Flujo de caja de las actividades de inversión

¿Qué es el flujo de efectivo de las actividades de inversión?

El flujo de efectivo de las actividades de inversión se refiere a la entrada y salida de efectivo de la inversión en activos (incluidos los intangibles), la compra de activos como propiedad, planta y equipo, acciones, deuda y el producto de la venta de activos o disposición de acciones / deuda o rescate de inversiones como cobranza de préstamos adelantados o deudas emitidas.

Proporciona información sobre entradas y salidas de efectivo relacionadas con compras y ventas de activos (propiedad, planta y equipo, etc.), préstamos hechos a proveedores o los recibidos del cliente, y cualquier pago relacionado con fusiones y adquisiciones.

En pocas palabras, podemos decir que el flujo de efectivo de las actividades de inversión informa la compra y venta de inversiones a largo plazo y propiedades, planta y equipo.

Lista de elementos incluidos en el flujo de efectivo de las actividades de inversión 

El flujo de efectivo de las inversiones incluye todas las transacciones que involucran la adquisición y venta de inversiones, propiedades, planta y equipo a largo plazo.

Estos elementos se encuentran en la parte no corriente del balance

• Compra de propiedad, planta y equipo (salida de efectivo)
• Ventas de propiedad, planta y equipo (entrada de efectivo)
• Inversión en empresas conjuntas y afiliadas (salida de efectivo)
• Pagos por negocios adquiridos (salida de efectivo)
• Producto de la venta de activos (entrada de efectivo)
• Inversiones en valores negociables (salida de efectivo)

Siempre es más fácil de entender cuando creamos algunas preguntas y luego las respondemos. Así que aquí hay algunas preguntas que, cuando se respondan, nos ayudarán a comprender el tema de una manera más fácil.

1. ¿Qué pasa con la cuenta de efectivo de la empresa que compró el terreno?
2. ¿Qué pasa con la cuenta de caja de la empresa que vendió terrenos?

Respuesta a la Pregunta 1: En este caso, la cuenta de efectivo disminuiría, ya que la empresa tendría que pagar algo de efectivo por el terreno comprado. El sistema de contabilidad de doble entrada daría lugar a un aumento de la cuenta de activos. En este caso, la cuenta de activo considerada es Propiedad, planta y equipo.

Respuesta a la pregunta 2: En este caso, la cuenta de efectivo aumentaría, ya que la empresa obtendría efectivo por el terreno vendido. El sistema de contabilidad de doble entrada daría lugar a una disminución de la cuenta de activos. En este caso, la cuenta de activo considerada es Propiedad, planta y equipo.

Lo más importante: descargue la plantilla de flujo de caja de inversiones

Descargue ejemplos de Excel para calcular el flujo de caja de las actividades de inversión

Ejemplo de flujo de caja de inversión (básico)

Supongamos que el Sr. X comienza un nuevo negocio y ha planeado que al final del mes, preparará sus estados financieros como el estado de resultados, el balance general y el estado de flujo de efectivo.

1er mes: no hubo ingresos en el primer mes y no hubo gastos operativos; por lo tanto, el estado de resultados dará como resultado que los ingresos netos sean cero. En el flujo de caja de las actividades de inversión, tampoco hubo actividad. Por tanto, permanecerá en cero.

2º Mes: La Compañía realizó una inversión en terrenos y propiedades durante el mes por $ 100000. Se trata de una salida de efectivo y, por tanto, negativa.

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¿Cómo calcular el flujo de caja de las inversiones?

Calculemos Finanzas cuando tengamos los datos del balance.

Además, suponga que la ganancia por la venta de la tierra es de $ 20 000

Como ya sabemos, las finanzas están relacionadas con las partes de activos no corrientes del balance. Hay dos elementos principales en los activos no corrientes: terrenos y propiedades, planta y equipo.

• Entrada de efectivo por la venta de la tierra   = Disminución de la tierra (BS) + Ganancia por la venta de la tierra = $ 80 000 - $ 70 000 + $ 20 000 = $ 30 000
• Salida de efectivo por la compra de propiedad, planta y equipo (PPE) = $ 120 000 - $ 170 000 = - $ 50 000
• Flujo de efectivo de la fórmula de Inversiones = Entrada de efectivo de la venta de terrenos + Salida de efectivo de PPE = $ 30,000 - $ 50,000 = - $ 20,000

El financiamiento es una salida de $ 20,000

Ejemplo de flujo de efectivo de actividades de inversión (Apple)

Ahora echemos un vistazo a algunos estados de flujo de efectivo más sofisticados para empresas que cotizan en la Bolsa de Nueva York.

fuente: Apple 10K Filings 

• El flujo de caja de Apple de las actividades de inversión fue una salida de $ 45,977 mil millones.
• Apple está invirtiendo fuertemente en la compra de valores negociables (salida de efectivo). ¡Apple compró valores negociables por valor de 142.428 millones de dólares en 2015!
• Además, Apple generó entradas de efectivo vendiendo estos valores negociables (entradas de efectivo). Apple vendió sus valores negociables y generó $ 90.536 mil millones como entradas de efectivo.
• Además, Apple invirtió en la adquisición de propiedades, plantas y equipos por una suma de $ 12.730 millones en 2015.

Ejemplo de flujo de efectivo de actividades de inversión (Amazon)

fuente: presentaciones de Amazon SEC

Ahora interpretemos lo anterior Finanzas y cuán indicativo es de la situación de la empresa. Algunos puntos importantes sobre las finanzas de Amazon son:

• Amazon ha invertido continuamente en la compra de propiedades y equipos, incluidos software y desarrollo web. La salida de efectivo de Amazon por esto fue de $ 4.590 mil millones y $ 4.893 mil millones en 2015 y 2014, respectivamente.
• Debe tener en cuenta que los gastos bajo este encabezado pueden ser una gran indicación de hacia dónde se dirige la empresa.
• La calidad del Capex se puede determinar leyendo la discusión y el análisis de la administración. Esto proporcionará una gran comprensión de dónde planea estar la empresa en los próximos años. Algunos puntos importantes a considerar en el Capex son (i) la calidad del Capex (ii) la propuesta comercial del Capex vinculado (iii) la proporción del CAPEX de mantenimiento.
• Otro punto importante sobre las salidas de efectivo de Amazon es que han ido adquiriendo empresas más pequeñas cada año. Hicieron adquisiciones por valor de $ 795 millones en 2015.
• Amazon ha estado generando entradas de efectivo mediante la venta de sus valores negociables. Amazon vendió $ 3.025 mil millones de dólares en valores negociables en 2015.

Ejemplo de flujo de efectivo de actividades de inversión (JPMorgan Bank)

A continuación se muestran las finanzas de JPMorgan Chase.

fuente: Documentos presentados ante la SEC de JPMorgan

Dado que esta entidad es un banco, muchas líneas de pedido serán completamente diferentes a las de otras. Hay muchas partidas que solo son aplicables a bancos o empresas de servicios financieros. Ahora interpretemos las afirmaciones anteriores y lo indicativo que es de la situación de la empresa. Algunos puntos importantes del flujo de efectivo de JPMorgan de las actividades de inversión son:

• Las actividades de inversión de JPMorgan incluyen predominantemente préstamos originados para ser mantenidos para inversión, la cartera de valores de inversión y otros activos que devengan intereses a corto plazo.
• Además, tenga en cuenta que el flujo de efectivo de las inversiones fue de $ 106,98 mil millones (entrada de efectivo) en 2015, principalmente debido a los depósitos en el banco por una suma de $ 144,46 mil millones.
• Otros cambios en el préstamo dieron como resultado una salida de efectivo de $ 108,9 mil millones en 2015 en comparación con un número mucho menor en años anteriores.

¿Qué analista debería saber?

Hasta ahora, hemos visto tres empresas diferentes en tres industrias diferentes y cómo el efectivo significa diferente para ellas. Para una empresa de productos, el efectivo es el rey. Para la empresa de servicios, es una forma de administrar un negocio, y para un banco, se trata de efectivo. Estas tres empresas tienen diferentes cosas que ofrecer en el flujo de efectivo de las actividades de inversión que forman parte del estado de flujo de efectivo. Sin embargo, es importante e imperativo entender que la declaración no debe ser destacada ni vista. Siempre deben verse en coyuntura y una combinación de otras declaraciones y discusión y análisis de la gerencia.

Además, debe tener en cuenta que el flujo de caja de las inversiones nos proporciona un análisis de tendencias de los gastos de capital de la empresa (ayudará a comprender si la empresa está en una fase de crecimiento o constante). Esto es muy útil cuando estamos proyectando los estados financieros de la empresa.

Otro aspecto interesante a considerar en esta financiación es la columna de ingresos de la disposición de activos fijos, producto de la disposición de una empresa. Si las cifras son sustancialmente altas, puede ayudar a visualizar por qué la empresa se deshace de sus activos.

Conclusión

El flujo de efectivo de las actividades de inversión es la segunda de las tres partes del estado de flujo de efectivo que muestra las entradas y salidas de efectivo de la inversión en un año contable; Las actividades de inversión incluyen flujos de efectivo de la venta de activos fijos, compra de activos fijos, venta y compra de inversiones comerciales en acciones o propiedades, etc. la compañia. Sin embargo, a lo largo de los años, los inversores también han comenzado a examinar cada uno de estos estados junto con la conjunción de los estados de flujo de efectivo. En realidad, esto ayuda a obtener una imagen completa y también ayuda a tomar una decisión de inversión mucho más calculada.

Como hemos visto a lo largo del artículo, podemos ver que el flujo de efectivo de las actividades de inversión es un gran indicador de la actividad de inversión principal de la empresa.

Video sobre el flujo de caja de las actividades de inversión