Definición de riesgo económico
El riesgo económico se conoce como la exposición al riesgo de una inversión realizada en un país extranjero debido a cambios en las condiciones comerciales o efecto adverso de factores macroeconómicos como políticas gubernamentales o colapso del gobierno actual y cambios importantes en los tipos de cambio.
Tipos de riesgo económico
Hay muchos factores que pueden ser causa de riesgo económico, aunque los riesgos que se mencionan a continuación no son exhaustivos. Los siguientes son tipos de riesgo económico.
# 1 - Riesgo soberano
Este tipo de riesgo económico es uno de los riesgos más importantes que pueden tener un impacto directo en la inversión ya que las repercusiones derivadas de estos riesgos pueden desencadenar otros riesgos relacionados con el negocio. El riesgo soberano es el riesgo de que un gobierno no pueda pagar su deuda y no cumpla con sus pagos. Cuando un gobierno se declara en quiebra, tiene un impacto directo en las empresas del país. El riesgo soberano no se limita al incumplimiento de un gobierno, sino que también incluye el malestar político y el cambio en las políticas realizadas por el gobierno. Un cambio en las políticas gubernamentales puede afectar el tipo de cambio, lo que podría afectar las transacciones comerciales, lo que provocaría una pérdida en la que se suponía que la empresa debía generar ganancias.
Ejemplo
La crisis de la deuda del gobierno griego entre principios de 2009 y finales de 2018, que se produjo como consecuencia de la crisis financiera de 2007, se produjo debido a una gestión inadecuada de los fondos y a la falta de flexibilidad en las políticas monetarias. Los bancos griegos no pudieron pagar sus deudas y, como resultado, provocaron una crisis.
El gobierno tuvo que recaudar más impuestos y reducir las facilidades que brindaba a sus ciudadanos, lo que provocó indignación en el país. La crisis no solo perturbó el bienestar de la población local, sino que también afectó el comercio internacional. Controló la agitación negociando un recorte del 50% para sus deudas existentes y mediante nuevos préstamos otorgados por bancos europeos.
# 2 - Oscilación inesperada en el tipo de cambio
Este tipo de riesgo soberano es el riesgo si el mercado se mueve drásticamente para impactar el tipo de cambio. Cuando el mercado se mueve considerablemente, impacta el comercio internacional. Esto puede deberse a la especulación o debido a las noticias que pueden provocar una caída en la demanda de un producto o moneda en particular. Los precios del petróleo pueden afectar significativamente el movimiento del mercado de otros productos comercializados. Como se mencionó anteriormente, las políticas gubernamentales también pueden resultar en una caída o un aumento en el movimiento del mercado. Los cambios en la inflación, las tasas de interés, los derechos de importación y exportación y los impuestos también afectan el tipo de cambio. Dado que esto tiene un impacto directo en el comercio, los tipos de cambio corren el riesgo de parecer un riesgo económico importante.
Ejemplo
Un fabricante estadounidense de microchips importa circuitos eléctricos de un fabricante chino que hace un pedido de 300.000 CNY hoy y acepta pagar después de 90 días. Al precio actual de mercado, sería de aproximadamente $ 43,652, que es CNY 6.87 por dólar. Si el precio de mercado del yen se mueve por encima de 6,87, el pago a realizar estará por encima de $ 43,652 mientras que si el precio de mercado del yen se mueve por debajo de 6,87, el pago a realizar será inferior a $ 43,652.
# 3 - Riesgo de crédito
Este tipo de riesgo soberano es el riesgo de que la contraparte incumpla con la obligación que adeuda. El riesgo de crédito está completamente fuera de control ya que depende de la valía de otra entidad para pagar sus obligaciones. Las actividades comerciales de la contraparte deben monitorearse de manera oportuna para que las transacciones comerciales se cierren en el momento adecuado sin el riesgo de incumplimiento de la contraparte para realizar sus pagos.
Ejemplo
En 2016, Invexstar Capital Management no realizó los pagos por las operaciones que había realizado. El comerciante individual de la empresa solo liquidaba las operaciones que eran rentables para su empresa y se negaba a realizar pagos por cualquiera de las operaciones que generaban pérdidas. Esto resultó en una reacción en cadena de pérdidas para los bancos que trataban con un inversor. Los bancos de creación de mercado se vieron afectados económicamente, que ascendieron a £ 120 millones. Esta negociación deshonesta causó repercusiones regulatorias y también resultó en el despido de los comerciantes de los bancos por realizar controles KYC inadecuados para los clientes.
El impacto del incumplimiento de la contraparte podría resultar en un colapso en todo el mercado que puede hacer que las condiciones del mercado empeoren y que se implementen leyes comerciales más estrictas para frenar dichos incumplimientos de pago.
Desventajas
Algunas desventajas son:
- El riesgo económico puede provocar la caída no solo del negocio, sino de todo el mercado.
- Aunque el riesgo económico se puede mitigar, no se puede negar por completo.
- El riesgo económico afecta el comercio internacional y tiene el potencial de crear un efecto duradero en las actividades comerciales de todos los participantes.
Puntos importantes
- El riesgo económico es el riesgo más difícil de prever y, por lo tanto, mitigar o formular planes para controlar el riesgo es una tarea difícil.
- Como todos los demás riesgos, el riesgo económico se puede mitigar con opciones de inversión como los fondos mutuos internacionales que facilitan la diversificación al permitir la inversión en una variedad de productos a la vez.
- El riesgo económico también se puede mitigar invirtiendo en seguros, que pueden cubrir las pérdidas derivadas de la falta de pago de una contraparte.
- Las actividades de cobertura frente a la fluctuación del tipo de cambio resultarán útiles para mitigar el riesgo.
Conclusión
- El riesgo económico es el riesgo involucrado en invertir en una oportunidad comercial en un mercado internacional que surge de cambios en las políticas soberanas, fluctuaciones del mercado y riesgo crediticio de contraparte.
- El riesgo económico hace que una inversión nativa parezca atractiva que una inversión internacional debido a su naturaleza favorable y riesgo reducido para un inversionista.
- El riesgo económico se puede mitigar invirtiendo en fondos mutuos internacionales que permitan invertir en una plétora de productos, reduciendo así las pérdidas derivadas de un evento imprevisto.
