Financiamiento de deuda vs financiamiento de capital

Diferencias entre financiamiento de deuda y capital

La principal diferencia entre el financiamiento de deuda y de capital es que el financiamiento de deuda es el proceso en el que la empresa obtiene el capital vendiendo los instrumentos de deuda a los inversores, mientras que el financiamiento de capital es un proceso en el que la empresa obtiene el capital vendiendo el capital. acciones de la empresa al público.

La deuda de Pepsi con respecto al capital social se situó en aproximadamente 0,50 veces en 2009-1010. Sin embargo, comenzó a subir rápidamente y actualmente se encuentra en 2.792x. ¿Qué significa esto para Pepsi? ¿Cómo aumentó drásticamente su relación de deuda a capital? ¿Cuál es la diferencia clave? ¿Cómo afecta la solidez financiera de la empresa?

¿Qué es el financiamiento de deuda?

Deuda significa pedir dinero prestado y financiación de deuda significa pedir dinero prestado sin ceder sus derechos de propiedad. Financiar deudas significa tener que pagar tanto los intereses como el principal en una fecha determinada; sin embargo, con condiciones y acuerdos estrictos por la razón de que si las condiciones de la deuda no se cumplen o no se cumplen, entonces hay graves consecuencias que enfrentar.

Por lo general, la tasa de interés y el vencimiento o la fecha de amortización de los préstamos de la deuda son fijos o discutidos previamente. La recuperación de la inversión de los principales se puede realizar en forma total o parcial según lo acordado en el contrato de préstamo. La deuda puede ser en forma de préstamo o en forma de venta de bonos; sin embargo, no modifican las condiciones de los préstamos. El prestamista del dinero puede reclamar la devolución de su dinero según el acuerdo. Y, por lo tanto, prestar dinero a una empresa suele ser seguro, ya que, desafiante, recuperará su capital junto con el interés acordado por encima del mismo.

La financiación de la deuda puede ser segura y la garantía de financiación no garantizada suele ser una garantía o una garantía de que el préstamo se liquidará; esta seguridad puede ser de cualquier tipo. Por el contrario, algunos prestamistas le prestarán dinero según su idea o la buena voluntad de su nombre o marca. Se pueden ofrecer varios tipos de seguridad para aprovechar la financiación de la deuda basada en la seguridad, o la financiación de la deuda también se puede utilizar como un tipo diferente de préstamos no garantizados.

¿Qué es la financiación de capital?

La empresa necesita efectivo o efectivo adicional para crecer siempre. Estos fondos pueden obtenerse mediante financiación mediante deuda o mediante acciones. Ahora que conoce el financiamiento de la deuda, permítanos explicarle el financiamiento con acciones. A diferencia del financiamiento de deuda, el financiamiento de acciones es un proceso de recaudación de fondos vendiendo las acciones de la empresa al financiador.

La venta de acciones otorga al financiador el interés de propiedad de la empresa. La proporción de propiedad otorgada al financiador depende del monto invertido en la empresa. La financiación es necesaria para cada negocio y en cada etapa del negocio, ya sea para la puesta en marcha o el crecimiento de la empresa.

El financiamiento de capital es otra palabra para la propiedad de una empresa. Por lo general, a las empresas les gusta la financiación con capital social porque el inversor asume todo el riesgo en caso de que el negocio fracase, el inversor también tiene pérdidas. Sin embargo, la pérdida de capital es la pérdida de propiedad porque el capital le da voz en las operaciones de la empresa y principalmente en los tiempos difíciles de la empresa.

Además de los derechos de propiedad, el inversor también obtiene algunos reclamos de ganancias futuras en la empresa. La satisfacción de la propiedad accionaria se presenta de diversas formas; por ejemplo, algunos inversores están satisfechos con los derechos de propiedad; algunos están contentos con la recepción de dividendos. Por el contrario, algunos inversores están contentos con la apreciación del precio de las acciones de la empresa.

Existen varias razones y requisitos para invertir en una organización. Mire las notas a continuación para obtener más información.

Infografía de financiación de deuda frente a capital social

Veamos las principales diferencias entre la financiación mediante deuda y capital social.

Diferencias clave

• La financiación de la deuda no es más que el préstamo de deudas, mientras que la financiación con acciones se trata de recaudar y mejorar el capital social ofreciendo acciones al público.
• Las fuentes de financiación de la deuda son préstamos bancarios, bonos corporativos, hipotecas, descubiertos, tarjetas de crédito, factoring, crédito comercial, compra a plazos, prestamistas de seguros, empresas basadas en activos, etc. En cambio, las fuentes de financiación de acciones son los inversores ángeles, inversores corporativos, inversores institucionales, empresas de capital riesgo y utilidades retenidas.
• El financiamiento de capital es menos riesgoso en comparación con el financiamiento de deuda. Los prestamistas de deudas no obtendrán el derecho de influir en la administración a menos que se indique lo contrario en el acuerdo. Por el contrario, los accionistas definitivamente influirán en la gestión. Las deudas se pueden convertir posiblemente en acciones si se menciona lo mismo en el acuerdo, mientras que la conversión de acciones en deudas es casi imposible. El plazo por el que se contraen las deudas queda determinado mientras que el plazo por el que ha optado la financiación participativa permanece indeterminado. Las deudas tienen una fecha de vencimiento y se debe proporcionar una tasa de interés fija sobre las mismas. Por el contrario, el financiamiento de capital no tiene fecha de vencimiento, y se requiere que los dividendos se entreguen en el mismo, y también, cuando la empresa obtiene ganancias.

Tabla comparativa

Ejemplo para analizar financiamiento de deuda frente a capital social

Análisis de financiamiento de deuda y capital de compañías de petróleo y gas (Exxon, Royal Dutch, BP y Chevron)

A continuación se muestra el gráfico del índice de capitalización (deuda a capital total) de Exxon, Royal Dutch, BP y Chevron.

Fuente: ycharts

Observamos que el índice de capitalización (deuda / deuda + capital) ha aumentado para la mayoría de las empresas de petróleo y gas. Significa que la empresa se ha endeudado cada vez más a lo largo de los años. Se debe principalmente a una desaceleración de los precios de las materias primas (petróleo) que afecta a su actividad principal, lo que provoca una reducción de los flujos de efectivo y una tensión en su balance.

Fuente: ycharts

Los puntos importantes a tener en cuenta aquí son los siguientes:

• El índice de capitalización de Exxon aumentó de 6.5% a 18.0% en 3 años.
• El índice de capitalización de BP aumentó del 28,4% al 35,1% en 3 años.
• El índice de capitalización de Chevron aumentó de 8.1% a 20.1% en 3 años.
• El índice de capitalización de Royal Dutch aumentó del 17,8% al 26,4% en 3 años.

Al comparar Exxon con sus pares, observamos que el índice de capitalización de Exxon es el mejor. Exxon se ha mantenido resistente en este ciclo a la baja y continúa generando fuertes flujos de efectivo debido a sus reservas de alta calidad y la ejecución de la gestión.

Ventajas desventajas

# 1 - Financiamiento de deuda

Ventajas

• El financiamiento de la deuda no otorga al prestamista derechos de propiedad en su empresa. Su banco o su institución crediticia no tendrán derecho a decirle cómo administrar su empresa y, por lo tanto, ese derecho será todo suyo.
• Una vez que devuelva el dinero, su relación comercial con el prestamista finaliza.
• El interés que paga por los préstamos es posterior a la deducción de impuestos.
• Puedes elegir la duración de tu préstamo. Puede ser a corto o largo plazo.
• Si elige un plan de tasa fija, se conocerá el monto del capital y el interés y, por lo tanto, podrá planificar su presupuesto comercial en consecuencia.

Desventajas

• Tienes que devolver el dinero en un período de tiempo específico
• Demasiado préstamo o deuda crea problemas de flujo de efectivo que crean problemas para pagar sus deudas.
• Mostrar demasiada deuda crea un problema para obtener capital social, ya que los inversores consideran que la deuda tiene un potencial de alto riesgo y esto limitará su capacidad para obtener capital.
• Su negocio puede caer en grandes crisis en caso de demasiada deuda, especialmente durante tiempos difíciles cuando caen las ventas de su organización.
• El costo de pagar los préstamos es alto y, por lo tanto, esto puede reducir las posibilidades de crecimiento de su empresa.
• Por lo general, los activos de una empresa se mantienen como garantía de la institución crediticia para obtener un préstamo como garantía del pago del préstamo.

# 2 - Financiamiento de capital

Ventaja

• El riesgo aquí es menor porque no es un préstamo y no es necesario reembolsarlo. El financiamiento de capital es una muy buena forma de financiar su negocio si no puede pagar un préstamo.
• De hecho, reúne una red de inversores, lo que aumenta la credibilidad de su negocio.
• Un inversor no espera beneficios inmediatos de su inversión y, por tanto, necesita una visión a largo plazo de su negocio.
• Tendrá que distribuir las ganancias y no liquidar los pagos de su préstamo.
• El financiamiento de capital le brinda más efectivo disponible para expandir su negocio.
• En caso de que el negocio fracase, no es necesario devolver el dinero.

Desventajas

• Puede terminar pagando más devoluciones de las que pagaría por un préstamo bancario.
• Puede que le guste o no ceder el control de su empresa en términos de propiedad o participación en el porcentaje de beneficios con los inversores.
• Es importante obtener el consentimiento o consultar a sus inversores antes de tomar una decisión importante o de rutina, y es posible que no esté de acuerdo con la decisión tomada.
• En el caso de un gran desacuerdo con los inversores, es posible que solo tenga que tomar sus beneficios en efectivo y dejar que los inversores dirijan su negocio sin usted.
• Encontrar los inversores adecuados para su negocio requiere tiempo y esfuerzo.

Conclusión

Cuando se trata de financiamiento, una empresa elegirá el financiamiento de deuda sobre el capital social, ya que no querría ceder los derechos de propiedad a las personas; tiene el flujo de caja, los activos y la capacidad de pagar las deudas. Sin embargo, si la empresa realmente no califica en estos aspectos anteriores de cumplir con el gran riesgo de los prestamistas, preferirán optar por la financiación de capital en lugar de la deuda.

Cuando hablas de un ejemplo, siempre te damos el ejemplo de una startup por una razón muy simple de que estas empresas tienen activos muy limitados para mantener como garantía con los prestamistas. No tienen un historial, no son rentables, no tienen flujo de efectivo y, por lo tanto, el financiamiento de la deuda se vuelve extremadamente riesgoso. Es donde interviene la financiación de acciones, ya que los inversores pueden asumir el riesgo, ya que esperan obtener grandes beneficios si la empresa tiene éxito.

Por otro lado, es posible que una empresa con demasiadas deudas existentes no pueda obtener más préstamos o anticipos del mercado. Esto es tan bueno como ser despojado de un préstamo hipotecario por la sencilla razón de que los bancos no pueden correr el riesgo de financiar una empresa con un flujo de caja débil, un historial crediticio deficiente y demasiada deuda existente. Aquí es donde la empresa debería buscar inversores.

Es extremadamente importante lograr un equilibrio entre las proporciones de deuda y capital de una empresa para asegurarse de que su empresa obtenga los beneficios adecuados. Demasiada deuda puede llevar a la quiebra, mientras que demasiado capital puede debilitar a los accionistas existentes y esto puede dañar los rendimientos.

De ahí que la clave sea encontrar un equilibrio entre ambos para mantener la estructura de capital de la empresa. Bueno, la relación deuda / capital ideal es 1: 2, donde el capital siempre debe ser el doble de la deuda de la organización. Duplicar la cantidad de capital es una garantía de que la empresa puede cubrir fácilmente todas las pérdidas sufridas por la empresa de manera eficiente.

Como todos sabemos, es muy importante mantener y mantener el equilibrio de todo. Lo mismo ocurre con los negocios y las inversiones. Mantener un equilibrio adecuado entre la financiación de su empresa puede llevarlo a obtener beneficios adecuados.