Fórmula de tasa de crecimiento interno

¿Qué es la fórmula de la tasa de crecimiento interno?

La tasa de crecimiento interno es la tasa de crecimiento que la empresa puede alcanzar solo con la ayuda de su operación interna. Esta es la tasa de crecimiento que alcanza la empresa sin tener en cuenta el impacto de ningún apalancamiento financiero en forma de financiación mediante deuda. La fórmula para calcular la tasa de crecimiento interno es un ROA de la empresa multiplicado por la tasa de retención de la empresa. El rendimiento de los activos de una empresa se calcula dividiendo los ingresos netos de la empresa por los activos totales de la empresa.

Los activos totales incluyen todos los activos a corto y largo plazo de la empresa que la empresa adquiere y despliega para ejecutar y expandir su operación comercial. La tasa de retención es el porcentaje de ganancias que la empresa retiene para su uso y crecimiento futuro de la empresa. El monto de retención es el monto residual después del monto pagado de las ganancias como dividendo.

Matemáticamente, se representa como,

Fórmula de tasa de crecimiento interno = ROA * RR

Dónde

  • ROA = rendimiento de los activos
  • RR = índice de retención

Explicación

Esta relación significa para una empresa cuánto puede crecer la empresa de manera sostenible en el futuro con la cantidad de ganancias que se generan con la ayuda del curso normal de los negocios. Es la tasa de crecimiento operativo que se logra sin tener en cuenta los fondos prestados en forma de deuda por la empresa. Es por eso que este índice se considera interno, ya que tanto la empresa podrá crecer incluso sin tomar ninguna inversión de deuda externa.

Es el crecimiento que logra una empresa con la ayuda de las ganancias que decide retener luego de distribuir la cantidad de dinero a los accionistas en forma de dividendo. Un analista que observe este índice buscará un índice más alto, ya que significa una mejor perspectiva de futuro para la empresa.

Ejemplos de fórmula de tasa de crecimiento interno (con plantilla de Excel)

Veamos algunos ejemplos simples a avanzados para comprender mejor esta proporción.

Puede descargar esta plantilla de Excel de fórmula de tasa de crecimiento interno aquí - Plantilla de Excel de fórmula de tasa de crecimiento interno

Ejemplo 1

Hagamos el cálculo de la tasa de crecimiento interno para dos empresas arbitrarias. Para el cálculo, necesitamos un rendimiento sobre los activos de una empresa y el índice de retención, que se calcula deduciendo el monto del dividendo pagadero de las ganancias de la empresa y dividiendo ese numerador por el ingreso neto disponible para los accionistas.

Supongamos algunos números en la tabla siguiente para dos empresas.

Para el cálculo de la tasa de crecimiento interno primero, calcule el siguiente valor,

Tasa de retención de la empresa A

  • Ratio de retención (RR) = 1- (dividendos pagados / ganancias)
  • = 1- (3/5)
  • = 0,40

Tasa de retención de la empresa B

  • Relación de retención (RR) = 1- (3,5 / 6)
  • = 0,42

Devolución de activos para la empresa A

  • Devolución de activos = $ 65 / $ 140
  • = 46%

Devolución de activos de la empresa B

  • Devolución de activos = $ 70 / $ 155
  • = 45%

Por lo tanto, el cálculo para la empresa A es el siguiente:

  • Fórmula IGR = 46% * 0.40

Tasa de crecimiento interno de la empresa A

  • IGR = 18,6%

La tasa de crecimiento interno de la empresa B

  • Fórmula IGR = 45% * 0.42
  • = 18,8%

Podemos ver en el ejemplo anterior que la tasa de crecimiento de la empresa B es mayor que el crecimiento interno de la empresa A. Esto implica que la empresa B puede crecer a través de las ganancias de las operaciones más que la empresa A. El crecimiento interno no no tener en cuenta el efecto del crecimiento de la financiación mediante deuda.

Ejemplo # 2

Para el cálculo de la tasa de crecimiento de Reliance Industries, necesitamos un rendimiento de los activos para la empresa y un índice de retención, que se calcula deduciendo el monto del dividendo pagadero de las ganancias de la empresa y dividiendo ese numerador por el ingreso neto disponible para los accionistas. .

La siguiente tabla muestra el dividendo, las ganancias por acción y el rendimiento de los activos para las industrias de dependencia.

Para el cálculo de la tasa de crecimiento interno primero, calcule el siguiente valor,

Relación de retención

  • Relación de retención para Reliance Industries = 1- (6/56) = .89

Por lo tanto, el cálculo de la tasa de crecimiento de Reliance Industries es el siguiente:

  • Fórmula IGR = 8% * 0,89

  • IGR = 7,1%

Cuanto mayor sea la tasa de crecimiento, mejor será para la empresa; la proporción significa para una empresa que mucho la empresa puede crecer de manera sostenible en el futuro con la cantidad de ganancias que se genera con la ayuda del curso normal de los negocios. La proporción de industrias de dependencia significa que las industrias de dependencia pueden crecer en un 7,1% con sus ingresos operativos internos.

Ejemplo # 3

Para el cálculo de la tasa de crecimiento del acero TATA, necesitamos un rendimiento de los activos para la empresa y un índice de retención, que se calcula deduciendo el monto del dividendo pagadero de las ganancias de la empresa y dividiendo ese numerador por el ingreso neto disponible para los accionistas. .

La siguiente tabla muestra el dividendo, las ganancias por acción y el rendimiento de los activos de Tata Steel.

Para el cálculo de la tasa de crecimiento interno primero, calcule el siguiente valor,

Relación de retención para Tata Steel

  • Relación de retención = 1 - (9,4 / $ 75)
  • = 0,87

Por lo tanto, el cálculo de la tasa de crecimiento de Tata Steel es el siguiente:

  • Fórmula IGR = 13% * 0.87

La tasa de crecimiento interno de Tata Steel será:

  • IGR = 11,4%

Calculadora de tasa de crecimiento interno

Puede utilizar la siguiente calculadora de tasa de crecimiento interno.

ROA
RR
Fórmula de tasa de crecimiento interno
 

Fórmula de tasa de crecimiento interno =ROA x RR
0 x 0 = 0

Relevancia y uso

Esta relación es muy importante para conocer las perspectivas de futuro de una empresa. Los analistas que analizan la empresa observan muy de cerca el ratio. Se llega a la relación utilizando dos parámetros muy importantes, el rendimiento de los activos de la empresa. Y la segunda variable utilizada para calcular la tasa de crecimiento interno es la tasa de retención.

Si una empresa mantiene un nivel más alto de tasa de retención, significa que tiene perspectivas de crecimiento futuro y confía en generar un mayor rendimiento con el dinero que está dispuesto a retener. El crecimiento interno es la tasa que alcanza la empresa con la ayuda de las ganancias que decide retener.