Diferencia entre banca de inversión y capital privado
La banca de inversión se refiere al mecanismo financiero mediante el cual la persona recibe servicios financieros y de asesoramiento del banquero de inversión con respecto al capital social en el mercado.Fondos de capital privado se refiere a los fondos de inversión que realizan la tarea de agrupar los fondos de diferentes inversores que cuentan con un elevado patrimonio neto con el objetivo de adquirir participaciones en diferentes entidades.
Existe una gran diferencia entre la banca de inversión y el capital privado. Aquí literaremos los mitos e intentaremos ver desde diferentes ángulos en qué se diferencian entre sí. Muchas personas piensan a menudo que no hay mucha diferencia entre ellos, ya que ambos se ocupan de la obtención de capital con fines de inversión, pero son completamente diferentes si se los observa más de cerca.
La banca de inversión se trata de encontrar negocios y buscar formas de obtener capital del mercado de capitales. Considerando que, el capital privado se trata de encontrar fondos de alto valor neto y luego encontrar oportunidades de inversión en otras empresas. Parece que ambos vienen de la dirección opuesta para alcanzar el mismo objetivo.
Profundizaremos y veremos en detalle cómo estas dos trayectorias profesionales diferentes finalmente impactaron a muchos profesionales jóvenes de una manera significativa. Hablaremos sobre industrias, roles conceptuales, qué tipo de culturas o estilos de vida ofrecen, honorarios y varios conjuntos de habilidades requeridos para prosperar en estos caminos.
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Visión general
Piense así. A es una empresa de capital privado. Y B es una empresa de banca de inversión.
La mayoría de las personas que tienen poco o ningún sentido sobre este dominio equipararían a los dos como similares, pero hay una diferencia significativa. La empresa A es un grupo de inversores que se unen para invertir en negocios dignos. Cómo lo harían? Utilizarían sus fondos personales, fondos de pensiones, recaudarían dinero de compañías de seguros y personas adineradas, e invertirían ese dinero a tanto alzado en los negocios que creen que les generarían un mayor rendimiento de las inversiones.
Ahora, la empresa B es completamente diferente. Lo que hace la empresa B es un servicio de captación de capital para las empresas. La Firma B asesora a sus clientes en diferentes transacciones como fusiones y adquisiciones, asignación de activos, reestructuraciones y cualquier servicio que facilite la obtención de capital para sus clientes.
Entonces, ¿cuál es la diferencia básica de la industria entre la empresa A y la empresa B? La diferencia básica es que la empresa A es un negocio de inversión; mientras que la empresa B es un servicio de captación de capital. Por lo tanto, el capital privado es muy diferente a la banca de inversión. En banca de inversión, no necesita invertir nada bajo su responsabilidad; su trabajo como banquero de inversión es facilitar y ofrecer servicios de consultoría. Pero en una firma de capital privado, su trabajo es invertir, no asesorar. Estos dos caminos a menudo se cruzan y, a menudo, el banquero de inversión necesita presentar ideas para convencer al cliente de que haga el trato, pero ambos son industrias y caminos diferentes.
Banca de inversión frente a capital privado: perfil del puesto
Como ya mencionamos, estas dos cosas son diferentes, veamos qué tareas debe realizar si necesita ser parte de cada una de estas vías.
# 1 - Banca de inversión
Hablemos primero de banca de inversión.
- En un escenario típico, un analista de banca de inversión tiene que realizar estas tareas principales: creación de libro de presentaciones, modelado y trabajo administrativo.
- Un libro de propuestas simplemente significa presentación del cliente del lado del comprador. Como analista, debe comprender la descripción general del mercado y también debe ocuparse de la representación gráfica de las posibles tasas de intercambio.
- Aparte de eso, debe manejar múltiples acuerdos al mismo tiempo. ¿Cómo lo harías tú? Simplemente preparará el modelo de fusión (o cualquier otro) para múltiples acuerdos y buscará errores y fallas porque, sobre la base de su preparación de los modelos, se tomarían las decisiones.
- Debe conocer todos los escenarios y, para ello, debe poder manejar el análisis de sensibilidad en diferentes niveles.
- Como banquero de inversiones, sus tareas administrativas serían pocas o pocas, pero necesita modificar algunas cosas aquí y allá para poder concentrarse en dos cosas principales: la presentación del libro de propuestas y el modelo sobre el que se toman las decisiones más importantes.
# 2 - Capital privado
Hablando de capital privado, hay básicamente cuatro funciones que los asociados de capital privado tienen que realizar a diario. Ellos son: recaudación de fondos, selección y realización de inversiones, gestión de inversiones y empresas de cartera y estrategia de salida.
- La recaudación de fondos la suelen realizar profesionales de alto nivel, pero a menudo se pide a los asociados que ayuden con la presentación. Todo lo que necesitan hacer es averiguar el rendimiento pasado, los inversores anteriores y qué estrategia se estaba utilizando para los fondos. A menudo, los asociados deben realizar un análisis crediticio del propio fondo.
- El cribado es una parte muy importante del capital privado. Los asociados asumen papeles fundamentales a este respecto. Analizan todas las oportunidades de inversión y utilizan modelos financieros (como Flujos de efectivo descontados, Método del valor actual neto, etc.) para comprender si invertir en estos proyectos es rentable o no.
Existe una diferencia significativa en la creación de modelos para asociados de capital privado y banqueros de inversión. Los asociados de capital privado lo hacen para llegar a lo bueno y lo malo de las cosas; mientras que los banqueros de inversión construyen modelos para impresionar a los clientes.
- Al gestionar inversiones y empresas de cartera, los asociados ayudan a revertir las operaciones y tratan de aumentar la eficiencia operativa (EBITDA, ROE, etc.)
- También trabajan en la estrategia de salida y esto necesita un análisis en profundidad. De una vez, los asociados de capital privado deben estar equipados con todas las herramientas, técnicas de valoración y conocimientos financieros para poder descifrar el código de su cartera de inversiones y de sus clientes.
Cultura del trabajo
# 1 - Banca de inversión
Si está buscando un equilibrio entre la vida personal y laboral, es mejor que elija cualquier otra profesión que no sea banca de inversión. La banca de inversión ciertamente no es para aquellos que quieren trabajar 8 horas al día. Si está listo para venir a la oficina a las 9 a. M. De la mañana y salir a las 2 a. M. De la noche durante la mayor parte de los días, puede elegir la banca de inversión. Es un trabajo de mucha presión y la gente necesita poner su corazón y alma en los acuerdos para poder atraerlos. Por supuesto, hay dos beneficios principales de trabajar de 16 a 20 horas al día.
En primer lugar, no hay límite sobre cuánto puede ganar. Puedes ganar tanto como quieras y también obtendrás una bonificación por cada trato junto con el salario.
En segundo lugar, siempre tendrá la oportunidad de conocer a las mejores personas del sector. Conocerlos le ayudará a cerrar más negocios y convertirse en el centro de atracción del mundo empresarial. Pero al discutir estos dos beneficios principales, la mayoría de la gente no habla de una de las cosas más importantes de las que suelen hablar los banqueros de inversión. Y es amistad. Si le pregunta a cualquier banquero de inversiones, le dirá que, después de la escuela o la universidad, sus mejores amigos son sus colegas con los que se apiñan toda la noche para conseguir un trato importante. Y creemos que ese es uno de los principales beneficios de este trabajo de alta presión.
# 2 - Capital privado
Los asociados de capital privado pasan una vida más cuerda que los analistas de banca de inversión. Si las cosas no salen mal (no siempre), los asociados de capital privado pasan entre 8 y 12 horas al día en la oficina. Normalmente los fines de semana son para que disfruten con sus aficiones personales o en familia. Eso significa que si es un asociado de capital privado, tiene un equilibrio entre el trabajo y la vida personal mucho mejor que un banquero de inversiones. Sí, a veces es necesario trabajar los fines de semana, pero eso no es tanto como debe hacer un banquero de inversiones. Por lo general, el equipo es pequeño (alrededor de 10 a 15) y tiene la oportunidad de discutir varios asuntos con personas que son superiores a usted.
El entorno de la oficina es una especie de entorno cúbico en el que todos deben trabajar en un objetivo común para lograr el resultado deseado. En las firmas de capital privado, los asociados tienen más impacto en las ventas y el comercio, ya que están más cerca de tomar medidas e invertir; mientras que los banqueros de inversión tienen menos impacto en las ventas y la negociación del negocio.
En cierto sentido, los asociados de capital privado disfrutan de un mejor equilibrio entre el trabajo y la vida personal que cualquier banquero de inversión.
Compensación
Si compara la compensación para ambas profesiones, sorprendentemente verá que el profesional de banca de inversión gana menos que los asociados de capital privado. Es extraño, pero la razón por la que los asociados de capital privado ganan tanto es que generalmente la mayoría de los asociados de capital privado se unen a empresas de capital privado después de haber sido banqueros de inversión durante algún tiempo. Por lo tanto, puede decir que independientemente del trabajo duro que ya hicieron en su carrera en el pasado, ahora están obteniendo el beneficio como asociados de capital privado.
Veamos la compensación de cada una de las vías.
# 1 - Banca de inversión
Como banquero de inversión, si te unes ahora mismo, obtendrás alrededor de 130.000 a 140.000 dólares anuales en tu primer año. En el segundo año, obtendría alrededor de US $ 155 = $ 165k por año. En el segundo año, el incremento es visible, pero no tanto como se esperaba. En el tercer año, puede esperar alrededor de US $ 175 a $ 195 mil por año. Las estadísticas anteriores son para analistas de banca de inversión. Pero si se une como asociado de banca de inversión, sus ganancias serían mucho más altas en el primer año que la compensación del analista de banca de inversión en el primer año. Su compensación como asociado de banca de inversión sería de alrededor de US $ 150 a $ 185 mil por año.
# 2 - Capital privado
Como asociados de capital privado, su compensación es significativamente mayor, pero en las empresas que recién están comenzando, no pagan tanto como las firmas de capital privado de renombre. En el primer año, como asociado, podría obtener entre US $ 100.000 y US $ 220.000 por año. En el segundo año, obtendría alrededor de US $ 120k- $ 250k por año. Y en el tercer año, como asociado, podría obtener entre US $ 150.000 y US $ 300.000 por año.
Pros y contras de la carrera
Hay muchos pros y contras de ambas vías. Los discutiremos aquí para que pueda tener una idea de qué elegir y qué dejar de lado.
# 1 - Banca de inversión
Pros:
- Es un trabajo que te prepara para mayores oportunidades y te convierte en el centro del negocio dondequiera que vayas.
- Le enseña la belleza del trabajo duro y cómo la concentración en una sola cosa puede producir resultados extraordinarios.
- Te ofrece dinero extraordinario. No solo obtendrá el salario que muy pocos pueden ganar en dos o tres años, sino que también obtendrá una bonificación que también es bastante considerable.
- Podrás crear una red que las personas más influyentes no tendrán. Y en este complejo escenario de negocios, conoce el valor de una red de alto valor.
- Creará una amistad extraordinaria con sus colegas con los que se abarrotará todos los días y noches para buscar trato tras trato. La mayoría de la gente no ve como un beneficio, pero si se encuentra con algún banquero de inversiones, pregúntele al respecto.
Contras:
- La carrera de banca de inversión no es para pusilánimes. Necesitas trabajar al menos 16 horas al día e incluso los fines de semana. No habrá ningún equilibrio entre el trabajo y la vida y si no sabe cómo mantenerse cuerdo, su salud puede verse afectada.
- Una carrera en banca de inversión se trata más de acuerdos comerciales que de un análisis en profundidad de los modelos. Un banquero de inversión quiere convencer a los clientes con modelos de construcción, no a profundizar en ningún modelo.
- La banca de inversión se reduce principalmente a dos cosas que no siempre están bajo control: la presentación del libro de propuestas y la construcción de modelos. Ambas cosas están bajo el control directo de los clientes y los banqueros de inversión utilizan los insumos después de pensar en lo que quieren los clientes frente a lo que pueden construir.
# 2 - Capital privado
Pros:
- Si desea ser parte de un gran equipo y le gustaría facilitar el desarrollo de negocios, sería parte de un equipo de capital privado. A primera vista, puede parecer que es fácil de lograr, pero debe comprender que si desea ser asociado en una firma de capital privado, debe saber mucho más que un banquero de inversión.
- Incluso si necesita realizar un análisis en profundidad, el equilibrio entre su vida laboral y personal no sería un problema. Si algo no sale mal, podrá disfrutar de sus fines de semana y deberá trabajar simplemente 10 horas al día.
- También en el sentido monetario, ser un asociado de capital privado es beneficioso. Se le pagará generosamente al final del día.
Contras:
- No hay muchas desventajas en ser un asociado de capital privado. Lo único es que necesita saber mucho más, ya que necesita crear modelos para profundizar en las cosas, ya que está en el lado de la compra del negocio. Aunque no puedes llamarlo una estafa.
- No obtendrá tanta atención como en la industria de la banca de inversión.
¿Por qué buscar banca de inversión o capital privado?
La banca de inversión se trata de conseguir el centro de atención y ser el centro de atracción. Si está más interesado en la venta comercial, debe elegir la banca de inversión después de hacer un MBA de una universidad de renombre.
El capital privado tiene más que ver con la pasión, ya que es más interno que salir y robar las ofertas. Si te encanta hacer un análisis en profundidad y te encanta la inversión, debes optar por esto. Pero recuerde que la mayoría de las personas que entran en este negocio de capital privado vienen después de seguir su carrera en banca de inversión.
