¿Qué es Holdco?
Holdco, también conocida como holding, es una entidad que posee una participación mayoritaria en compañías subsidiarias y, por lo tanto, puede ejercer influencia y derecho a controlar sus actividades comerciales. Un Holdco puede existir únicamente para obtener el control y administrar subsidiarias o para realizar actividades comerciales junto con las subsidiarias controladoras.
Tipos de Holdco
Los tipos de sociedades de cartera se enumeran a continuación:
# 1 - Puro
Una Holdco que se forma únicamente con el propósito de adquirir acciones en otras entidades se denomina pura. Este tipo de sociedad holding solo se dedica a adquirir acciones de otras sociedades y no desea participar en ninguna otra actividad comercial.
# 2 - Mixto
Una sociedad controladora que se dedica a la adquisición de acciones en otras entidades, así como que realiza sus actividades comerciales, tiene el estatus mixto de Holdco. Por lo tanto, se denomina entidad operativa de cartera.
# 3 - Inmediato
Una sociedad de cartera que actúa como empresa subsidiaria de alguna otra entidad se denomina sociedad de cartera inmediata. Tal Holdco retiene el control o las acciones con derecho a voto de otras entidades.
# 4 - Intermedio
Una sociedad de cartera puede adquirir un estatus intermedio si la misma actúa como sociedad de cartera de una empresa y como filial de otra.
Ejemplo de Holdco
Analicemos un ejemplo de Holdco.
XYZ Limited compró recientemente el 56 por ciento de las acciones de AB Corporation Limited y también continúa con sus actividades comerciales regulares. ¿Se puede afirmar a XYZ Limited con el estatus de sociedad de cartera? En caso afirmativo, ¿qué tipo de sociedad de cartera?
Solución
Cualquier empresa puede ser diferida con el estatus de sociedad de cartera si adquiere más del 50 por ciento de las acciones de una subsidiaria. A partir del caso anterior, se puede ver que XYZ Limited ha adquirido más del 50 por ciento de las acciones que es el 56 por ciento de las acciones de AB Corporation Limited y, por lo tanto, lo mismo puede diferirse con el estado de una sociedad de cartera. XYZ Limited es una sociedad de cartera mixta que continúa con sus actividades comerciales habituales incluso después de obtener el control de AB Corporation Limited.
Ventajas de Holdco
Hay varias ventajas diferentes de Holdco que son las siguientes:
- Fácil de formar uno: formar un Holdco es fácil. Las acciones de la empresa subsidiaria propuesta se pueden comprar en el mercado abierto sin necesidad de obtener la aprobación de sus accionistas.
- Gran capital: cuando una sociedad de cartera obtiene el control de una filial, sus recursos financieros se agrupan y, en consecuencia, se muestran en los estados financieros. Mejora el capital tanto de la matriz como de su filial.
- Eliminación de la competencia: La competencia entre una empresa matriz y su subsidiaria puede eliminarse si ambas son participantes de una industria común.
- Mantenimiento del secreto: la autoridad y la toma de decisiones se centralizan en un sistema de sociedad de cartera. Por lo tanto, la confidencialidad no se ve afectada en absoluto.
- Evitación de riesgos: los riesgos y las repercusiones a los que se enfrenta una filial tendrán un impacto insignificante en la sociedad controladora, e incluso puede revender las participaciones que ha tenido en la filial cuando lo desee.
- Efectos fiscales: las sociedades holding que han adquirido el 80 por ciento o más de las acciones de su subsidiaria pueden presentar declaraciones de impuestos consolidadas y aprovechar los beneficios fiscales.
Desventajas de Holdco
Las diferentes limitaciones e inconvenientes de Holdco incluyen lo siguiente:
- Mal uso de poder: Los miembros de un Holdco tienen un pasivo financiero que es completamente insignificante en comparación con sus poderes financieros. Puede conducir a un mal uso del poder o irresponsabilidad o ambos.
- Sobrecapitalización: La puesta en común de capital tanto de Holdco como de sus subsidiarias puede incluso permitir que una empresa sufra una sobrecapitalización y, en tal escenario, los accionistas no podrán recibir un retorno justo de la inversión.
- La explotación de las empresas subsidiarias: Las empresas subsidiarias podrían verse obligadas a comprar productos y servicios de la empresa controladora a precios más altos. También puede suceder que las subsidiarias se vean obligadas a vender sus productos a Holdco a bajo precio. Cualquiera que sea el caso, no se puede negar la explotación de filiales.
- Monopolio secreto: La creación de monopolios secretos evitará que nuevas empresas entren en la industria y tomará todas las medidas posibles para eliminar la competencia. En un mercado así, los clientes también podrían tener que pagar precios injustos por bienes y servicios.
Puntos importantes
Algunos de los puntos importantes del Holdco incluyen los siguientes:
- Para que una entidad califique como sociedad de cartera, debe tener más del 50 por ciento de las acciones (fondos de cobertura, fondos de capital privado, acciones públicas, etc.) en una o más entidades o haber designado a la mayoría de los directores de la otra empresa. .
- Las sociedades limitadas y las entidades de responsabilidad limitada son ejemplos de compañías subsidiarias.
- Una empresa subsidiaria cuyas acciones pertenecen en su totalidad a una sociedad de cartera se denomina WOS o una subsidiaria de propiedad total.
- Establecer Holdco no solo es menos costoso, sino también legalmente complicado en comparación con una consolidación o fusión.
- Una sociedad de cartera también se denomina sociedad matriz.
- Las transacciones que tienen lugar entre una sociedad controladora y su subsidiaria se consideran transacciones entre partes relacionadas. Estas transacciones deben cumplir necesariamente con todas las restricciones relevantes que se imponen a las transacciones con partes relacionadas.
- Las transacciones que tienen lugar entre una sociedad de cartera y su subsidiaria son elegibles para la relajación del impuesto de timbre.
- Las exenciones mencionadas anteriormente no están normalmente disponibles, y las mismas se pueden aprovechar solo con la ayuda de notificaciones separadas.
Conclusión
Una Holdco o una sociedad de cartera es una entidad que compra y posee acciones en una o más entidades. Permite a la empresa matriz obtener el derecho a influir en su empresa subsidiaria y controlar sus decisiones comerciales.
Razones como optimización fiscal, facilidad de formación, gran capital, evitación de la competencia, protección de activos, gestión de inversiones, etc. son suficientes para definir por qué los emprendedores en estos días están optando por poseer acciones de otra empresa en lugar de una fusión o consolidación.
Sin embargo, también existen desventajas como el mal uso del poder, la explotación de filiales, la sobrecapitalización, etc. asociadas con las sociedades holding. Por lo tanto, las empresas deben tomar una decisión sabia y manejar cuidadosamente las recompensas y repercusiones de la decisión de convertirse en una empresa matriz de una empresa subsidiaria.
