costo de la fianza gravable por prima amortizada en cada período.
Sin embargo, en el caso de los bonos exentos de impuestos, la prima amortizada no es deducible al determinar la renta imponible. Pero la prima del bono tiene que amortizarse para cada período, es necesaria una reducción de la base de costo en el bono cada año.
Conclusión
Para un inversionista de bonos, la prima pagada por un bono representa parte de la base de costo del bono, a efectos fiscales. La prima amortizada cada año se puede utilizar para ajustar o reducir la obligación tributaria creada por los ingresos por intereses generados por dichos bonos.
El cálculo de la Prima de Bono amortizada se puede realizar por cualquiera de los dos métodos mencionados anteriormente, dependiendo del tipo de bonos. Ambos métodos de amortización de bonos dan los mismos resultados finales. Sin embargo, la diferencia surge en el ritmo de los gastos por intereses. El método de amortización lineal da los mismos gastos por intereses en cada período.
Un método de amortización de tasa de interés efectiva, por otro lado, da gastos por intereses decrecientes a lo largo del tiempo para bonos premium. En palabras simples, los gastos disminuyen con una disminución en el valor en libros bajo el método de tasa de interés efectiva. Esta lógica parece muy práctica, pero el método de línea recta es más fácil de calcular. Si la consideración principal es diferir los ingresos actuales, se debe elegir el método de la tasa de interés efectiva para la amortización de la prima de los bonos. El método directo es preferible cuando el monto de la prima es muy menor o insignificante.
